„Powrót tam, gdzie nigdy nie wyjechał”: założyciel brazylijskiego BTG Pactual powraca do złożenia

André Esteves, który w wieku 40 lat dorobił się miliardera i twarz instytucji określanej niegdyś jako „Złotnik Tropików”, był kiedyś cudownym dzieckiem finansów Ameryki Łacińskiej.

Następnie Brazylijczyk doznał dramatycznego upadku. Aresztowany w związku z rozległym skandalem korupcyjnym w polityce, w listopadzie 2015 r. zrezygnował ze stanowiska prezesa i dyrektora generalnego założonego przez siebie banku inwestycyjnego, pogrążając go w chaosie.

Prawie cztery lata po oczyszczeniu swojego nazwiska Esteves powrócił do zarządu BTG Pactual. Jak głosi akronim firmy, oficjalnie „powrócił do gry”.

Pod koniec kwietnia akcjonariusze zatwierdzili go na przewodniczącego grupy wycenianej na 22 miliardy dolarów. Na papierze był to ostatni krok na długiej drodze jednego z najbardziej znanych brazylijskich biznesmenów do przywrócenia mu pozycji lidera.

Jednak w rzeczywistości, według kilku osób zaznajomionych z branżą, podwyższenie to jedynie nadało formalną rangę sytuacji, która już była de facto.

Przed nowym nominacją nazwisko Estevesa nie pojawiało się obok członków zarządu BTG podczas prezentacji korporacyjnych. Jednak na Avenida Faria Lima, odpowiedzi São Paulo na Wall Street, ciągła pozycja i wpływy 53-latka w BTG są w mniejszym stopniu tajemnicą poliszynela, a raczej faktem.

„André wrócił tam, gdzie nigdy nie wyjeżdżał” – powiedział jego były kolega, który prosił o zachowanie anonimowości. „Zawsze był niesamowicie obecny. Tytuł prezesa nie ma znaczenia.”

Esteves odrzucił prośbę o rozmowę kwalifikacyjną.

Jako największy pojedynczy właściciel kapitału BTG, kontrolujący pośrednio około 25% udziałów, Esteves posiadał status „osoby regulowanej”, uprawniający do wstępu do jej biur i uczestniczenia w jej działalności, według źródła poufnego. Nawet jeśli tylko symboliczny, jego powrót oddaje podekscytowany nastrój w banku inwestycyjnym, który nazywa siebie największym w Ameryce Łacińskiej.

Cena akcji BTG przewyższa lokalny indeks giełdowy, odnotowując jak dotąd 21-procentowy wzrost w 2022 r., co oznacza ponad pięciokrotny wzrost w ciągu ostatnich pięciu lat. W zeszłym tygodniu firma odnotowała kwartalne przychody w wysokości 4.35 miliarda R $ (840 mln $) i zysk netto w wysokości 1.94 miliarda R $ – oba rekordy.

Oprócz rynków dłużnych i akcji, fuzji i przejęć oraz handlu, BTG prowadzi działalność w zakresie kredytów korporacyjnych oraz zarządzania majątkiem i aktywami. Prowadzi także platformę inwestycyjną detaliczną.

Jako start-upy z branży technologii finansowych jak Nubank boomu w regionie, w którym miliony ludzi nie są dostatecznie obsługiwane przez głównych pożyczkodawców, BTG robi obecnie duży krok w kierunku bankowości konsumenckiej, a Esteves odgrywa strategiczną rolę.

Analityk UBS Thiago Batista powiedział, że model biznesowy BTG przeszedł w ciągu ostatnich kilku lat „transformację” w kierunku „rodzaju kompletnego banku ze wszystkimi usługami”. „Ich zyski i straty są zwykle bardziej stabilne niż obecnie” – dodał. „Odnieśli duży sukces w dywersyfikacji działalności, utrzymując jednocześnie rentowność wśród banków pierwszego rzędu w Ameryce Łacińskiej”.

Wspólnicy BTG posiadają około 70 proc. akcji. Kultura wewnętrzna, która według dawnych i obecnych pracowników kładzie nacisk na merytokrację i przedsiębiorczość, kształtuje się na wzór Estevesa.

„Naprawdę nadał oblicze i ducha bankowi [z] bardzo agresywnymi celami” – powiedziała Claudia Yoshinaga, adiunkt finansów w szkole zarządzania biznesem Fundação Getúlio Vargas. „To postać ikoniczna”. 

Wychowany przez matkę, profesor uniwersytetu w Rio de Janeiro, Esteves ukończył matematykę i informatykę. Karierę zawodową rozpoczął w wieku 21 lat jako stażysta w dziale IT Banco Pactual, a po czterech latach został partnerem.

Ci, którzy znają Estevesa, opisują go jako inteligentnego, zdeterminowanego, pracowitego i charyzmatycznego. „Ma bardzo głęboką wiedzę techniczną. Jest matematykiem o analitycznym umyśle, ale jednocześnie bardzo komercyjnym i dobrym sprzedawcą” – powiedział Marcelo Mesquita, który pracował z Estevesem przez trzy lata.

„On wie wszystko, co dzieje się w banku, aż do szczegółów” – dodał Mesquita, założyciel firmy zarządzającej aktywami Leblon Equities. „Ostatecznie to on jest właścicielem i zarządza wszystkim”.

W Pactual Esteves wyróżniał się jako przedsiębiorca i należał do grupy młodszych partnerów, którzy w 1999 r. usunęli założyciela i przejęli kontrolę nad firmą. Kiedy w pierwszej dekadzie XXI wieku Brazylia wspięła się na arenę światową jako jedna z tak zwanych gospodarek Bric, w 21 roku Pactual został kupiony przez UBS za 2.6 miliarda dolarów, co przyniosło Estevesowi fortunę.

Dwa lata później opuścił szwajcarski bank, aby założyć grupę inwestycyjną BTG z byłymi partnerami Pactual i innymi. W następstwie światowego kryzysu finansowego Esteves postanowił odkupić swój stary strój za nieco mniej, niż pierwotnie został sprzedany.

Połączona spółka BTG Pactual współpracowała z Petrobras, kontrolowanym przez państwo producentem ropy naftowej znajdującym się w centrum ogromnej operacji przeciwdziałającej łapówkom, która wstrząsnęła Brazylią, znanej jako Lava Jato, czyli „Myjnia samochodowa”.

Przetrzymywany pod zarzutem utrudniania śledztwa, Esteves spędził trzy tygodnie w okrytym złą sławą więzieniu w Bangu w Rio, zanim został przeniesiony do aresztu domowego.

Chociaż BTG nie było objęte dochodzeniem, cena akcji spółki spadła w ciągu jednego dnia o około jedną trzecią. Gdy inwestorzy wyciągali pieniądze z funduszy, pożyczkodawca uciekł się do gwałtownej wyprzedaży aktywów, likwidacji miejsc pracy i skorzystał z awaryjnego finansowania z funduszu gwarancji depozytów.

Po zwolnieniu z aresztu domowego w kwietniu 2016 r. Esteves wrócił do banku jako starszy partner i doradca. Zarzuty zostały później wycofane, a sędzia uniewinnił go. Naloty policyjne na dom Estevesa i biuro BTG w 2019 r., związane z przejęciem przez bank udziałów w afrykańskich polach naftowych od Petrobras, nie przyniosły większego skutku.

Pod koniec ubiegłego roku Esteves formalnie ponownie dołączył do grupy kontrolnej partnerów po uzyskaniu szeregu zgód organów regulacyjnych.

Bankowość detaliczna będzie kolejnym wielkim testem jego dotyku Midasa. Jednak konkurencja w tym sektorze jest silna i pięciu tradycyjnych pożyczkodawców, którzy dominują na brazylijskich głównych ulicach, modernizuje się. Tymczasem dwucyfrowe stopy procentowe banku centralnego kraju mogą ograniczyć nowe przepływy pieniężne netto do platform inwestycyjnych takich jak BTG, twierdzą analitycy, a perspektywa spolaryzowane wybory prezydenckie w październiku może wstrząsnąć inwestorami.

Dodatkowe raporty Karoliny Ingizzy