Dane z sierpnia pokazują, że brytyjski sektor motoryzacyjny zmierza w kierunku „krawędzi klifu” w 2023 r.

Wraz z szalejącą burzą makroekonomiczną w Wielkiej Brytanii, Bank Anglii (BoE) został zmuszony do interwencji na burzliwych rynkach obligacji skarbowych, szczególnie pod koniec krzywej dochodowości (szczegóły podano na Invezz tutaj).

Produkcja samochodów to kluczowa branża w Wielkiej Brytanii. Ostatnio odnotowała obrót w wysokości około 67 mld £, zapewnił bezpośrednie zatrudnienie 182,000 800,000 osób i łącznie prawie 10 XNUMX miejsc pracy w całym łańcuchu dostaw w branży motoryzacyjnej, jednocześnie przyczyniając się do XNUMX% eksportu.

Szukasz szybkich wiadomości, porad i analiz rynkowych? Zapisz się do newslettera Invezz już dziś.

Tuż po północy czasu GMT dane o produkcji świeżych samochodów dla miesiąc sierpień został wydany przez Stowarzyszenie Producentów i Sprzedawców Silników Limited (SMMT).

Silny roczny wzrost, ale miesięczny spadek

Produkcja samochodów w Wielkiej Brytanii wzrosła o 34% rok do roku, osiągając prawie 50,000 XNUMX sztuk. Był to czwarty miesiąc z rzędu dodatniego wzrostu w ujęciu rocznym.

Jednak dwanaście miesięcy temu produkcja była mocno osłabiona przez mnóstwo wąskich gardeł w łańcuchu dostaw, przestoje w pracy z powodu pandemii i ogólnoświatowy niedobór mikroprocesorów. Produkcja w sierpniu 2021 r. wynosząca 37,246 1956 sztuk była najniższym odnotowanym w sierpniu wolumenem od XNUMX r.

Chociaż poprawa wydajności jest dobrym znakiem, jest ona również związana z mocno obniżoną wydajnością.

Aby umieścić najnowsze dane we właściwym kontekście, produkcja jest nadal o 45.9% poniżej poziomów 2019 92,158 z sierpnia XNUMX r., co pokazuje, jak daleko branża odeszła od okresu przed pandemią.

Od lipca produkcja w sektorze spadła o 14%.

Fakt, że Wielka Brytania boryka się z głęboką marazmą gospodarczą, staje się jeszcze bardziej widoczny, gdy spojrzymy na całoroczne dane liczbowe za lata 2020 i 2021.

W 2020 r. całkowita produkcja wyniosła 920,928 sztuk, podczas gdy 2021 r. był jeszcze niższy i wyniósł 859,575 1986. Ostatnim razem, gdy brytyjski sektor motoryzacyjny wyprodukował mniej niż milion samochodów w roku kalendarzowym, był rok XNUMX.  

Niestety, w 2022 roku wyprodukowano do tej pory tylko 511,106 13.3 sztuk, co oznacza spadek o 2021% w porównaniu ze styczniem do sierpnia XNUMX roku.

Dla kontrastu, 5-letnia średnia przed pandemią za okres od stycznia do sierpnia w latach 2014-2019 jest znacznie powyżej tego progu i wynosi 1,030,527 XNUMX XNUMX sztuk.

Ponieważ producenci samochodów mają tendencję do przerzucania podwyżek cen na konsumentów, popyt został osłabiony przez rosnące koszty półprzewodników, logistyki i surowców.

Połączenia SMMT znakomity,

Sektor jest na dobrej drodze do wyprodukowania mniej niż miliona samochodów już trzeci rok z rzędu.

Ian Henry, dyrektor zarządzający Autoanaliza zgodne z analizą SMMT,

Oczekuje się, że do końca tego roku produkcja samochodów osiągnie 825,000 tys.

Wyzwania sektorowe

Poza oczywistym faktem, że brytyjska atmosfera gospodarcza jest gorąca, przemysł motoryzacyjny (w tym producenci komponentów) zmaga się z wysokimi kosztami energii związanymi z prowadzeniem działalności.

W badanie, 69% respondentów wskazało koszty energii jako kluczowy problem. Szacunki sugerują, że łączne wydatki sektora na energię wzrosły o 33% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, osiągając ponad 300 milionów funtów, zmuszając kilka operacji do nieopłacalności.

Chociaż rząd uchwalił środki mające na celu ograniczenie cen energii i złagodzenie przeszkód dla dodatkowej produkcji, Mike Hawes, dyrektor generalny SMMT, powiedział:

Jest to jednak rozwiązanie krótkoterminowe i aby uniknąć przepaści za sześć miesięcy, musi być ona poparta pełnym pakietem środków, które utrzymają sektor.

Ze względu na gwałtowny wzrost kosztów w całym łańcuchu dostaw w branży motoryzacyjnej, 13% respondentów ograniczyło zmiany, 9% zdecydowało się na redukcję zatrudnienia, a 41% odłożyło dalsze inwestycje.

Ponure perspektywy

Niejasności związane z Brexitem i umową handlową UE nie zostały jeszcze rozwiązane.

Co więcej, kryzys energetyczny może się zaostrzyć, o ile Rosja nie wycofa się z konfliktu lub międzynarodowi przywódcy nie złagodzą restrykcji wobec Moskwy. W zeszłym tygodniu omawiałem ewoluujący kryzys energetyczny tutaj. 

Oczekuje się, że globalne banki centralne będą zacieśniać co najmniej do końca roku, popyt prawdopodobnie ulegnie dalszemu zmniejszeniu, wywierając presję na brytyjskich producentów samochodów.

Pojazdy elektryczne stanowiły 71% eksportu samochodów z Wielkiej Brytanii w sierpniu, ale dynamiczny wzrost w tym sektorze wydaje się trudny w najbliższej perspektywie, ze względu na brak powszechnej infrastruktury ładowania, wysokie ceny energii elektrycznej i globalnie niskie zaufanie konsumentów.

Chociaż subsydia energetyczne mogą przynieść pewną ulgę w najbliższej przyszłości, branża pozostanie w poważnych tarapatach, podczas gdy inwestycje pozostaną na niskim poziomie, a niedobór kapitału ludzkiego będzie się utrzymywał, szczególnie w obliczu forsowania pojazdów elektrycznych.

Biorąc pod uwagę panujące otoczenie makroekonomiczne i ostry sprzeciw rynku wobec mini-budżetu Truss (o którym pisałem we wcześniejszym artykuł), jest mało prawdopodobne, aby sektor w najbliższym czasie skręcił za róg.