Kiedy sprawdzam wartościowe akcje, Intel staje się jeszcze większą okazją niż wcześniej

Szeregi nazwisk spełniających moje zmodyfikowane kryteria Benjamina Grahama „Zapasy dla inwestora obronnego” wciąż rosną. Dziesięć tygodni temu było ich 10, sama w sobie znacząca liczba. Teraz jest ich 13. Cięcie nie jest łatwe, biorąc pod uwagę dość rygorystyczne kryteria:

• Odpowiedni rozmiar. Firma musi mieć co najmniej 500 milionów dolarów sprzedaży w ciągu ostatnich 12 miesięcy. (Graham wykorzystał minimum 100 milionów dolarów i co najmniej 50 milionów dolarów w aktywach ogółem).
• Silna kondycja finansowa. Firma musi mieć wskaźnik płynności bieżącej (aktywa obrotowe podzielone przez zobowiązania bieżące) na poziomie co najmniej 2.0. Musi też mieć mniejsze zadłużenie długoterminowe niż kapitał obrotowy.
• Stabilność zarobków. Firma musiała mieć dodatnie zarobki przez ostatnie siedem lat. (Graham użył minimum 10 lat).
• Rekord dywidendy. Firma musiała wypłacać dywidendę przez ostatnie siedem lat. (Graham potrzebował 20 lat.)
• Wzrost zarobków. Zarobki musiały wzrosnąć o co najmniej 3% składane rocznie w ciągu ostatnich siedmiu lat. (Graham nakazał zysk o jedną trzecią zysku na akcję w ciągu ostatnich 10 lat.)
• Umiarkowany stosunek ceny do zysku (P/E). Akcje musiały mieć średni wskaźnik P/E wynoszący 15 lub mniej w ciągu ostatnich trzech lat.
• Umiarkowany stosunek ceny do aktywów. Stosunek ceny do zarobków pomnożony przez stosunek ceny do wartości księgowej musi być mniejszy niż 22.5.
• Brak mediów i sprzedawców detalicznych

Największą niespodzianką pozostaje Intel (INTC) , które moim zdaniem jest największą nazwą, która pojawiła się na liście, odkąd zacząłem używać tego ekranu wiele lat temu. Odkąd moja majowa kolumna na Intelu, INTC spadł o kolejne 11% i handluje odpowiednio 14.5x i 12x, odpowiednio dla 2023 i 2024 r., przy zysku 3.7%.

Przemysł Winnebago (KTÓRY) jest również pozostałością po maju. Po spadku z 56 USD do 44 USD od połowy do końca maja, akcje powróciły do ​​poziomu 59 USD. Winnebago jest obecnie wyceniane na około 9x i 6.5x, odpowiednio, według konsensusowych szacunków z 2023 i 2024 roku.

Pozostałe osiem z maja to Johnson Outdoors (JOUT) , Stal zaufania (RS), Metale komercyjne (CMC) , Przewód na bis (WIRE), Preformowane produkty liniowe (PLPC) , Grupa Nadrzędna (SGC), Mueller Industries (MLI) i Dystrybucja Amcom (DIT).

Nowi gracze to Sturm, Ruger & Co. (RGR), Evercore Inc. (rozszerzenie EVR) i Nucor Corp. (NIE) . RGR jest obecnie wyceniany na 11.5x konsensusowe szacunki zysków z 2023 r. i przynosi 5.28% (w oparciu o dywidendy kroczące, ponieważ dywidenda nie jest spójna; w ostatnim kwartale wyniosła 68 centów, co oznacza wskazaną rentowność na poziomie 4.3%). EVR notuje odpowiednio 11.5x i 12x konsensusowe szacunki zysków dla 2023 i 2024 r., a rentowność wynosi 2.88%. NUE, który jest wielokrotnym przestępcą z poprzednich lat, handluje odpowiednio 12x i 10x 2023 i 2024 konsensusowymi szacunkami zarobków i daje 1.7%.

To trochę niewiarygodne dla mnie, że Intel nadal robi cięcie i jest nawet tańszy niż w maju.