Jako karnawał, królewskie karaibskie i norweska umywalka, oto kiedy zanurkować

W środę pływały statki wycieczkowe i worek cegieł. Analityk Morgan Stanley wypowiedział się negatywnie na temat branży i zakwestionował zdolność jednej firmy do przetrwania recesji.

Analityk Jamie Rollo obniżył cenę docelową dla Carnival Cruise Lines (CCL) do 7 dolarów i ustaliła cenę docelową akcji w najgorszym przypadku na poziomie 0 dolarów. Carnival, największa na świecie linia wycieczkowa, po tej wiadomości straciła 14%, zamykając się na poziomie 8.87 dolara.

Konkurencyjne rejsy Royal Caribbean Cruises (RCL) spadł o 9.57%, zamykając się na poziomie 36.02 USD, a Norweski Cruise Line Holdings (NCLH) straciła 9.4%, zamykając się na poziomie 11.57 USD. Akcje wszystkich trzech spółek znajdują się w pobliżu swoich minimów od 52 tygodni.

Rollo wyraził uzasadnione obawy co do zdolności Carnival do pozyskania kapitału w przypadku pogorszenia koniunktury gospodarczej. W ostatnim kwartale spółka straciła 1.8 miliarda dolarów.

Z wykresu wynika, że ​​podstawowa cena docelowa Rollo wynosząca 7 dolarów prawdopodobnie zostanie osiągnięta. Carnival jest uwięziony w kanale niedźwiedzi (linie ukośne). Kanał przewiduje, że karnawał spadnie poniżej 6 dolarów, co stanowi średnią kanału.

Źródło wykresu: TradeStation

Objętość Carnival stale rosła przez ostatnie trzy tygodnie (zacieniowany na żółto). Wzrost obrotów może być oznaką sprzedaży instytucjonalnej. Środowa wyprzedaż miała miejsce przy 2.5-krotności normalnego wolumenu Carnival.

Według wskaźnika RSI (wskaźnika siły względnej) firmy Carnival akcje te nie są jeszcze wyprzedane. Nawet gdyby tak było, nie kupiłbym Carnivala za obecną cenę.

Od grudnia Carnival był wyprzedany pięciokrotnie (strzałki). Chociaż każdy odczyt wyprzedania prowadził do odbicia, akcje ostatecznie za każdym razem osiągały niższe minimum.

Wykres Royal Caribbean Cruises jest prawie identyczny z wykresem Carnival. Wykres RCL ma podobny kanał bessy, porównywalny wzrost wolumenu i pięć wyprzedanych odbić RSI, podobnie jak w przypadku Carnival.

Źródło wykresu: TradeStation

Podobny wygląd ma również wykres norweskiego Cruise Line Holdings.

Źródło wykresu: TradeStation

Oto wniosek: akcje wszystkich trzech spółek idą w dół. W tym sektorze tendencja spadkowa jest silna i jest mało prawdopodobne, aby pobliskie wsparcie – utworzone zaledwie w zeszłym tygodniu – przeszkodziło w przypadku wszystkich trzech spółek w kierunku świeżych 52-tygodniowych minimów.

Jednak ceny tych akcji są wyceniane z myślą o katastrofie w całej branży i nie jestem pewien, czy jest to realistyczne.

Najgorszy scenariusz Rollo opiera się na potencjalnym pogorszeniu koniunktury gospodarczej, ale entuzjaści rejsów są zazwyczaj starsi i bogatsi. Należą do najmniej podatnych na recesję.

Konkluzja: akcje te powinny w dalszym ciągu spadać, ale nie aż do Locker Davy'ego Jonesa. Jeśli uda mi się dostać Carnival na najniższym końcu kanału – poniżej 5 dolarów – to zanurkuję.