Gdy niedźwiedzie biją byki, 2 wskaźniki zdecydowanie sugerują, że ulga jest w drodze

Podczas gdy niedźwiedzie ostatnio uderzają w byki, obserwujemy poziomy na dwóch wskaźnikach, które sugerują, że w ofercie może pojawić się pewne złagodzenie niedawnej presji. A jeśli indeksy zdołają zamknąć się na plusie w piątek po słabym otwarciu, będzie to raczej potwierdzać nasze spekulacje na temat ulgi.

Ostatnia presja na sprzedaż utrzymywała się w czwartek, przy czym wszystkie główne indeksy zamknęły się na dziennych minimach lub w ich pobliżu, a wszystkie z wyjątkiem jednego zamknęły się poniżej odpowiednich poziomów wsparcia. W związku z tym wszystkie pozostają w krótkoterminowych trendach spadkowych i nie wykazują jeszcze oznak odwrócenia niedawnej słabości poprzez cenę i trend.

Jednak obecnie jesteśmy zdania, że ​​na horyzoncie może pojawić się pewna ulga w oparciu o poziomy stochastyczne na wykresach, a także 1-dniowe oscylatory McClellan OB/OS.

Przyjrzyjmy się teraz bliżej. 

Na listach przebojów

Główne indeksy giełdowe zamknęły czwartek w dół z ujemnymi wskaźnikami wewnętrznymi, ponieważ wolumen obrotu wzrósł w porównaniu z poprzednią sesją.

Wszystkie naruszone wsparcie z wyjątkiem Russell 2000 (patrz wyżej). W związku z tym wszystkie są nadal w krótkoterminowych trendach spadkowych i poniżej swoich 50-dniowych średnich kroczących.

Szerokość rynku również nadal się osłabiała, a skumulowane linie wzrostu/spadku All Exchange, NYSE i Nasdaq były ujemne i poniżej ich 50 DMA.

Jednak poziomy stochastyczne na każdym z wykresów indeksów są skrajnie wyprzedane i na poziomach zbieżnych wielokrotnie z godnymi uwagi rajdami rynkowymi w ciągu ostatniego roku. Uważamy, że sugeruje to krótkoterminową ulgę.

Dane

Jednodniowe oscylatory wykupienia/wyprzedania McClellana są po prostu nieśmiałe przed skrajną wyprzedażą, wysyłając podobny sygnał jak odczyty stochastyczne (wszystkie giełdy: -1 NYSE: -93.38 Nasdaq: -98.7).

Odsetek emisji S&P 500 notowanych powyżej ich 50-dniowych średnich kroczących spadł do 35% i pozostaje neutralny, ponieważ wskaźnik kupna/sprzedaży Open Insider wzrósł do 50.2, pozostając również neutralny.

Zniekształcony współczynnik Rydex (wskaźnik kontrariański), mierzący działanie lewarowanych traderów ETF, wzrósł do 0.78 i pozostaje neutralny.

W tym tygodniu kontrariański AAII Bear/Bull Ratio wynosi 0.98, również pozostaje neutralny.

Wskaźnik Investors Intelligence Bear/Bull (23.5/50.6) (wskaźnik przeciwny) pozostaje neutralny, ponieważ liczba byków i niedźwiedzi spadła w porównaniu z poprzednim tygodniem.

Wycena i zyski

12-miesięczny konsensus dotyczący przyszłych zysków dla S&P 500 opublikowany przez Bloomberg spadł do 221.84 USD za akcję. W związku z tym mnożnik S&P forward P/E spadł do 20.2x, a „reguła 20” ustaliła wartość godziwą na poziomie 18.2x.

Rentowność kontraktów terminowych S&P wynosi 4.95%.

Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych pozostała na niezmienionym poziomie 1.83%. Widzimy wsparcie dla 10-latki na poziomie 1.60% z oporem na poziomie 1.93%.

Perspektywy krótkoterminowe

Podczas gdy czwartkowe spadki kontynuowały niedawny ból, pozostawiając trendy i szerokość wykresów w kiepskim stanie, skala niedawnej wyprzedaży spowodowała, że ​​poziomy stochastyczne i McClellana osiągnęły punkty, które wielokrotnie poprzedzały wzrosty znaczenia w ciągu ostatniego roku. Gdyby rynki zamknęły się pozytywnie w ciągu dnia po słabym otwarciu, potwierdziłoby to nasze założenie o pewnej ulgi.