Gdy Adani imploduje, jak bezpieczne są akcje Reliance Industries?

Implozja imperium Adaniego była największa wiadomości giełdowe w tym tygodniu, tak jak pisałem w tym raport. Firmy w imperium Gautama Adaniego straciły ponad 108 miliardów dolarów wartości, podnosząc jego majątek netto do około 60 miliardów dolarów. Obawy przed zarażeniem zostały ograniczone, a indeks Nifty 50 spadł w tym roku o mniej niż 3%. Jak bezpieczne jest Reliance Industries (INMCX:RÓWNOŚĆ) Cena akcji?

Ryzyko zarażenia pozostaje

Cena akcji Adani spadła po tym, jak słynny krótki sprzedawca ostrzegł o nieprawidłowościach finansowych w konglomeracie. Przytoczył między innymi tworzenie spółek offshore, które miały pompować akcje. Adani stanowczo zaprzeczył roszczeniom i powiedział, że jego finanse są w porządku. Kontynuował również honorowanie swoich zobowiązań finansowych.

Szukasz szybkich wiadomości, porad i analiz rynkowych?

Zapisz się do newslettera Invezz już dziś.

Upadek akcji Adani doprowadził do pytań o kondycję Reliance Industries, firmy w większości posiadanej przez Mukesha Ambaniego. Poza tym Reliance i Adani w ostatnich latach podjęły inwestycje rozwojowe finansowane długiem. W 2022 r. zadłużenie Reliance wzrosło o 25% w 2022 r., ponieważ zwiększyło inwestycje w 5G i ekspansję detaliczną. Teraz ma zebrać 2.5 miliarda dolarów na sfinansowanie inwestycji.

Innym problemem jest to, że dwa globalne konglomeraty nie są kontrolowane przez jedną z dużych firm księgowych. Poleganie jest zbadane przez DTS & Associates, firmę z 6 wspólnikami. W większości przypadków inwestorzy preferują firmy takie jak EY czy Deloitte.

To wyjaśnia, dlaczego cena akcji Reliance Industries spadła o ponad 15% od najwyższego poziomu w grudniu. Istnieją jednak powody, by sądzić, że Reliance jest w lepszej formie, aby przetrwać rzeź niż Adani. Po pierwsze, przez lata firma kładła nacisk na delewarowanie. W 2020 roku sprzedał udziały w swojej sprzedaży detalicznej i cyfrowej za 22.4 miliarda dolarów. Wykorzystał te fundusze do obu rozszerzać i zmniejszyć zadłużenie.

Reliance Industries ma stałą zdolność kredytową, chociaż może się to zmienić. Posiada rating BBB+ od S&P i Baa2 od Moody's. Co więcej, wydaje się, że jego biznes ma się dobrze, ponieważ marki takie jak Jio przejmują udział w rynku od Vodafone Idea, jak napisałem tutaj.

Prognoza cen akcji Reliance Industries

Wykres giełdowy Reliance Industries autorstwa TradingView

Przechodząc do wykresu dziennego, widzimy, że kurs akcji RII nie radzi sobie dobrze. Po pierwsze, utworzył krzyż śmierci 13 stycznia, kiedy 200-dniowe i 50-dniowe średnie kroczące utworzyły niedźwiedzi krzyż. Ten wzór jest zwykle znakiem niedźwiedzi. 

Udziały utworzyły również coś, co wygląda jak odwrócony wzór filiżanki i uchwytu. Podobnie jak krzyż śmierci, ten wzór jest zwykle znakiem niedźwiedzi. Od listopada do grudnia uformował się wzór głowy z ramionami.

W związku z tym istnieje prawdopodobieństwo, że cena akcji Reliance Industries będzie nadal spadać w nadchodzących tygodniach, ponieważ główne ryzyka pozostają. Jeśli tak się stanie, akcje mogą spaść poniżej 2,000 INR w nadchodzących tygodniach.