Apollo, Pimco w pakcie mającym na celu zapobieżenie bójce wierzycieli o Carvanę

(Bloomberg) — Niektórzy z największych wierzycieli Carvana Co., w tym Apollo Global Management Inc. i Pacific Investment Management Co., podpisali pakt, który zobowiązuje ich do wspólnego działania w negocjacjach z firmą, co ma zapobiec tego rodzaju paskudnym walki wierzycieli, które skomplikowały inne restrukturyzacje zadłużenia w ostatnich latach.

Najczęściej czytane z Bloomberg

Grupa funduszy posiadających około 4 miliardów dolarów niezabezpieczonego długu Carvany, czyli około 70% całkowitego zadłużenia, podpisała umowę o współpracy, która potrwa co najmniej trzy miesiące, według osób znających się na sprawie, które poprosiły o niebycie nazwane, ponieważ nie były upoważnione do publicznego przemawiania.

Porozumienie ma na celu zapobieżenie rozłamom wśród pożyczkodawców, których firmy z problemami, takie jak Envision Healthcare Corp., używały w ostatnich latach w celu zapewnienia korzystniejszych warunków w złożonych transakcjach dłużnych. Takie konflikty wewnętrzne są częściowo wynikiem ery łatwych pieniędzy, która osłabiła ochronę pożyczkodawców i pozostawiła wierzycielom niewiele opcji, ale zwrócenie się przeciwko sobie o lepsze miejsce w linii spłaty.

Czytaj więcej: Starcia na rynkach kredytowych stają się coraz brzydsze, brudniejsze i częstsze

BlackRock Inc., Ares Management Corp. i Knighthead Capital Management są również częścią grupy, której doradzają White & Case LLP i PJT Partners Inc. i według jednej z osób obejmuje ona łącznie mniej niż dziesięciu pożyczkodawców.

Przedstawiciele każdego z pożyczkodawców i Carvana nie skomentowali od razu.

Celem grupy jest zaprezentowanie jednolitego frontu w negocjacjach dotyczących nowego finansowania lub restrukturyzacji zadłużenia Carvany, niegdyś ulubieńca funduszu hedgingowego, którego akcje spadły w tym roku o 97% z powodu obaw inwestorów o długoterminowe perspektywy .

Historia jest kontynuowana

Cena obligacji firmy spadła poniżej 50 centów za dolara, co wskazuje, że inwestorzy uważają, że firmie grozi niewypłacalność. Obligacje posiadane przez grupę będą przedmiotem obrotu oddzielnie od obligacji posiadanych przez nieuczestniczących wierzycieli, a nowi nabywcy będą związani warunkami umowy o współpracy – powiedziała jedna z osób.

Przeczytaj także: Transakcja zadłużenia KKR pokazuje, jak brzydkie rzeczy stają się dla pożyczkodawców

Perspektywy kredytowe Carvany pogorszyły się z powodu spadających cen używanych samochodów, rosnących stóp procentowych i dużego zadłużenia. Firma zwolniła w tym roku tysiące miejsc pracy, starając się obniżyć koszty i spowolnić spadek gotówki.

(Dodaje szczegóły dotyczące walk wierzycieli i perspektywy Carvany z trzeciego akapitu.)

Najczęściej czytane z Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP