Rzadka wyprzedaż trzech odchyleń standardowych firmy Annaly Capital Management

Skutki wzrostu stóp procentowych nadal uderzają w rynki, a nie bardziej niż w sektorze kredytów hipotecznych. Kwota sprzedaży ostatnio, na przykład w Annaly Capital Management Inc. (NYSE: Nly) wyróżnia się nadzwyczajną presją na obniżenie poziomu cen.

Oto wykres dziennych cen, aby pokazać, jak ekstremalne jest to:

[Wykres 1]

Górne i dolne pasma reprezentują dwa odchylenia standardowe od średniej ceny — średnia to linia przerywana pomiędzy nimi. Analityk techniczny John Bollinger spopularyzował tę formę egzaminu, regularnie pojawiając się w CNBC w latach 1990. i później. Od tego czasu ten rodzaj analizy stał się znany jako Wstęgi Bollingera.

Przez większość czasu ceny mają tendencję do pozostawania w granicach tych dwóch odchyleń standardowych. Od czasu do czasu, gdy przebijają się przez górną lub dolną linię, zwracają na to uwagę analitycy wykresów cenowych, którzy ogłaszają status wykupienia lub wyprzedania.

Że wykres Annaly Capital Management Inc. z 26 września pokazuje trzy standardowe odchylenie od średniego odczytu — rzadkie zdarzenie sugerujące, że w firmie REIT ma miejsce coś wyjątkowego.

Rzeczywiście, dzieje się tak, ponieważ rentowność 30-letnich obligacji skarbowych osiąga wyższe poziomy niż obserwowane od około 20 lat – a rentowność 30-letnich kredytów hipotecznych o stałym oprocentowaniu podąża za coraz wyższymi poziomami.

Jest to efekt wyższej stopy funduszy Rezerwy Federalnej, którą właśnie ustalili ekonomiści z Federalnego Komitetu Otwartych Rynków. Te znacznie wyższe stawki kredytów hipotecznych zatrzymają wzrost obserwowany w ostatnich latach w sektorze nieruchomości, budownictwie i branżach pokrewnych.

Nie przegap: Ten mało znany REIT od pięciu lat generuje dwucyfrowe roczne zwroty

W dłuższej perspektywie oto Tygodniowy wykres cen Annaly Capital Management Inc.:

[wykres 2]

Spadek poniżej dolnej wstęgi Bollingera zdarzył się tylko dwa razy w ciągu ostatnich dwóch lat – na początku tego roku w czerwcu oraz w marcu i kwietniu 2020 r. podczas pandemicznego spadku cen. Zauważ, że znaczące wzrosty w końcu nastąpiły po sygnaturze poniżej pasma, ale nie ma na to gwarancji.

Historia jest kontynuowana

Możliwe, że ceny mogą nadal spadać przez tygodnie lub miesiące, pomimo tego, co sugerują te wykresy.

Oto miesięczny wykres cen dla Annaly Capital Management Inc.:

[wykres 3]

Spójrz, jak niezwykłe jest, że cena zamyka się poniżej tego niższego wstęgi Bollingera, gdy jest badana w tym przedziale czasowym. Fakt, że taka rzadkość pojawia się w tym miesiącu w przypadku Annaly Capital – i podobnych wykresów dla innych REIT-ów hipotecznych – świadczy o sile decyzji Fed w sprawie stóp procentowych.

Najnowsze oferty nieruchomości na rynku prywatnym

Nie doradztwo inwestycyjne. Wyłącznie do celów edukacyjnych.

Wykresy: dzięki uprzejmości StockCharts

Zobacz więcej od Benzinga

Nie przegap alertów w czasie rzeczywistym o swoich akcjach – dołącz Benzinga Pro za darmo! Wypróbuj narzędzie, które pomoże Ci inwestować mądrzej, szybciej i lepiej.

© 2022 Benzinga.com. Benzinga nie udziela porad inwestycyjnych. Wszelkie prawa zastrzeżone.