Akcje Tesli są spóźnione ze zmianą biegu na neutralny po skwierczącym 54% rocznym biegu, ostrzega jeden z analityków z Wall Street.
Analityk Berenberg, Adrian Yanoshik, obniżył w środę swoją rekomendację akcji do trzymaj z kupuj, powołując się głównie na wycenę w stosunku do tego, kiedy przyniosą owoce zakłady na tańszy nowy model pojazdu i inne technologie.
„Obniżamy naszą rekomendację do Trzymaj teraz, gdy nasza teza Kupuj – oparta na niesłusznych obawach przed wojną cenową – wydaje się być akceptowana przez rynek” – powiedział Yanoshik. „Przekonywaliśmy, że Tesla może przejąć udział w rynku przy marży brutto wynoszącej około 25% (z wyłączeniem kredytów), co rzeczywiście jest miejscem, w którym spodziewamy się inwestorów w 2024 r.”.
Akcje producenta pojazdów elektrycznych spadły o ponad 1% w obrocie przedsesyjnym.
Obniżenie ratingu następuje po mniej więcej mieszanym tygodniu wiadomości dla Tesli, podobnie jak Yahoo Finance Pras Subramanian raporty. Tesla jest przereklamowana dzień inwestora rozczarował masy ponieważ nie ujawnił spekulowanego tańszego nowego modelu. Następnie firma ponownie obniżyć ceny, aby pobudzić popyt — tym razem na high-end Modelu X i Modelu S. Wczesna środa rano, National Highway Traffic Safety Administration również ogłosił sondę do Modelu Y w związku z potencjalnym problemem z kierownicą.
W tym celu obniżenie ratingu Tesli przez Yanoshika zawiera kilka kluczowych punktów, które inwestorzy powinni wziąć pod uwagę:
# 1: Wycena Tesli nie jest tania
Akcje Tesli są notowane z 46-krotnym stosunkiem ceny do zysku w porównaniu z 20-krotnym dla S&P 500, ponieważ inwestorzy pieką ponadrynkowe stopy wzrostu dla bestii EV.
Ale z stopy procentowe poszły w górę i konkurencja ze strony Forda (F) i General Motors (GM) podniesienie, wycena Tesli pozostawia niewiele miejsca na błędy operacyjne, zauważył Yanoshik.
„Wycena pozostawia teraz mniej miejsca na rozczarowanie” — mówi Yanoshik.
#2: Nie ma jeszcze Tesli za 25,000 XNUMX USD
Inwestorzy domagają się tańszego „Modelu 2” od Tesli poniżej ceny 30,000 XNUMX USD. Musk drażnił się, że Tesla nad tym pracuje, ale przyznaje, że zajmie to trochę czasu, ponieważ próbuje jeszcze bardziej obniżyć koszty baterii i inne koszty produkcji.
Yanoshik uważa, że inwestorzy muszą dostosować swój harmonogram, kiedy pojawi się tańsza Tesla i zacznie przynosić zyski.
„Nowy segment pojazdów może zwiększyć rozmiar rynku o 75%, ale prawdopodobnie zajmie to trochę czasu: przejście do mniejszego segmentu pojazdów otworzyłoby znaczną szansę na zwiększenie sprzedaży. Mogłoby to zwiększyć całkowity adresowalny rynek Tesli (TAM) o [1 bilion USD z wyłączeniem kredytów], czyli o 75% więcej w oparciu o naszą prognozę wielkości rynku w 2026 r. Modelujemy powolny rozwój w tym segmencie, jednak nie przekraczając 1 miliona tempo dostaw pojazdów (mniej więcej nasz wolumen Modelu Y 2023E) do 2028 r.”, zauważa Yanoshik.
Wezwanie Tesli do cierpliwości na froncie tanich samochodów zostało powtórzone przez analityka samochodowego JP Morgan, Adama Jonasa.
„Z naszego doświadczenia wynika, że firmy samochodowe zazwyczaj nie ujawniają znacznie tańszych i potencjalnie lepiej zaprojektowanych produktów z dużym wyprzedzeniem w stosunku do SOP. Wyobraź sobie, że właśnie złożyłeś zamówienie na model Y za 50 XNUMX USD, a Tesla mówi ci, że wkrótce będzie dostępna nieco mniejsza wersja za ½ ceny z ulepszonymi możliwościami. … Z komercyjnego punktu widzenia może nie jest to najlepsza strategia” – powiedział Jonas w niedawnej notatce.
Briana Sozziego jest redaktorem naczelnym Yahoo Finance. Śledź Sozziego na Twitterze @BrianSozzi i LinkedIn.
Przeczytaj najnowsze informacje finansowe i biznesowe z Yahoo Finance
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/analyst-downgrades-tesla-stock-after-50-pop-130116787.html