Przewodnik dla właścicieli aktywów dla portfeli inwestycyjnych

Tylko firmy kierowane przez kobiety i firmy zarządzane przez różne grupy kontrolują 1.4% z ponad 82 bilionów dolarów zarządzany przez amerykańską branżę zarządzania aktywami. Droga do osiągnięcia zróżnicowanego, sprawiedliwego i sprzyjającego włączeniu społecznemu (DEI) łańcucha wartości inwestycji jest długa. Jako ostateczni właściciele kapitału, właściciele aktywów mają możliwość i odpowiedzialność za kierowanie DEI w zespołach i portfelach zarządzających inwestycjami oraz w całej branży zarządzania aktywami.

Zeszłego lata wraz z Blairem Smithem, starszym dyrektorem Milken Institute, pracowaliśmy razem z Milken Institute DEI w Radzie Zarządzającej Aktywami w swoim Centrum Rynków Finansowych na a przewodnik dla właścicieli aktywów, aby zwiększyć różnorodność rasową, etniczną i płciową ich portfeli inwestycyjnych. Przewodnik jest również przeznaczony dla konsultantów, którzy im doradzają, oraz zarządzających aktywami, którzy chcą stać się częścią ich portfeli inwestycyjnych.

Przewodnik przedstawia cztery elementy na ścieżce do kapitalizmu inkluzywnego: włączenie różnorodności i integracji do sprawowania rządów; pozyskiwanie różnorodnych talentów; sprawiedliwe gwarantowanie emisji; oraz zobowiązanie do sprawiedliwego monitorowania i zaangażowania.

Filar pierwszy: Włączanie różnorodności, równości i integracji do zarządzania obejmuje dywersyfikację składu i kultury komitetu inwestycyjnego, szkolenie zespołu w zakresie różnorodności, włączanie DEI do przekonań inwestycyjnych, dodawanie DEI do oświadczeń dotyczących polityki inwestycyjnej, umieszczanie klauzul DEI w umowach spółek komandytowych i listach dodatkowych, projektowanie i wdrażanie plan zbierania wskaźników różnorodności, podpisywania zobowiązań różnorodności, raportowania i publicznego ujawniania różnorodności oraz ustanowienia struktury i zachęt sprzyjających różnorodności.

Filar drugi: Source Diverse Talent polega na budowaniu zróżnicowanych zespołów inwestycyjnych, pozyskiwaniu różnorodnych firm inwestycyjnych i inwestowaniu w zróżnicowane spółki portfelowe. Obejmuje to rozszerzenie wyszukiwania poza tradycyjne pule talentów, a także informowanie o postępach w zatrudnianiu różnorodnych talentów.

Filar trzeci: Underwrite Equitably bierze pod uwagę nowy paradygmat ryzyka, który obejmuje obniżanie i/lub rezygnację z minimalnych zobowiązań jako general partner (GP) i komandytariusz (LP), minimalnych osiągnięć i przerw w opłatach podczas zawierania umów ubezpieczenia i negocjowania z różnymi wschodzącymi menedżerami. Inwestorzy powinni całościowo ocenić integrację na poziomie zespołu inwestycyjnego, portfela inwestycyjnego i usługodawcy.

Filar czwarty: Zaangażowanie w Equitable Monitoring and Engagement wiąże się z ustanowieniem punktu odniesienia zarządzającego aktywami dla LP i mierzeniem ich postępów w czasie, zwiększając w ten sposób różnorodność istniejących zarządzających aktywami i wzmacniając ich ogólny wpływ.

Droga do osiągnięcia zróżnicowanego, sprawiedliwego i sprzyjającego włączeniu społecznemu łańcucha wartości inwestycji jest długa. Jako ostateczni właściciele kapitału, właściciele aktywów mają możliwość i odpowiedzialność za kierowanie DEI w zespołach i portfelach zarządzających inwestycjami oraz w całej branży zarządzania aktywami.

W branży dostępne są mechanizmy przyspieszające zmiany. Na przykład konsultanci inwestycyjni tradycyjnie spotykali się z zarządzającymi aktywami i przedstawiali wstępną notatkę inwestycyjną. Urzędnicy inwestycyjni właścicieli aktywów mogą rozważyć odwrócenie tradycyjnego procesu poprzez spotkanie z różnymi zarządzającymi aktywami w celu wstępnej weryfikacji i dostarczenie pierwszej wersji notatki inwestycyjnej konsultantowi inwestycyjnemu.

Oczywiście tylko ograniczona liczba instytucji ma wewnętrzne możliwości realizacji tej strategii, ale odwracając ten proces, doradcy inwestycyjni, którzy nie są poinformowani lub nie są zainteresowani odpowiedzialnymi strategiami inwestowania, w tym inwestowaniem wpływu, mogą zwrócić się do innych LP o wskazówki dotyczące różnych menedżerów gdzie staranność została już przeprowadzona. Władza do egzekwowania tej strategii i innych określonych w branży leży w gestii i władzy właścicieli aktywów.

Ponieważ krajobraz różnorodności, równości i integracji wciąż ewoluuje, otwarta wymiana pomysłów na temat najlepszych praktyk w zakresie inwestowania integracyjnego ma kluczowe znaczenie dla zwiększenia odsetka amerykańskiej branży zarządzania aktywami, która jest kontrolowana przez kobiety i firmy będące właścicielami zróżnicowanych.