8.8% funduszu płatniczego ma wzrosnąć w 2023 r.

At Insider CEF, koncentrujemy się na wydobywaniu silnych 8%+ przynoszących zyski funduszy zamkniętych, które są z siedzibą w USA. Nawet nasze międzynarodowe typy mają solidną bazę w Ameryce!

Bałagan z 2022 r. potwierdził tę strategię i pomógł chronić nasze dywidendy przed wieloma bałaganami poza granicami Ameryki, takimi jak upadająca gospodarka Wielkiej Brytanii, dalsze zamknięcia COVID-19 w Chinach i, oczywiście, Rosja kontynuuje ściganie swojej nikczemnej inwazji na Ukrainę.

Oczywiście Ameryka nie jest wyspą: wszystkie te problemy mają również wpływ na naszą gospodarkę. Nie wspominając o Fed, który podnosi stopy szybciej niż prawie każdy inny bank centralny na świecie.

Niemniej jednak nasza gospodarka nadal dobrze sobie radzi, z historycznie niskim bezrobociem i stabilnymi instytucjami (sprzeczka z Fedem, myślę, że możemy się zgodzić, że is podejmowanie decyzji na podstawie danych – czy to prawo dane są otwarte do dyskusji). Inne kraje (patrzę na ciebie, Wielka Brytania) nie mogą pochwalić się względną stabilnością, jaką mamy teraz.

Przejdźmy przez powody, dla których będziemy kontynuować aby skoncentrować naszą strategię inwestowania w instrument CEF na Ameryce, gdy kalendarz przeskakuje do 2023 roku. Następnie omówimy „całkowicie amerykański” instrument CEF o przychodach 8.6%, który jest dobrze przygotowany do zysków.

Podwyżki stóp Fed: prawdopodobnie jesteśmy bliżej końca niż początku

Oczywiście największą historię dla amerykańskich akcji w tym roku miał Fed. Przy najbardziej agresywnych podwyżkach stóp procentowych od pokoleń Jay Powell & Co. wzbudzili uzasadnione obawy, że są zbyt agresywne i spowodują recesję.

Weź pod uwagę, że w 2022 r. stawki wzrosły praktycznie od zera do 3%, a oczekuje się, że będą rosły do ​​lutego 2023 r., kiedy osiągną szczyt na poziomie 4.5%. W tym momencie wydaje się, że Fed prawdopodobnie utrzyma stopy na stałym poziomie.

Oczekuje się, że stawki wkrótce ustabilizują się

Są tu dwie dobre wiadomości: po pierwsze, do lutego już za cztery miesiące, a po drugie, stabilne stopy są świetne dla akcji, zwłaszcza po serii podwyżek.

Ostatni raz kursy ustabilizowały się, pod koniec 2018 r., akcje poszybowały o 18% w ciągu pół roku, co dobrze wróży nam w 2023 r.

Zarobki: niskie oczekiwania mogą spowodować odbicie rynku

Sezon zysków przynosi kolejny powód do optymizmu – i to nie dlatego, że zyski firm będą wysokie. Wręcz przeciwnie.

Według danych FactSet, 65 firm wydało negatywne prognozy dotyczące zysków w trzecim kwartale, czyli więcej niż średnia liczba firm dających takie ostrzeżenia w ciągu ostatnich pięciu lat. To pokazuje, że sezon słabych zarobków jest w dużej mierze zapieczętowany.

W rezultacie każda firma, która otrzyma nawet najmniejszą pozytywną wiadomość, prawdopodobnie zostanie nagrodzona odbiciem kursu akcji. I jest jedno dziwne dziwactwo amerykańskich firm, które zwiększa prawdopodobieństwo tego wzrostu: dolar.

Chociaż do tej pory niewiele firm zgłosiło zyski w tym kwartale, jak widać na powyższym wykresie, połowa z nich podała, że ​​silny dolar ma negatywny wpływ na ich wynik finansowy, ponieważ silny dolar obniża wartość sprzedaży dokonywanej za granicą.

Choć brzmi to jak negatyw, wielu analityków ma tendencję do odrzucania rozczarowujących zarobków, gdy wynikają one z wahań kursów walut, ponieważ te wahania są zwykle niestabilne i nie mają związku z fundamentalną siłą biznesu. Połącz to z i tak już niskimi oczekiwaniami dotyczącymi zarobków, a w nadchodzących tygodniach możemy spodziewać się zaskakująco dobrych wiadomości.

Nawiasem mówiąc, jest to poważny powód, dla którego niektórzy analitycy już sygnalizowali, że prawdopodobnie nastąpi wzrost cen akcji w USA, szczególnie po rozpoczęciu sezonu wyników.

Oczekuje się, że firmy, które są bardziej narażone na międzynarodowe przychody, takie jak te z usług komunikacyjnych i IT, odnotują najsilniejszy wzrost, jak widać na powyższym wykresie.

„Wszystko amerykański” CEF o wysokości 8.8% dostrojony do najsilniejszych akcji w 2023 r.

Oczywiście rynki są kapryśne, a odbicie może nastąpić powoli – do czasu, gdy zyski za czwarty kwartał pojawią się na początku przyszłego roku lub do momentu, gdy Fed zacznie wyrównywać podwyżki stóp procentowych (co jest również oczekiwane na początku przyszłego roku, jak zauważyliśmy wcześniej). ).

Tak czy inaczej, teraz jest dobry moment, aby wybrać skoncentrowane na akcjach CEF z wysokimi zyskami – zwłaszcza fundusz taki jak płacący 8.8% Fundusz wzrostu Liberty All-Star (ASG).

ASG jest ukierunkowana na dwa sektory, które analitycy uważają za najbardziej rosnące: usługi komunikacyjne i IT, z największymi udziałami, które obejmują SPS Handel (SPSC
PSC
), producent oprogramowania do zarządzania dostawami w chmurze; ubezpieczający UnitedHealth grupa
UNH
(UNH), którego jednostka Optum, która zapewnia ponad połowę przychodów UNH, dostarcza najnowocześniejsze technologie w celu usprawnienia opieki zdrowotnej; oraz Microsoft
MSFT
(MSFT), czego nie trzeba przedstawiać.

Klucz do udanego inwestowania w CEF — jako Insider CEF członkowie dobrze wiedzą — jest to dyskonto funduszu do wartości aktywów netto (NAV), unikalna miara dla instrumentów CEF, która pokazuje nam, gdzie fundusz prowadzi transakcje w stosunku do wartości swojego portfela (lub NAV). Innymi słowy, ta liczba może: natychmiast powiedz nam, czy CEF jest tani czy drogi.

W tej chwili ASG handluje z niewielkim dyskontem 0.6%, co nie wydaje się być dobrą ofertą. Ale w przypadku rabatów kontekst jest wszystkim. A w ostatnim roku ASG handlowała średnio Premium 5% — nawet przy prawie rocznej wyprzedaży, z jaką mamy do czynienia.

Innymi słowy, ten jest wyprany, mimo że posiada zapasy, które najprawdopodobniej odbiją się w przyszłym roku i daje wysokie 8.8%. To sygnał, że nadszedł czas, aby kupić, ponieważ ta niezwykła zniżka daje nam margines bezpieczeństwa, podczas gdy zbieramy wypłatę 8.8% ASG i czekamy na kolejny wzrost na rynku.

Michael Foster jest głównym analitykiem ds. Badań Perspektywa kontrahenta. Aby uzyskać więcej pomysłów na świetne dochody, kliknij tutaj, aby zobaczyć nasz najnowszy raport „Niezniszczalny dochód: 5 okazyjnych funduszy z bezpiecznymi 8.4% dywidendami."

Ujawnienie: brak