Pomimo wysokiej inflacji, rosnących stóp procentowych i konsekwentnych prognoz recesji z Wall Street, Amerykanie w ciągu ostatniego roku kontynuowali wydatki w niemal rekordowym tempie, decydując się na popisywanie się Disney wakacje i Drzwiczki Dostawy.
Rosnące płace i budowany „bufor gotówkowy” w postaci oszczędności podczas pandemia – kiedy wydatki spadły, a świadczenia, takie jak programy stymulacyjne i zwiększone bezrobocie, zwiększyły dochody – zapewniły konsumentom „bezprecedensową siłę nabywczą”, według Liz Young, szefowej strategii inwestycyjnej w SoFi, banku internetowym. Ale dane pokazują, że wielu Amerykanów zaczęło finansować swoje nowe nawyki wydawania pieniędzy za pomocą kart kredytowych i drenować swoje oszczędności w ostatnich miesiącach, ponieważ koszty utrzymania gwałtownie rosną. Niektórzy eksperci obawiają się, że oznacza to spowolnienie wydatków – a nawet recesję – na horyzoncie.
„Moja intuicja i zdrowy rozsądek podpowiadają, że nie ma bezdennej otchłani oszczędności, która wspierałaby ten poziom wydatków, ani nie ma bezdennej studni wzrostu płac, która utrzymywałaby go na poziomie wystarczającym do napędzania PKB w nieskończoność” – napisał Young w liście Artykuł z czwartku. „Czas pokaże, ale nadal wierzę, że coś musi dać”.
Salda kart kredytowych konsumentów w USA wzrosły o 7% w czwartym kwartale 2022 r. raport pokazał w tym tygodniu. I Morgan Stanley szacuje, że tylko w zeszłym roku konsumenci wydali około 30% z 2.7 bilionów dolarów dodatkowych oszczędności zgromadzonych podczas pandemii, podczas gdy konsumenci o niższych dochodach zbliżyli się do 50%.
„Przy przewidywanym tempie wydatków oszczędności są na dobrej drodze do szybkiego zmniejszenia się” – napisali ekonomiści banku inwestycyjnego w notatce z 24 stycznia, argumentując, że konsumenci wydadzą kolejne 500 miliardów dolarów ze swoich oszczędności związanych z pandemią w 2023 roku.
Słabnące konta oszczędnościowe Amerykanów i rosnąca zależność od kart kredytowych prawdopodobnie spowodują spowolnienie wydatków konsumpcyjnych, które stanowią 70% amerykańskiego PKB w tym roku. A przy wiodących wskaźnikach ekonomicznych, takich jak zamówienia produkcyjne i pogarszające się warunki kredytowe, niektórzy ekonomiści, tacy jak Ataman Ozyildirim, starszy dyrektor ds. ekonomicznych w The Conference Board, organizacji badawczej non-profit, uważają, że recesja jest nieunikniona.
„Wskaźniki związane z rynkiem pracy – w tym zatrudnienie i dochody osobiste – jak dotąd pozostają solidne. Niemniej jednak The Conference Board nadal oczekuje, że wysoka inflacja, rosnące stopy procentowe i spadające wydatki konsumpcyjne doprowadzą amerykańską gospodarkę do recesji w 2023 r. napisał Piątek.
Sprzeczne dane i obawy przed recesją
Powstały sprzeczne dane o stanie zdrowia amerykańskiego konsumenta zamieszanie wśród nawet najbardziej doświadczonych ekonomistów w tym roku.
Po dwóch kolejnych miesiącach spadków, w styczniu sprzedaż detaliczna gwałtownie odbiła. I Bank Ameryki Naukowcy z Instytutu stwierdzili, że znaleźli „oznaki wzmocnienia wydatków konsumpcyjnych na początku tego roku” w nowym artykule raport, zauważając, że wydatki na karty kredytowe i debetowe na gospodarstwo domowe wzrosły w styczniu o 5.1% rok do roku.
Gospodarka USA dodała również w zeszłym miesiącu 517,000 53 miejsc pracy, obniżając stopę bezrobocia do najniższego od 3.4 lat poziomu XNUMX%; składki na ubezpieczenie społeczne mają wzrosła dramatycznie od zeszłego roku; a płaca minimalna ma skoczył w różnych częściach kraju.
„Wciąż silna pozycja rynku pracy w styczniu potwierdza, że gospodarstwa domowe i szerzej pojęta gospodarka są nadal stosunkowo solidne”, Cailin Birch, ekonomista globalny w Economist Intelligence Unit (EIC), dziale badań i analiz Grupy Economist , powiedział Majątek.
Inflacja rok do roku, mierzona wskaźnikiem cen konsumpcyjnych, również spadła z czerwcowego maksimum wynoszącego 9.1% do zaledwie 6.4% w styczniu, poinformowało we wtorek Biuro Statystyki Pracy. Przy dużej ilości dostępnych miejsc pracy i malejącej inflacji, Goldman Sachs obniżył swoją prognozę prawdopodobieństwa recesji w USA z 35% do 25% w zeszłym tygodniu.
Jednak ostatnie pozytywne dane gospodarcze kolidują z szeregiem innych statystyk, które wskazują, że zdolność konsumentów do utrzymania wydatków na podwyższonym poziomie maleje.
Chociaż inflacja spada, wysokie ceny nadal dotykają Amerykanów na każdym poziomie dochodów. Ponad 80% gospodarstw domowych o średnich dochodach ograniczyło swoje oszczędności lub wyciągnęło pieniądze z istniejących oszczędności, aby związać koniec z końcem w ostatnich trzech miesiącach 2022 r., firma świadcząca usługi finansowe Primerica znaleziono w nowym badaniu. I Gregory Daco, główny ekonomista w EY-Parthenon, Powiedział Financial Times w tym tygodniu rodziny o niższych dochodach wydały wszystkie swoje oszczędności związane z pandemią i zaczęły „zanurzać się” w regularnych oszczędnościach.
Ogólnie rzecz biorąc, prawie 65% Amerykanów żyło od wypłaty do wypłaty pod koniec 2022 roku, o 9.3 miliona więcej niż rok wcześniej, według nowego raport z PYMNTS i LendingClub. i stopa oszczędności osobistych– który mierzy oszczędności Amerykanów jako procent dochodu do dyspozycji – spadł z 9.3% w lutym 2020 r. przed pandemią do zaledwie 3.4% w grudniu.
Co więcej, Ted Rossman, starszy analityk branżowy w Bankrate, ostrzegł, że Amerykanie finansują większość swoich wydatków zadłużeniem z tytułu kart kredytowych. Całkowite zadłużenie gospodarstw domowych wzrosło o 2.4% w czwartym kwartale do rekordowego poziomu 16.9 bln USD, co wynika z 15% skokowego wzrostu zadłużenia z tytułu kart kredytowych w ujęciu rocznym. Rezerwa Federalna Nowego Jorku.
„Silne wydatki konsumpcyjne, najgorętsze odczyty inflacji od 40 lat i gwałtownie wyższe oprocentowanie kart kredytowych połączyły siły, aby podnieść salda kart kredytowych do nowego rekordu” – powiedział. Majątek czwartek, zauważając, że 46% posiadaczy kart kredytowych ma teraz zadłużenie na karcie kredytowej w porównaniu do 39% rok temu.
Birch z ECI ostrzegła, że rosnące stopy procentowe i wysoka inflacja powodują również „rosnące obciążenie finansowe gospodarstw domowych” i twierdzi, że trend ten nie skończy się w najbliższym czasie.
„Wraz z dalszym wzrostem stóp procentowych w nadchodzących miesiącach… spowoduje to znaczne spowolnienie wydatków konsumpcyjnych w ciągu 2023 r.” – powiedziała.
To niezbyt dobra wiadomość, ponieważ wydatki konsumpcyjne stanowią 70% amerykańskiego PKB, co czyni je krytycznymi dla wzrostu gospodarczego.
Jennifer Timmerman, analityk strategii inwestycyjnej w Wells Fargo Investment Institute, napisała nawet w tym tygodniu notatkę zatytułowaną „Jakie osłabienie wydatków konsumpcyjnych może być zapowiedzią”, ostrzegając, że już widzi zanikające wydatki i oznaki „stresu finansowego” w gospodarstwach domowych, które historycznie wskazywały na pogorszenie koniunktury.
„Uważamy, że presja na płace skorygowane o inflację, wraz z wpływem podwyżek stóp procentowych Rezerwy Federalnej, spowoduje spowolnienie gospodarcze w nadchodzących miesiącach. Tradycyjne drogowskazy recesji już to sygnalizują” – napisała we wtorkowej notatce.
Ta historia została pierwotnie przedstawiona na fortune.com
Więcej od Fortuny:
5 pobocznych zajęć, w których możesz zarobić ponad 20,000 XNUMX $ rocznie — a wszystko to podczas pracy w domu
Średnia wartość netto millenialsów: jak największe pracujące pokolenie w kraju wypada na tle pozostałych
5 najlepszych sposobów na zarobek pasywny
Tyle pieniędzy musisz zarobić rocznie, aby wygodnie kupić dom o wartości 600,000 XNUMX USD
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/back-broke-americans-racking-debt-100000378.html