AMC dąży do ogromnego zadłużenia dzięki specjalnej dywidendzie „APE”

Połączenia Preferowane jednostki uczestnictwa AMC będzie notowana na Nowojorskiej Giełdzie Papierów Wartościowych pod symbolem „APE”, co jest ukłonem w stronę inwestorów, którzy przekształcili firmę w akcje memów, którzy często nazywają siebie „małpami” lub „naród małp”.

Dywidenda specjalna to najnowszy etap podróży, którą odbyła AMC Entertainment
CMA,
+ 18.86%
od oblężonej ofiary pandemii do fenomenu memów. Status akcji memów AMC spowodował, że akcje firmy gwałtownie wzrosły w zeszłym roku, zanim wróciły na ziemię.

Akcje AMC zamknęły się na rekordowym poziomie 62.55 USD 2 czerwca 2021 r., po ponad sześciokrotny rajd w dwa tygodnie. Przy spadku o 7.2% w porannym handlu w piątek, kurs był o 72.3% poniżej tego rekordowego zamknięcia.

Podczas gdy AMC pozostaje główną atrakcją dla głośnej społeczności inwestorów indywidualnych, kondycja finansowa firmy jest powód do niepokoju, według danych RapidRatings, firmy oceniającej finanse firm publicznych i prywatnych.

Według analityków, specjalna dywidenda APE może pomóc AMC w zmniejszeniu ogromnego zadłużenia.

Zobacz teraz: AMC ogłasza specjalną dywidendę w postaci akcji uprzywilejowanych „Ape”; akcje spadają

Dywidenda „powinna być oportunistycznie wykorzystana do [zmniejszenia] całkowitego niespłaconego zadłużenia lub w inny sposób”, napisał analityk Benchmark Mike Hickey w notatce opublikowanej w piątek.

Według Hickeya, AMC ma obecnie około 5.5 miliarda dolarów zaległego zadłużenia. „Podejrzewamy, że kierownictwo dąży do lewarowania na poziomie 3x – 4x AEBITDA [skorygowane zyski przed odsetkami, opodatkowaniem, amortyzacją i amortyzacją]. Konsensus FY24 to 660 mln USD w AEBITDA, co przełożyłoby się na całkowity cel zadłużenia w wysokości 2.3 mld USD, co oznaczałoby łączny cel redukcji zadłużenia w wysokości 3.2 mld USD – dodał.

Benchmark ma rating trzymaj na AMC.

„Przyznajemy, że zachęca nas ogłoszenie preferowanego kapitału AMC, ponieważ da on firmie możliwość spłaty ogromnego zadłużenia i zainwestowania w poprawę globalnego zasięgu”, napisała Alicia Reese, analityk Wedbush, w notatce opublikowanej w piątek.

Specjalna dywidenda APE w efekcie tworzy podział akcji 4.5 do XNUMX, przy czym połowa jest notowana pod AMC, a połowa pod APE, według Reese. „AMC jest wstępnie upoważniona do wyemitowania do XNUMX miliarda dodatkowych akcji uprzywilejowanych APE w celu pozyskania gotówki” – napisała. „Jeśli ta transakcja się rozpocznie, spodziewamy się, że AMC wyemituje część swoich autoryzowanych akcji APE za gotówkę, aby spłacić większość niespłaconego zadłużenia, dzięki czemu AMC stanie się bardziej atrakcyjną inwestycją długoterminową”.

Pozwoliłoby to również AMC na przywrócenie dywidendy kwartalnej znacznie wcześniej, niż miałoby to miejsce w innym przypadku, dodał Reese.

Wedbush ma niższą ocenę i cenę docelową 4 USD dla AMC.

Zobacz teraz: Jak jeden inwestor zastosował lekcję szaleństwa akcji memów do blockchain i NFT

Według prezesa Adama Arona, AMC będzie wypłacać dywidendę APE za każdą z prawie 517 milionów pozostających w obrocie akcji. „Emisja zbywalnych jednostek AMC Preferred Equity wyłącznie naszym akcjonariuszom wyjaśnia, kto jest uwzględniony w naszej obecnej bazie akcjonariuszy” – powiedział w oświadczeniu.

Firma zmierzyła się z nieuzasadnionymi teoriami spisku internetowego, że w obiegu znajdują się miliony syntetycznych akcji AMC, a także wezwania do przeliczenia akcji, zgodnie z raport w The Wall Street Journal.

Firma, która w styczniu wyemitowała NFT „Jestem właścicielem AMC”, będzie również wystawiać akcjonariuszom NFT „Jestem właścicielem APE”.

Przemawiając podczas telekonferencji w celu omówienia wyników, dyrektor generalny Aron powiedział, że AMC ma możliwość wydawania większej liczby APE w przyszłości.

AMC podała również swoje wyniki za drugi kwartał po zamknięciu rynku, odnotowując zmniejszającą się stratę, która przekroczyła oczekiwania i przychody zgodnie z prognozami analityków. 

„Trendy frekwencji skorzystały z atrakcyjnej listy przebojów kinowych i zapotrzebowania konsumentów na doświadczenia poza domem” — napisał analityk Benchmark Mike Hickey. „Wierzymy, że krajowa kasa może zapewnić wzrost w scenariuszu recesji”.

„AMC zachowało pewien wzrost udziału w rynku w porównaniu ze średnią sprzed pandemii, ponieważ poprawia swój zasięg zarówno w kraju, jak i za granicą”, napisała Alicia Reese z Wedbush. „Ponadto AMC dobrze radzi sobie z trudnościami makro, które powodują wzrost kosztów koncesji, kosztów mediów i wynagrodzeń”.

Przemawiając podczas telekonferencji w celu omówienia wyników, dyrektor generalny AMC Aron powiedział, że w sierpniu i wrześniu pojawi się „brak” nowych dużych tytułów filmowych, dodając, że „sprawy zwolnią przez kilka tygodni”. Zmieni się to jednak w czwartym kwartale wraz z mnóstwem głównych filmów. Należą do nich Jamie Lee Curtis w „Halloween Ends”, Julia Roberts i George Clooney w „Ticket to Paradise” oraz Tom Hanks w „A Man Called Otto”, a także sequele „Czarnej Pantery”, „Shazam” i „ Awatara."

Zobacz teraz: AMC może i była ulubieńcem memów, ale słabość w niektórych kluczowych obszarach sprawiła, że ​​firma jest na chwiejnym gruncie

„Tak więc plansza filmowa na rok kalendarzowy 2023 powinna również wywołać uśmiech nas wszystkich” – dodał. „Z niecierpliwością czekamy na czwarty kwartał 4 roku i rok kalendarzowy 2022”.

Akcje AMC wzrosły o 17.9% w ciągu ostatnich trzech miesięcy, ale nadal straciły 36.3% od początku roku, podczas gdy indeks S&P 500
SPX,
-0.16%
spadł o 0.1% w ciągu ostatnich trzech miesięcy i stracił 13.1% w tym roku.

Spośród siedmiu analityków ankietowanych przez FactSet, trzech ma rating trzymaj, a czterech sprzedaj AMC.