Akcje Amazona spadają po świątecznych prognozach i wzroście chmury, rozczarowujące zyski; Zagrożona kapitalizacja rynkowa o wartości 150 mld USD

„W miarę postępu trzeciego kwartału zaobserwowaliśmy łagodzący wzrost sprzedaży w wielu naszych firmach, a także zwiększone problemy związane z walutami zagranicznymi… i spodziewamy się, że te skutki utrzymają się przez cały czwarty kwartał” – powiedział dyrektor finansowy Brian Olsavsky podczas telekonferencji. Czwartek popołudniu. „Podobnie jak zrobiliśmy w podobnych czasach w naszej historii, podejmujemy również działania, aby zacisnąć pasa, w tym wstrzymując zatrudnianie w niektórych firmach oraz likwidując produkty i usługi, w których naszym zdaniem nasze zasoby są lepiej wydawane gdzie indziej”.

Akcje zanurkowały aż o 20% w handlu po godzinach natychmiast po publikacji wyników, po zamknięciu ze spadkiem o 4.1% na poziomie 110.96 USD, ale zakończyły wydłużony okres handlu o 13%. Według FactSet, ceny po godzinach pracy mogą obniżyć kapitalizację rynkową Amazona o około 150 miliardów dolarów i po raz pierwszy od marca 1 r. wysłać ją poniżej 2020 biliona dolarów, jeśli miałyby przetrwać podczas piątkowej regularnej sesji handlowej.

Amazon poinformował o swoim pierwszym kwartalnym zysku za trzeci kwartał i z łatwością przekroczył oczekiwania analityków dotyczące okresu powrotu do szkoły, który obejmował pierwszy Prime Day w roku, ale zarobki nadal spadły w stosunku do zeszłego roku. Kierownictwo odnotowało zysk za trzeci kwartał w wysokości 2.87 mld USD, czyli 28 centów na akcję, w porównaniu z 31 centami na akcję w analogicznym kwartale poprzedniego roku po korekcie o Podział akcji Amazon 20 do 1.

Przychody wzrosły do ​​127.1 miliarda dolarów ze 110.8 miliarda dolarów, w połowie prognozy kierownictwa na 125 miliardów do 130 miliardów dolarów, ale nieco przekraczają oczekiwania analityków; dyrektorzy powiedzieli, że przychody byłyby wyższe o 5 miliardów dolarów bez skutków umocnienia dolara. Według FactSet analitycy spodziewają się średnio 22 centów na udział w sprzedaży 127.39 miliarda dolarów.

„Oczywiście wiele się dzieje w środowisku makroekonomicznym, a my zrównoważymy nasze inwestycje, aby były bardziej usprawnione, bez narażania naszych kluczowych długoterminowych, strategicznych zakładów” – powiedział dyrektor generalny Andy Jassy w oświadczeniu. „To, co się nie zmieni, to nasze maniakalne skupienie się na obsłudze klienta i jesteśmy pewni, że jesteśmy gotowi zapewnić klientom wspaniałe wrażenia w tym świątecznym sezonie zakupowym”.

Amazon informował o kwartalnych stratach przez pierwsze półrocze, głównie z powodu gwałtownego spadku po IPO jednej ze swoich inwestycji, Rivian Automotive Inc.
RIVN,
+ 0.17%.
Ale firma z siedzibą w Seattle również chciałem obniżyć koszty po szalonych wydatkach w ciągu pierwszych dwóch lat pandemii COVID-19, aby nadążyć za rosnącym popytem na swój sklep internetowy i produkty chmurowe Amazon Web Services.

Akcje Amazona ucierpiały, ponieważ stają w obliczu porównań z najgorętszymi dniami zeszłego roku, i zrobią to ponownie w okresie świątecznym, kiedy staną w obliczu porównanie z prawie 12 miliardami dolarów zysku z inwestycji w Rivię, która spadła o ponad 50% w stosunku do ceny IPO i wynosi około jednej piątej swojej szczytowej ceny po IPO.

Pojawiły się myśli, że Amazon będzie ostrożny ze swoimi świątecznymi prognozami, ponieważ jego próby obniżenia kosztów wiążą się z koniecznością utrzymania płynnego działania gigantycznej logistyki. Firma chce zatrudnić 150,000 XNUMX pracowników, aby przetrwać okres świąteczny, a ostatnio ogłosiła podwyżkę płac dla pracowników realizujących zadania.

„Opierając się na konsensusowych szacunkach za IV kwartał, uważamy, że AMZN prawdopodobnie popełni błąd, będąc bardziej konserwatywnym, biorąc pod uwagę niepewne środowisko wydatków konsumenckich” – napisał w nocie dyrektor zarządzający MKM Partners, Rohit Kulkarni. „Uważamy, że niedawno ogłoszona podwyżka płac, wyższa amortyzacja krótkoterminowych kosztów treści (NFL i Władca Pierścieni) oraz potencjalnie większe zniżki na towary mogą wpłynąć na marże operacyjne w czwartym kwartale”.

Działalność e-commerce Amazona została wzmocniona w trzecim kwartale przez coroczne wydarzenie Prime Day w lipcu, a firma próbowała powtórzyć to wydarzenie w październiku, ale analitycy uznali drugi Prime Day za mniej udany i potencjalnie oznakę słabości.

„Postrzegamy decyzję Amazona o przeprowadzeniu dwóch wyprzedaży Prime Day w jednym roku kalendarzowym jako sygnał ostrzegawczy dla słabej sprzedaży e-commerce; zgodnie z ogólną tendencją sprzedawców detalicznych, którzy utrzymują większą sprzedaż, gdy ich sprzedaż jest pod presją” – napisał Tom Forte, analityk DA Davidson w podglądzie raportu Amazona.

W trzecim kwartale — ze sprzedażą szkolną i pierwszym wydarzeniem Prime Day — kwartalna sprzedaż detaliczna w Ameryce Północnej osiągnęła 78.84 mld USD, podczas gdy przychody z zagranicy wyniosły 27.72 mld USD. Według FactSet średnio analitycy spodziewali się odpowiednio 77.24 miliarda dolarów i 29 miliardów dolarów. Sprzedaż w obu lokalizacjach już czwarty kwartał z rzędu była nieopłacalna z operacyjnego punktu widzenia, tracąc w sumie 2.88 mld USD.

Zysk Amazona w dużej mierze pochodzi z grubych marż oferowanych przez AWS chmury obliczeniowej, ale pojawiły się obawy o ustabilizowanie się wzrostu w chmurze po konkurencyjnym Microsoft Corp.
MSFT,
-1.98%
odnotowała spowolnienie na początku tego tygodnia i doprowadziła do dalszego spadku dynamiki w IV kwartale. AWS zapewnił wystarczający zysk w trzecim kwartale, aby zniwelować straty w e-commerce, ale wynik był najniższym kwartalnym przychodem operacyjnym dla Amazona od pierwszego kwartału 2018 roku, zgodnie z danymi FactSet.

Opinia: Boom chmury powraca na Ziemię, a to może być przerażające dla akcji spółek technologicznych

„Ciągła niepewność makroekonomiczna spowodowała wzrost liczby klientów AWS skupionych na kontrolowaniu kosztów, a my aktywnie pracujemy nad tym, aby pomóc klientom w optymalizacji kosztów, tak jak robiliśmy to w całej naszej historii, szczególnie w okresach niepewności gospodarczej” – powiedział Olsavsky podczas czwartkowej telekonferencji. , przed dodaniem, że wzrost przychodów spadł do połowy lat 20. pod koniec okresu z ogólnego poziomu 27.5% za kwartał.

„Więc przenieś tę prognozę do czwartego kwartału, nie jesteśmy pewni, jak to się rozegra, ale generalnie takie jest nasze założenie”, powiedział, sugerując, że Amazon spodziewa się, że tempo wzrostu przychodów AWS ponownie spadnie w czwartym kwartale.

Inną, bardziej marżową działalnością Amazona jest reklama, która w ostatnich latach mocno wzrosła, ponieważ firmy chcące sprzedawać produkty na Amazon płacą firmie za wystawienie swoich produktów wyżej, gdy konsumenci szukają ich na platformie e-commerce. Amazon odnotował przychody z reklam w trzecim kwartale na poziomie 9.55 mld USD, w porównaniu z 7.61 mld USD rok temu i przewyższając średnią szacunków analityków na poziomie 9.48 mld USD.

Wyniki wydawały się rozprzestrzeniać obawy na inne firmy e-commerce i firmy działające w chmurze. Wayfair Inc.
W,
+ 0.37%,
eBay Inc.
EBAY,
+ 0.71%
i Etsy Inc.
ETSY,
-0.48%
wszystkie akcje spadły o około 5% lub więcej w handlu po godzinach pracy, podobnie jak dostawcy oprogramowania chmurowego Snowflake Inc.
ŚNIEG,
-0.20%,
MongoDB Inc.
MDB,
-0.35%
i Datadog Inc.
DOG,
+ 0.81%
Akcje Microsoftu spadły o 1.5%.

Akcje Amazona spadły do ​​tej pory o 33.5% w tym roku, jak indeks S&P 500
SPX,
-0.61%
spadła o 19.6%.