Zarobki Amazona: „Dobrą wiadomością jest to, że konsument nadal wydaje. Zła wiadomość jest taka, że ​​nie wydają na e-commerce”.

Kiedy Amazon
AMZN,
+ 3.53%
podaje wyniki za trzeci kwartał w czwartek po południu, inwestorzy dowiedzą się, czy te obawy są uzasadnione. Ten niepokój jest w dużej mierze oparty na postrzeganym malejącym popycie na zakupy online, ponieważ klienci oszczędzają swoje wydatki na „podróż zemsta” i koncerty, czy rachunki za żywność i gaz w warunkach wysokiej od dziesięcioleci inflacji.

Sprzedawcy detaliczni w całych Stanach Zjednoczonych obniżają ceny, aby usunąć zatłoczone zapasy po opóźnieniach w łańcuchu dostaw i powrocie konsumentów do podstaw, pozostawiając sklepy z mnóstwem niechcianej odzieży, elektroniki i towarów poza sezonem. Forte powiedział, że decyzja Amazona o wstrzymaniu druga w tym roku impreza zakupowa Prime Day zasugerował, że sprzedawca internetowy może mieć do czynienia z podobnymi problemami.

Nie przegap: Świąteczny sezon zakupowy ma w tym roku inny problem niż w zeszłym — i może doprowadzić do pewnych okazji

„Jedną z interpretacji tego wydarzenia jest to, że Amazon potrzebował możliwości wyładowania nadmiaru zapasów lub Amazon zapewnił zewnętrznym sprzedawcom na swojej platformie taką możliwość” – powiedział.

Jednak Sucharita Kodali, analityk z Forrester Research, powiedziała analitykom DA Davidson, że Amazon co roku aktualizuje Prime Day, zgodnie z notatką badawczą z tego tygodnia. Powiedziała, że ​​decyzja może pomóc Amazonowi, przeciągając typową świąteczną wyprzedaż do października i „(przytłumiając) wpływ promocji konkurencji w listopadzie i grudniu”.

Obawy Amazona nie kończą się jednak na zakupach online. Ponieważ Amazon rozwija się na arenie międzynarodowej, silniejszy dolar spowoduje problemy. Pojawiają się również pytania o to, czy duże inwestycje w rozrywkę — takie jak Futbol Czwartek wieczorem i „Władca Pierścieni: Pierścienie Mocy” — opłaci się. A ponieważ sezon zimowych ofert świątecznych zbliża się coraz bardziej do jesieni, analitycy prawdopodobnie będą wypatrywać wszelkich wskazówek, czy konsumenci stają się bardziej ostrożni.

Forte powiedział, że popyt na biznes AWS Amazona może być napędzany przez wysiłki firm zmierzające do zaoszczędzenia pieniędzy na technologii, ponieważ borykają się one z własnymi rosnącymi kosztami. Podał jednak w wątpliwość starania firmy o zarobienie pieniędzy na NFL poprzez Czwartkowy futbol i „The Rings of Power”, adaptację powieści fantasy JRR Tolkiena.

Opinia: „Ludzie będą wariować”: boom chmurowy powraca na Ziemię, a to może być przerażające dla akcji technologicznych

Różne doniesienia medialne podają, że koszt wprowadzenia „Pierścieni mocy” – serii prequeli książek Tolkiena dostępnych na Amazon Prime – w dowolnym miejscu $ 715 mln do w górę o 1 miliard USD. Według doniesień, 11-letnia umowa Amazona na wprowadzenie w tym roku meczów czwartej nocy w Prime Video będzie kosztować ją około 1 miliarda dolarów rocznie.

Ale potem Amazon podniósł w tym roku składkę członkowską US Prime o 20 USD Aby zrównoważyć rosnące koszty, Forte powiedział, że zastanawia się, ilu kupujących Amazon ostatecznie przejmuje się piłką nożną i fantastyką.

CNBC poinformowało, że pierwszy mecz futbolu w czwartek w nocy od Amazona narysował rekordowe rejestracje Prime w ciągu kilku godzin. Podczas gdy ocena krytyków Rotten Tomatoes dla „Rings of Power” wynosi 85%, średni wynik publiczności dla serialu wynosi 39%.

„W pełni oczekuję, że Amazon będzie mówił tak żarliwie, jak to możliwe, zarówno o „Władcy Pierścieni”, jak i Futbolu Czwartkowej Nocy, biorąc pod uwagę, że są to ogromne inwestycje” – powiedział Forte. „Ale myślę, że istnieje ryzyko utraty subskrybentów Prime. Nie chcesz płacić 20 dolców więcej, jeśli nie są fanami Tolkiena lub nie są fanami piłki nożnej.

Mimo to Wall Street spodziewa się, że Amazon osiągnie zysk w trzecim kwartale, po dwóch kolejnych kwartalnych stratach spowodowanych rosnącymi kosztami i inwestycjami w zmagający się z trudnościami producent pojazdów elektrycznych Rivian Automotive Inc.
RIVN,
+ 3.87%.
Oczekuje się, że biznes usług w chmurze AWS firmy Amazon pozostanie jasnym punktem w zestawieniu zysków firmy.

Ale po dwóch prostych stratach pojawią się również wyniki, gdy Amazon będzie próbował zacieśnić operacje w obliczu obaw o recesję. Na początku tego miesiąca New York Times poinformował, że Amazon wstrzymałaby zatrudnienie na poziomie korporacyjnym w swojej działalności detalicznej. Amazon ma również wycofał się z otwierania nowych obiektów, niektóre dane pokazują, i jest wstrzymanie testowania robota do dostaw do domu, zgodnie z raportem Bloomberga.

Czego oczekiwać

Zarobki: Analitycy ankietowani przez FactSet spodziewają się, że Amazon zarobi 22 centy na akcję w trzecim kwartale, w porównaniu z 31 centami w okresie rok temu. Współtwórcy Estimize — platformy crowdsourcingowej, która gromadzi szacunki analityków z Wall Street, a także analityków po stronie kupującego, zarządzających funduszami, dyrektorów firm, naukowców i innych — prognozują średnio 26 centów na akcję.

Amazon odnotował straty w pierwszym i drugie kwartały, po a stały spadek kursu Rivian w tym roku. Strata Amazona w pierwszym kwartale wyniosła to pierwszy od siedmiu lat.

Dochód: Analitycy oczekują, że Amazon zaraportuje w trzecim kwartale przychody netto w wysokości 127.49 miliarda dolarów, według FactSet, w porównaniu z 110.81 miliarda dolarów rok temu. Oszacuj, że współtwórcy prognozują 127.88 miliarda dolarów przychodów.

Cena akcji: Akcje Amazona spadły w tym roku o 30%. To gorzej niż indeks S&P 500
SPX,
+ 2.37%,
który spadł o 23% od początku roku.

Co mówią analitycy

Amazon chce się wycofać pośród oznak więcej zarezerwowanych świątecznych klientów otrzymuje mniej pieniędzy za swoje pieniądze. Analitycy Deloitte powiedzieli w tym tygodniu, że spodziewają się wzrostu cen, aby okiełznać świąteczne zakupy konsumentów. Spodziewają się w tym roku mniej więcej płaskich wydatków na wakacje, średnio 1,455 USD na klienta – kwota, która odzwierciedla wydatki na prezenty, zakupy bez prezentów i rzeczy takie jak rozrywka. Ale powiedzieli również, że kupujący planują kupić w tym roku dziewięć prezentów dla rodziny i przyjaciół, w porównaniu z 16 w zeszłym roku.

Niektórzy analitycy uważają cięcia Amazona za pozytywne. Analitycy UBS obniżyli cenę docelową do 165 USD ze 180 USD przed raportem, ale zachowali ocenę kupna i napisali: „szerszy łuk to większa dyscyplina, większa wydajność i wyższa marża”.

Opinia: Zarobki związane z technologią wkrótce spadną, a w zasięgu wzroku nie ma kamizelki ratunkowej

„Nadal obserwujemy poprawę marży Amazon, napędzaną przez (1) wyższe opłaty w Prime, FBA, dopłaty paliwowe i dopłaty za wysyłkę świąteczną, (2) niższe koszty energii (~ 20% wysyłki) i spadające koszty frachtu, (3) ) racjonalizacja wydajności FC (~10% powierzchni zostało zamknięte/anulowane/opóźnione), (4) zmniejszenie nadpodaży pracowników, widoczne w zwrocie sezonowych premii za zatrudnienie i wyższych płac, (5) większa dyscyplina wokół inwestycji rozwojowych (zamykanie fizyczne sklepy, cięcie Amazon Care, zmniejszanie Grand Challenge)”, napisali.

Poza handlem elektronicznym analitycy UBS widzą również, że marże są wspomagane przez ciągły wzrost Amazon Web Services i rozwijającą się działalność reklamową Amazona, które generują wyższe marże niż działalność detaliczna.

„Uważamy, że ten trend pojawi się w perspektywie III/IV kwartału i wspiera wielokrotną ekspansję akcji AMZN” – napisali.

Perspektywy na czwarty kwartał mogą być najważniejszą informacją, jaką kierownictwo Amazona dostarcza dla kursu akcji. Według FactSet analitycy spodziewają się średnio 155.35 miliarda dolarów przychodów w okresie świątecznym.

Zobacz także: Amazon zamyka sklep internetowy fabric.com w ramach cięcia kosztów

„Najbardziej koncentrujemy się na wskazówkach dotyczących czwartego kwartału po sprzedaży Amazon Prime Early Access w połowie października i naszym przekonaniu, że ogólna działalność staje się coraz bardziej wydajna” – napisali analitycy Citi, którzy mają rekomendację kupna i cenę docelową akcji na poziomie 4 USD. zapowiedź. „Spośród 185 miliarda dolarów z 2.5 miliardów dolarów przyrostowych wydatków Amazona w pierwszym kwartale oczekiwanych do końca trzeciego kwartału, w dużej mierze związanych z kosztami inflacji i wydajnością FC, biorąc pod uwagę poprawę kosztów wysyłki i transportu oraz zwiększone opłaty FBA (nieco równoważące presję inflacyjną), szukamy ciągły postęp tutaj w czwartym kwartale”.

W sumie 47 z 52 analityków śledzonych przez FactSet ocenia akcje Amazona jako ekwiwalent kupna, podczas gdy czterech nazywa to wstrzymaniem, a tylko jeden ocenia akcje jako sprzedaż. Średnia cena docelowa w piątek rano wyniosła 163.29 USD.