Grupa Altria i Diageo PLC

Dla tych, którzy czują się komfortowo inwestując w „zastępców” akcji, ekspert ds. wzrostu i dochodów Ryda Morwa, redaktor Możliwość uzyskania wysokiej dywidendy i współtwórcą MoneyShow.com, przygląda się dwóm „sprawdzonym w boju, bijącym inflację” inwestycjom — firmie tytoniowej i alkoholowej.

Firmy te są sprawdzone w czasie i zwiększyły sprzedaż oraz podniosły dywidendy wypłacane akcjonariuszom dzięki dobrym i złym warunkom ekonomicznym. Z łączną stopą zwrotu ~4.6% i łączną łączną stopą wzrostu rocznej dywidendy o ponad 6% w ciągu ostatnich pięciu lat, te typy są dobrze przygotowane do walki z rosnącymi stopami.

Altria Grupa (MO) nie trzeba przedstawiać. Firma jest jednym z największych na świecie producentów i sprzedawców tytoniu, papierosów i produktów pokrewnych. Niezależnie od warunków ekonomicznych, wojen, recesji i klęsk żywiołowych popyt na te produkty pozostaje silny.

Liczba palaczy w Stanach Zjednoczonych nadal spada, podobnie jak ilość palnych wyrobów tytoniowych. Jednak Altria zdołała zwiększyć całoroczne przychody (bez podatku akcyzowego) i skorygowany EPS odpowiednio o 2021% i 1.3%. Firma ma ogromną moc cenową dzięki swojej bardzo lojalnej bazie klientów i silnym markom, takim jak Marlboro.

W zeszłym roku Altria Group i Philip Morris USA ogłosiły podwyżkę cen katalogowych papierosów o 15 centów dla niektórych wiodących marek. Ze względu na ich zdolność do przenoszenia kosztów inflacji na klientów, Big Tobacco jest niewątpliwie jednym z bardziej niezawodnych sektorów dla inwestorów dochodowych, jeśli chodzi o niezawodne i rosnące dywidendy.

Ponieważ przepływy pieniężne z branży tytoniowej pozostają stabilne, Altria może rozwijać swoje nowe segmenty produktów, które zyskują na popularności wśród młodszej populacji i zaczynają doświadczać ograniczeń prawnych.

Linia e-papierosów Altria (IQOS i Marlboro Heatsticks) napotyka na przeciwne strony przepisów z powodu naruszenia przepisów Reynolds Ameryki (WIT) patenty i orzeczenie ITC w sprawie zakazu importu i nakazów zaprzestania działalności. Podczas gdy produkty vape odgrywają zasadniczą rolę w odejściu Altrii od tradycyjnych papierosów, segment ten stanowi dziś niewielki procent całkowitej sprzedaży.

Spółka posiada 10% udziałów w Anheuser-Busch InBev (BUD), 35% udziałów w producencie e-papierosów JUUL i 45% udziałów w firmie konopnej Grupa Cronos (CRON) jako skuteczna dywersyfikacja z produktów palnych.

Altria jest obecnie jednym z 35 królów dywidend na rynku, z 56 wzrostami dywidend kwartalnych w ciągu ostatnich 52 lat. Obecne 3.60 USD za akcję stanowi hojny roczny zysk w wysokości 7.1%. Ostatnia wypłata dywidendy wyniosła 73%, czyli znacznie poniżej celu 80% spółki.

Tworzenie wartości dla akcjonariuszy nie kończy się na tym. Altria jest znacząco niedowartościowana przy 9.8x. Zarząd zdaje sobie sprawę z niedoszacowania, a firma realizuje swój program skupu akcji o wartości 3.5 miliarda dolarów. Pod koniec 2021 r. firma kupiła prawie 51.2 mln akcji, a w ramach programu pozostało 1.8 mld USD.

Altria to towar, którego nie znosisz kochać. Papierosy nie są efektowne, ale mimo stanu gospodarki sprzedają się w dużych ilościach, a konsumenci są gotowi płacić za nie wyższe ceny. Jego podstawowa działalność pozostaje stabilna, ponieważ dąży do dywersyfikacji w kierunku bardziej atrakcyjnych możliwości. Atrakcyjne 7.1% zwrotu jest doskonałą zachętą do inwestowania w przyszłe perspektywy wzrostu tego Króla Dywidendy.

Nasz kolejny „wadliwy” wybór pochodzi z innej budzącej grozę branży — napojów alkoholowych. Jest to doskonała branża dla inwestorów dochodowych, ponieważ historia mówi nam, że sprzedaż alkoholu pozostaje stabilna, nawet gdy wydatki konsumentów są niestabilne gdzie indziej. To, co sprawia, że ​​rzeczy są bardziej ekscytujące i atrakcyjne, to wzrost sprzedaży alkoholu podczas kryzysów gospodarczych, w tym pandemii Covid.

Diageo PLC (DEO) jest światowym liderem w tym sektorze, posiada kolorowe portfolio ponad 200 marek i działa w ponad 180 krajach. Pomimo wariantów COVID-19 i związanych z nimi globalnych ograniczeń dotyczących restauracji i barów, firma odnotowała znakomite wyniki w pierwszym półroczu 1 r., ze sprzedażą netto na poziomie 2022 mld GBP (wzrost o 8.0% r/r).

W porównaniu z innymi firmami produkującymi napoje alkoholowe, dywersyfikacja geograficzna Diageo zapewnia stabilność na dojrzałym i wysoce dochodowym rynku północnoamerykańskim oraz wzrost na gęsto zaludnionym rynku Azji i Pacyfiku.

Ponadto dywersyfikacja produktów Diageo łagodzi wszelkie krótkoterminowe skutki zmian smakowych i preferencji, z których najbardziej godny uwagi są osoby pijące przechodzące na napoje spirytusowe z piwa ze względów zdrowotnych na kluczowych rynkach.

Duży nacisk Diageo na droższe marki zapewnia im wygodną przewagę w tych inflacyjnych czasach. Marki Premium plus miały udział w 56% zgłoszonej sprzedaży netto, w porównaniu z 34% w 2015 roku. Ponieważ bogatsi pijący są mniej wrażliwi na wzrost cen, Diageo spodziewa się wzrostu marży w roku obrotowym 22 pomimo wyższych kosztów surowców, wysyłki i pakowania.

Diageo wypłaca dywidendę co pół roku, zaliczkową w kwietniu i ostateczną w październiku. Przybliżony podział między dwie płatności wynosi 40/60. W ciągu I półrocza 1 r. spółka podwyższyła zaliczkową dywidendę o 2022%.

Chociaż spodziewamy się, że ostateczna dywidenda również zostanie podniesiona w drugiej połowie 2 r., Diageo rentowność ~2022% w ujęciu rocznym, uwzględniając tylko tymczasowe podwyżki. (Proszę, aby Diageo wypłacał dywidendę w funtach brytyjskich.), a kwota wypłaty może się różnić w zależności od kursu dolara amerykańskiego do funta brytyjskiego.)

Diageo jest Europejskim Arystokratą ds. Dywidendy i dzięki niedawnej podwyżce rozpoczął 25. rok z rzędu wzrostu dywidendy. W ciągu ostatnich pięciu lat firma odnotowała 4.2% wzrost dywidendy CAGR i utrzymuje imponująco wysoki wskaźnik dywidendy do EPS. Dywidenda zaliczkowa (29.36p) została pokryta przez półroczny podstawowy EPS (84.3p) 2.9 razy!

Spółka zakończyła 2021 r. z bilansem ocenianym na A, z dźwignią 2.5x. Ten mocny bilans umożliwia firmie dalsze przejmowanie wiodących marek w celu wzmocnienia jej portfela marek. Diageo kontynuuje zwiększanie wartości dla akcjonariuszy dzięki programowi wykupu 4.5 miliarda funtów.

Firma dokonała skupu akcji własnych o wartości 0.5 mld GBP w pierwszej połowie 1 i zamierza zakończyć skup do końca roku budżetowego 22. Diageo jest liderem na rynku napojów alkoholowych i konsekwentnie utrzymuje wyższe marże EBITDA niż konkurencja.

Alkohol napojowy to doskonały biznes przynoszący gotówkę w czasach niepewności gospodarczej, a Diageo jest zasadniczo solidnym liderem w tym sektorze. Te akcje generujące dywidendę zapewniają wygodne zabezpieczenie przed inflacją i powinny stanowić część portfela dochodowego.

Kiedy zmienność jest wysoka, akcje rosną i spadają, często wywołując strach, niepewność i wątpliwości („FUD”). Kluczem jest utrzymanie stale rosnącego strumienia dochodów przez cały ten hałas. Kiedy twoje dochody pozostaną nienaruszone, możesz zignorować FUD i kupić więcej swoich typów.

Naszym głównym celem jest znajdowanie możliwości, które generują cykliczne wypłaty w postaci dywidend i wypłat. Aktywnie wybieramy spółki wypłacające dywidendę, prowadzone przez przyjazne dla akcjonariuszy zespoły zarządzające, aby poradzić sobie z krótkoterminowymi trudnościami makroekonomicznymi, z którymi boryka się nasza gospodarka.

Strategia działa, ponieważ nie tylko zyskujesz większy zwrot z każdej zainwestowanej złotówki przy wysokich zyskach, ale także masz portfel, który jest stosunkowo niewrażliwy na zmiany stóp procentowych. Połącz to z możliwością przeniesienia kosztów inflacji na klienta, a otrzymasz zwycięzcę.

Altria i Diageo mają łączną stopę zwrotu na poziomie 4.6% i 6% łączną stopę wzrostu dywidendy CAGR. Są odpowiednio królem dywidendy i arystokratą w silnych sektorach z dużą lojalnością wobec marki. Daje to tym firmom ogromną moc cenową, która pozwala im wychodzić z tych czasów inflacji i podwyżek stóp śpiewająco.

(Ujawnienie: Rida Morwa i/lub współpracownicy High Dividend Opportunities mają korzystną długą pozycję w akcjach MO AND DEO poprzez posiadanie akcji, opcje lub inne instrumenty pochodne.)

Zapisz się do High Dividend Opportunities tutaj…