Altice USA atakuje fundusze infrastrukturalne private equity we wczesnych negocjacjach sprzedaży Suddenlink, mówią źródła

Altice USA, czwarta co do wielkości amerykańska firma kablowa, koncentruje się na funduszach infrastrukturalnych typu private equity jako potencjalnych nabywcach na wczesnym etapie procesu sprzedaży Suddenlink, według osób zaznajomionych z tą sprawą.

Dyrektor Generalny Altice USA Dexter Goei potwierdzone środa Firma rozpoczęła proces sprzedaży Suddenlink, dostawcy telewizji kablowej, który oferuje usługi do 17 stanów, w tym do Teksasu, Luizjany i Zachodniej Wirginii. Altice USA nabyło Suddenlink za $ 9.1 miliardów w 2015. Bloomberg pierwszy zgłosił rozmowy o sprzedaży.

Doradcy finansowi Altice USA skontaktowali się z ponad tuzinem funduszy private equity w nadziei na znalezienie nabywcy, powiedzieli ludzie, którzy prosili o zachowanie anonimowości, ponieważ rozmowy są prywatne. Nie było jeszcze żadnych dyskusji z Czarter, druga co do wielkości amerykańska firma kablowa i potencjalny konkurent, biorąc pod uwagę brak zasięgu geograficznego w wielu miejscach, które obsługuje Suddenlink, mówili ludzie.

Rzecznik Altice USA odmówił komentarza na temat potencjalnych nabywców.

Wycena publicznie dostępnych aktywów kablowych Comcast i Charter spadła w tym roku o około 25% lub więcej w miarę spowolnienia rozwoju Internetu szerokopasmowego. Altice USA jest zainteresowana sprzedażą Suddenlink, aby mogła skupić się na zarządzaniu aktywami poprzednio zwanymi Cablevision, które są dalej w przechodzeniu na światłowody, sieć o większej prędkości, która może lepiej konkurować z rosnącą konkurencją ze strony firm bezprzewodowych. Goei powiedział w środę, że aktywa te będą „całkowicie w pełni sfabrykowane” do końca 2024 roku.

Altice USA nie ma na myśli ustalonej ceny docelowej dla Suddenlink, mówili ludzie. Dyskusje na temat sprzedaży Suddenlink są wciąż wczesne i żadna umowa nie jest gwarantowana, mówili ludzie.

Niektóre fundusze infrastrukturalne specjalizują się w przechodzeniu z kabla na światłowód, dlatego Suddenlink może być atrakcyjną akwizycją dla funduszu, który chce zainwestować w aktywa, które może później sprzedać.

Partnerzy infrastruktury Blackstone, EQT, a Stonepeak należą do funduszy, które w ostatnich latach dokonały zakupów sieci kablowych lub światłowodowych. Kamienny Szczyt zapłacił ponad 8 miliardów dolarów Astound Communications, szóstego co do wielkości dostawcy telewizji kablowej w USA, w 2020 roku.

Pozyskiwaniem zainteresowane są również fundusze infrastrukturalne typu private equity SzerokiOtwartyZachód, który oferuje usługi kablowe w regionach kraju, które mają już innego operatora kablowego z licencją na oferowanie usług internetowych, telefonicznych i telewizyjnych. Bloomberg poinformował w maju, że Morgan Stanley ramię inwestycyjne infrastrukturalne było zainteresowane zakupem tzwjako wycena rynkowa 1.7 miliarda dolarów.

Jeśli transakcja na WideOpenWest lub WOW nastąpi jako pierwsza, Altice USA może argumentować, że Suddenlink powinien handlować po wyższym mnożniku. Suddenlink jest jedynym dostawcą telewizji kablowej na około 70% obsługiwanych rynków, co czyni go bardziej wartościowym dla potencjalnego nabywcy, który chce większej siły cenowej i mniejszej liczby konkurentów.

Ujawnienie: Comcast jest spółką dominującą NBCUniversal, która jest właścicielem CNBC.

OBEJRZYJ: Zyski Comcast przewyższają szacunki Wall Street, donosi o płaskich abonentach Internetu szerokopasmowego.