Wzrost chińskiej gospodarki zwalnia, a niedawne blokady wywołane przez Covid jeszcze bardziej wpłynęły na wzrost. China Commerce szczególnie odczuwa skutki, a to z kolei ma wpływ Ali Baba (BABA).
Firma ma opublikować wyniki za IV kw. 4 w czwartek, 22 maja, i jest czołowym analitykiem Truist Youssef Squali uważa, że wszelkie krótkoterminowe wytyczne „prawdopodobnie pokażą ciągłe wyzwania w różnych segmentach BABA”.
„Podczas gdy rząd podobno rozważa środki mające na celu ponowne otwarcie gospodarki/ponowne przyspieszenie wzrostu, brak wglądu w szczegóły/czas i potencjalny sukces takich posunięć utrudnia przewidzenie, kiedy BABA może zobaczyć wznowienie własnego wzrostu, ” dalej wyjaśnił 5-gwiazdkowy analityk. „W międzyczasie kierownictwo ostrożniej zarządza wydatkami ST, zachowując jednocześnie priorytety rozwoju LT”.
Ogólnie rzecz biorąc, prognoza przychodów Squali na poziomie 200.7 mld RMB (wzrost o 7% rok do roku) pozostaje bez zmian w porównaniu z konsensusem na poziomie 199 mld RMB. Jednak w okresie, gdy wzrost „istotnie spowalnia”, Squali obniżył szacunki EBITA na temat „utrzymujących się wysokich wydatków”, które w większości są skorelowane z inwestycjami organicznymi w nowsze inicjatywy.
Te organiczne obszary inwestycyjne obejmują „Taobao Deals, Taobao Live, krótkie wideo, New Retail, Taobao Grocery i Community Group Buying (CGB), skierowane szczególnie do miast niższego poziomu”.
Squali widzi teraz EBITA na poziomie 14 miliardów RMB (sugerując marżę 7%), podczas gdy konsensus przewiduje 15 miliardów RMB. Squali obniżył również swoje szacunki EBITA za rok 23 – liczba ta spada z poprzednich 146 miliardów RMB do 133 miliardów RMB.
Nowe liczby opierają się na różnych trendach obserwowanych w ciągu kwartału; comiesięczne raporty NBS wykazały, że wzrost spowalnia – zwłaszcza w marcu i kwietniu – podczas gdy polityka zerowej tolerancji mająca na celu odparcie Covid „zaostrzyła i tak już słabnącą gospodarkę” i poważnie wpłynęła na mobilność ludzi.
Podsumowując, Squali utrzymuje rekomendację Kupuj dla akcji BABA, chociaż cena docelowa została obniżona ze 180 USD do 132 USD. Inwestorzy mogą spodziewać się zysków na poziomie 51%, jeśli prognoza Squali sprawdzi się w nadchodzących miesiącach. (Aby obejrzeć historię Squali, kliknij tutaj)
Ogólnie rzecz biorąc, pomimo problemów Alibaby, Street utrzymuje optymistyczne prognozy dla chińskiego giganta handlu elektronicznego; Akcje mogą pochwalić się konsensusowym ratingiem Strong Buy opartym na jednomyślnych 18 zakupach. Co więcej, przy 168.79 USD średnia cena docelowa pozostawia miejsce na roczny wzrost o ~ 94%. (Zobacz prognozę akcji Alibaba na TipRanks)
Aby znaleźć dobre pomysły na handel akcjami po atrakcyjnych wycenach, odwiedź TipRanks' Najlepsze akcje do kupienia, nowo wprowadzone narzędzie, które łączy wszystkie spostrzeżenia dotyczące kapitału TipRanks.
Zastrzeżenie: opinie wyrażone w tym artykule są wyłącznie opiniami analityka. Treść jest przeznaczona wyłącznie do celów informacyjnych. Bardzo ważne jest wykonanie własnej analizy przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/alibaba-stock-under-microscope-ahead-200526708.html