Alibaba odbija się, gdy Chiny osiągają lepsze wyniki na stłumionej inflacji, tydzień w przeglądzie

Tydzień w przeglądzie

• W poniedziałek poinformowano, że przegląd cyberbezpieczeństwa Didi został zakończony. Wnioski z przeglądu powinny pozwolić Didi wraz z Full Truck Alliance na ponowne wystawienie pojazdu w Hongkongu.
• Raporty o wynikach za I kwartał w tym tygodniu obejmowały Nio, który przebił oczekiwania dotyczące zysku na akcję (EPS) oraz Bilibili, który był niższy od oczekiwań co do EPS.
• Grupa Ant otrzymała wstępną zgodę na potencjalne wejście na giełdę. Spółka może złożyć wstępny prospekt emisyjny już w przyszłym miesiącu, choć data debiutu giełdowego pozostaje niepewna.
• Akcje chińskiego rynku internetowego odnotowały w tym tygodniu pewien powrót w wyniku zysków za I kwartał, które były w większości lepsze niż oczekiwano, chociaż oczekiwania dotyczące publikacji były niskie z powodu blokad.

Najważniejsze wiadomości

Akcje azjatyckie traciły dziś na wartości, chociaż chińskie akcje internetowe i technologiczne kontynuowały lepsze wyniki niż na początku tygodnia.

W ciągu tygodnia w Chinach lądowych: Shanghai Composite zyskał +3.15%, a Shenzhen Composite +2.4%. Zarząd STAR odnotował dodatni wzrost o +2.13%, podczas gdy zagraniczne Chiny: Hang Seng wzrósł o +3.43%, a Hang Seng Tech Index zyskał +9.75%.

Wygląda na to, że Europa spadła o około -3% do -4%, a Stany Zjednoczone o około -4% w ciągu tygodnia. Rozbieżność jest interesująca, biorąc pod uwagę, że wiadomości Ant IPO spowodowały spadek ADR Alibaby w USA o -8.13%, podczas gdy Alibaba HK zyskał +1.35%!

Powstaje pytanie, dlaczego amerykańscy inwestorzy są tak pesymistycznie nastawieni? Ant Group otrzymała wstępną zgodę organów regulacyjnych na pierwszą ofertę publiczną, ale może upłynąć trochę czasu, zanim firma ostatecznie wyemituje akcje na rynkach publicznych. Wiele akcji z Hongkongu było podobnych do Alibaba, ponieważ nie spadły tak bardzo, jak ADR Bilibili w USA, który spadł o -14.78%, chociaż jego klasa akcji z Hongkongu spadła o -5.75%.

Wczorajszy spadek notowanych w USA chińskich ADR-ów był prawdopodobnie szybką realizacją zysków po silnym okresie trwającym od połowy marca. W nocy Chiny podały stłumione dane o inflacji za maj (PPI +6.4% i CPI 2.1%), co daje decydentom dalsze pole do popisu. Dzisiejszy dzień był również dniem przywracania równowagi dla wielu indeksów w Hongkongu i Chinach, co doprowadziło do znacznych wolumenów. Zagraniczni inwestorzy zauważyli dysproporcje w wynikach na rynku onshore (SH i SZ), ponieważ kupili dziś akcje z kontynentu za 1.736 mld USD, co daje łączną tygodniową kwotę 5.513 mld USD.

Na kontynencie najbardziej notowane i najlepiej radzące sobie pozycje to zagraniczne i krajowe faworyty, takie jak BYD (00254 CH), który wzrósł o +8.19%, CATL (300750 CH), który zyskał +5.25%, a także Kweichow Moutai (600519 CH), który zyskał +2.57%. Inwestorzy z kontynentu również kupowali dziś akcje Hongkongu, chociaż Tencent został sprzedany jako mały, a Kuiashou i Meituan zostały kupione jako małe. Było sporo doniesień zachodnich mediów na temat blokad w Szanghaju i Pekinie, chociaż reakcja wygląda na bardzo lokalną, w przeciwieństwie do zamykania miast.

Hang Seng i Hang Seng Tech oddzieliły się dodatnio, zyskując odpowiednio -0.29% i +1.62% przy wolumenie +10.17% od wczoraj, co stanowi 127% średniej rocznej. Akcje 1 wzrosły, a 157 spadło. Obroty krótkiej sprzedaży w Hongkongu wzrosły od wczoraj o 316%, co stanowi 16.11% średniej rocznej. Czynniki wzrostu przewyższały czynniki wartości, podczas gdy spółki o małej kapitalizacji przewyższały spółki o dużej kapitalizacji. Najlepsze sektory to sektory dyskrecjonalne +137%, tech +1% i komunikacja +1.425%, podczas gdy nieruchomości spadły o -1.38%, opieka zdrowotna -0.58% i energia -3.02%. Semis i autos osiągnęły lepsze wyniki. Wolumen Southbound Connect był umiarkowany/wysoki, ponieważ inwestorzy z kontynentu byli małymi/średnimi sprzedawcami Tencent i nabywcami Meituan i Kuiashou.

Shanghai, Shenzhen i STAR Board zyskały +1.42%, +1.94% i +2% wolumenu +7.83% od wczoraj, co stanowi 97% średniej rocznej. 1 akcje wzrosły, a 3,743 akcje spadły. Najlepsze sektory to sektory dyskrecjonalne +632%, materiały +3.45%, a przemysł +2.01%, podczas gdy sektor nieruchomości był jedynym sektorem, który spadł -1.74%. Gry samochodowe, elektryczne i litowe osiągnęły dziś lepsze wyniki. Czynniki wzrostu radziły sobie dziś lepiej, podobnie jak spółki o małej kapitalizacji. Wolumen Northbound Connect był umiarkowany/wysoki, ponieważ inwestorzy zagraniczni kupili dziś akcje z kontynentu o wartości 0.29 mld USD. Chińskie obligacje skarbowe zyskały na wartości, CNY spadło w stosunku do USD do 1.736, a miedź spadła o -6.69%.

Kursy wymiany walut, ceny i zyski z ostatniej nocy

• CNY / 6.69 USD w porównaniu z 6.67 wczoraj
• CNY / 7.11 EUR wobec 7.15 wczoraj
• Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych 2.75% wobec 2.76% wczoraj
• Rentowność 10-letnich obligacji chińskiego banku rozwoju 2.98% wobec 2.98% wczoraj
• Cena miedzi -0.41% noc