Po rzezi w trzecim kwartale 5 akcji gotowych do odbicia

Inwestorzy przeżyli trzeci nieprzyjemny kwartał z rzędu w właśnie zakończonym kwartale. Po tym waleniu sporo akcji wygląda dla mnie atrakcyjnie.

Kilka z nich wymieniłem na mojej liście ofiar. Ta lista, którą sporządzam co kwartał, zawiera akcje, które zostały wybite i które, jak sądzę, ponownie wzrosną.

Umieściłem pięć nowych akcji na Liście Poszkodowanych. Zacznijmy od Tyson FoodsTSN
, największy amerykański producent kurczaka i wołowiny, a także znaczący producent wieprzowiny. W ostatnim kwartale spadł o 23%.

Jeśli jesteśmy w recesji – lub, jak sugeruje wielu ekspertów, wejdziemy w nią w 2023 roku – Tyson powinien być dość odporny. W trudnych czasach ludzie mogą jeść trochę mniej mięsa i przestawiać się na tańsze kawałki. Ale nie zmienią całkowicie swojej diety.

W ciągu ostatniej dekady Tyson zwykle sprzedawał za około 13-krotne zarobki. Dziś ta wielokrotność to sześć.

Następnie rozważ western DigitalWDC
, jeden z zaledwie dwóch głównych producentów dysków twardych. (Druga to technologia SeagateSTX
). Akcje Western Digital spadły o 27% w trzecim kwartale. Co gorsza, w ciągu ostatniej dekady spadła o 13%.

Głównym powodem jest stopniowe zastępowanie dysków twardych dyskami półprzewodnikowymi. Western Digital dominuje w pierwszym, ale w drugim jest tylko jednym z wielu graczy.

Mimo to firma wisi tam. W ciągu ostatnich czterech kwartałów zarobił 4.74 USD na akcję, co jest najlepszym wynikiem od 2015 roku. Akcje notują wzrost przekraczając oczekiwania, a oczekiwania dotyczące Western Digital są niskie. Akcje, które w latach 100 i 2015 przekroczyły 2018 USD, teraz kosztują około 33 USD. To tylko siedmiokrotność ostatnich zarobków i 0.55-krotność przychodów.

Prawie wolny od długów wybór to Genetyka rozświetlona (FLGT), z siedzibą w Temple City w Kalifornii. W trzecim kwartale poniósł stratę 30%.

Firma wykonuje testy genetyczne dla lekarzy i szpitali, a także ma lukratywną pomoc w wykonywaniu testów na Covid-19. W październiku 2016 r. zadebiutował w cenie 9 USD za akcję, a teraz kosztuje około 38 USD. Na początku tego roku na krótko sprzedano go za ponad 60 USD.

Wielu traderów nie przejmuje się Fulgentem, argumentując, że jego przychody z testów Covid znikną tak jak pandemia. Częściowo w rezultacie akcje są wyceniane na trzykrotne marne zarobki.

Aż 42% w trzecim kwartale spadło Great Lakes Dredge & Dock (GLDD). Jest to mała firma z siedzibą (pomimo swojej nazwy) w Houston w Teksasie. Pomaga w utrzymaniu żeglowności portów i dróg wodnych, a także realizuje projekty związane z ochroną lub odbudową linii brzegowej.

Jako firma, Great Lakes nie jest supergwiazdą. Ani wzrost, ani rentowność nie są wybitne. Ale firma wykazała zysk w 13 z ostatnich 15 lat, a ostatni rok był najlepszy z 15.

W magazynie podoba mi się to, jak tani jest w stosunku do jego własnej historii. Na przykład akcje idą na 11-krotność zarobków, podczas gdy średnia wielokrotność w ostatniej dekadzie wynosiła ponad 23.

zapisałem IntelINTC
na koniec po prostu dlatego, że ostatnio kilka razy o tym pisałem. Byłem optymistyczny i przedwczesny. W trzecim kwartale akcje spadły o 30%.

Teraz ta firma, jedna z największych firm półprzewodnikowych na świecie, zarabia mniej niż sześć razy. To najniższa wycena w ciągu ostatnich dziesięciu lat, w którym średni mnożnik cena/zysk wynosił około 13.

Rekord przeszłości

Lista ofiar, którą dzisiaj czytasz, to 78^th w serii, która rozpoczęła się w 2000 roku.

Roczne zwroty można obliczyć dla 74 list, a średni zwrot wyniósł 16.1%. Bardzo korzystnie wypada w porównaniu z 10.8% dla indeksu Standard & Poor's 500 Total Return Index w tych samych okresach. Czterdzieści siedem z 74 list przyniosło zysk, a 38 pokonało S&P 500.

Pamiętaj, że moje wyniki w kolumnie są hipotetyczne i nie należy ich mylić z wynikami, które otrzymuję dla klientów. Ponadto dotychczasowe wyniki nie przewidują przyszłości.

Moja lista ofiar sprzed roku okazała się okropna. Moim najgorszym wyborem był Land's End (LE), który spadł o 67%. Moje pozostałe trzy typy – Paramount Global Dla
, Newmont (NEM) i Micron TechnologyMU
, również osiągnął gorsze wyniki w indeksie.

Całkowity zwrot w ciągu jednego roku wyniósł 41.4% straty w porównaniu ze stratą 15.3% dla indeksu S&P 500.

Ujawnienie: Osobiście i dla większości moich klientów jestem właścicielem Tyson Foods i Paramount Global. Posiadam Western Digital i Intel dla jednego lub więcej klientów. Zarządzany przeze mnie fundusz hedgingowy posiada opcje kupna w firmie Intel.