(Bloomberg) — Trasa akcji w zadłużonym konglomeracie Gautama Adaniego rozpoczęła się w trzecim tygodniu, ponieważ jego flagowa firma doznała nowego niepowodzenia w pozyskiwaniu funduszy, a duża agencja ratingowa obniżyła perspektywę dla dwóch swoich firm.
Najczęściej czytane z Bloomberg
Wszystkie 10 akcji grupy spadło w poniedziałek na początku handlu w Bombaju. Flagowy Adani Enterprises Ltd. spadł aż o 9.7%. Krach od czasu, gdy amerykańska firma zajmująca się krótką sprzedażą, Hindenburg Research, oskarżyła grupę o oszustwa w raporcie z 24 stycznia, zniweczyła 118 miliardów dolarów, czyli ponad połowę wartości rynkowej jej spółek. Adani wielokrotnie zaprzeczał twierdzeniom.
Konsekwencje nieustannej wyprzedaży rozprzestrzeniają się daleko, ponieważ rosną obawy dotyczące ekspozycji instytucji finansowych i inwestorów na konglomerat. Tumult zakłócił pracę parlamentu, a główna partia opozycyjna w Indiach zwiększa presję na premiera Narendrę Modiego w związku z jego milczeniem w tej sprawie. W poniedziałek zaplanował ogólnokrajowy protest, aby zwrócić uwagę na ryzyko drobnych inwestorów.
Tymczasem rosną też obawy o dostęp konglomeratu do finansowania. Adani Enterprises odłożyło na półkę kluczową sprzedaż obligacji, poinformował Bloomberg News w sobotę, niecały tydzień po tym, jak nagle zrezygnował z rekordowej krajowej oferty akcji. S&P Global Ratings obniżył w piątek perspektywę dla Adani Ports & Special Economic Zone Ltd. i Adani Electricity Mumbai Ltd. do negatywnej.
„Adani miał dużo długów, więc jeśli chodzi o ład korporacyjny, wokół nich zawsze pojawiają się znaki zapytania”, powiedziała Catherine Yeung, dyrektor ds. „To naprawdę pokazuje, że szczególnie na rynkach wschodzących naprawdę trzeba zrozumieć firmy, naprawdę znaleźć szczegółowe informacje na temat ich bilansu”.
Łączne zadłużenie Grupy Adani wynosi „zaledwie około 30 miliardów dolarów”, powiedział dyrektor finansowy Jugeshinder Singh kanałowi informacyjnemu CNBC TV-18 w wywiadzie wyemitowanym 30 stycznia, bez dalszych szczegółów.
Posiadacze obligacji Adani prowadzą wstępne rozmowy z doradcami finansowymi i prawnikami, aby rozważyć swoje opcje, szukając wskazówek, w jaki sposób struktura zadłużenia grupy miałaby wpływ na różne scenariusze, w tym perspektywę regulacyjnego i prawnego zadośćuczynienia.
Dziewięć z 15-dolarowych obligacji konglomeratu spadło od wczesnego poniedziałkowego popołudnia w Hongkongu, jak pokazują ceny opracowane przez Bloomberga.
INDIA CREDIT DAYBOOK: Niektóre obligacje Adani Dollar wymazują zyski
Indyjskie władze wkroczyły w weekend, aby uspokoić napięte nerwy w związku z obawami dotyczącymi zamieszania, twierdząc, że organy regulacyjne są wystarczająco kompetentne, aby poradzić sobie z konsekwencjami, a ekspozycja banków na grupę mieści się w granicach.
Hindenburg Research oskarżył grupę o „bezczelne” manipulacje na rynku i oszustwa księgowe, twierdząc, że sieć kontrolowanych przez rodzinę Adani podmiotów offshore w rajach podatkowych była wykorzystywana do ułatwiania korupcji, prania pieniędzy i kradzieży podatników.
Konglomerat nazwał raport „fałszywym” i zagroził podjęciem kroków prawnych. Adani wygłosił w zeszłym tygodniu przemówienie wideo, w którym stwierdził, że bilans grupy jest zdrowy.
Spadek cen akcji kosztował Indie miejsce wśród pięciu największych światowych rynków giełdowych, podczas gdy rupia jest w tym roku najsłabszą walutą wschodzących rynków azjatyckich. Cudzoziemcy wyciągnęli z krajowych akcji 3.8 miliarda dolarów w 2023 roku, najwięcej spośród wschodzących rynków azjatyckich, z wyłączeniem Chin.
W nadchodzących dniach pojawi się mnóstwo kwartalnych zysków grupy, na czele z zaplanowaną na poniedziałek publikacją Adani Transmission Ltd., oferując inwestorom więcej możliwości zbadania kondycji finansowej.
„W tym tygodniu uwaga skupia się na raportowaniu zysków przez spółki Grupy Adani – i ich komentarzach na temat zdolności obsługi zadłużenia” — powiedział Charu Chanana, strateg w Saxo Capital Markets. „Adani Group nadal musi spójnie reagować na zarzuty oszustwa i podkreślać swoją dobrą sytuację finansową, aby przywrócić zaufanie inwestorów”.
–Z pomocą Abhishek Vishnoi.
Najczęściej czytane z Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/adani-stock-rout-enters-third-035418372.html