(Bloomberg) — Kryzys zaufania nękający Gautama Adaniego pogłębia się, a spadek cen akcji wywołany zarzutami oszustwa Hindenburg Research powoduje utratę jednej trzeciej wartości rynkowej spółek należących do jego grupy, pomimo zakończenia kluczowej sprzedaży akcji.
Najczęściej czytane z Bloomberg
Wyprzedaż przyspieszyła w handlu popołudniowym, a wszystkie 10 akcji powiązanych z miliarderem spadło. Adani Enterprises Ltd., flagowa firma, która we wtorek zakończyła sprzedaż akcji o wartości 2.5 miliarda dolarów, straciła aż 15%.
Zawirowania wskazują na zwiększone zaniepokojenie zadłużeniem konglomeratu po szybkiej ekspansji w branżach od zielonej energii po media, a krótki sprzedawca Hindenburg oskarża go o zawyżanie przychodów. Bloomberg poinformował w tym tygodniu, że wyprzedaż akcji grupy przekroczyła 80 miliardów dolarów, dlatego banki poprosiły o dodatkowe zabezpieczenie pożyczki w formie akcji.
„Jest to sytuacja wyczekiwania. Najwyraźniej znaleźli inwestorów, ale obawy Hindenburg Research nie zostały rozwiązane” – powiedział Brian Freitas, analityk Smartkarma.
Oferta Adani Enterprises była największą kontynuacją sprzedaży akcji w Indiach i została w pełni subskrybowana ostatniego dnia, dzięki gwałtownemu wzrostowi popytu ze strony inwestorów instytucjonalnych w ostatniej chwili. Mówi się, że co najmniej dwie z największych indyjskich rodzin biznesowych, w tym potentaci Sajjan Jindal i Sunil Mittal, również brały w nim udział, na znak solidarności z Adani.
Zainteresowanie inwestorów detalicznych – których Adani miał nadzieję przyciągnąć – było szczególnie słabe. Oczekuje się, że firma ogłosi ostateczną cenę swojej oferty w środę. Oferta przyciągnęła ogólne oferty na 1.12-krotność dostępnej liczby akcji, mniej niż sześć z siedmiu dużych sprzedaży przeanalizowanych przez Bloomberg.
Adani Enterprises spadł w środę do zaledwie 2,527.85 rupii, 19% poniżej dolnej granicy przedziału cenowego 3,112-3,276 rupii.
Pogarszająca się wyprzedaż w Adani miała wpływ na szersze wskaźniki porównawcze Indii, a Nifty 50 wymazał napędzany budżetem wzrost aż o 1.8%. Life Insurance Corporation of India, akcjonariusz Adani i inwestor w sprzedaży akcji, spadł o prawie 6%.
Co dalej?
Burza, która przetoczyła się przez najbogatszego człowieka Azji, stała się sprawdzianem również dla Indii, a zarzuty Hindenburga budzą wątpliwości co do ładu korporacyjnego kraju, a sam Adani nazwał raport atakiem na same Indie. Zmieniło to konglomerat w przeszkodę na krajowych rynkach akcji, co stanowi gwałtowne odwrócenie od zeszłego roku, kiedy akcje powiązane z Adani pomogły napędzać światowy rajd.
Obserwatorzy rynku widzą, że walka między Adani i Hindenburgiem trwa nadal, po tym, jak obaj wymienili kolce na początku tygodnia. Indyjski konglomerat nazwał raport Hindenburga „fałszywym”, zagroził podjęciem działań prawnych i powiedział, że było to „wykalkulowane oszustwo związane z papierami wartościowymi” w swoim 413-stronicowym obaleniu, które, jak powiedział krótki sprzedawca, zignorowało wszystkie jego kluczowe zarzuty i zostało „zaciemnione przez nacjonalizm”.
Wydaje się, że sukces w pozyskiwaniu funduszy przyniósł natychmiastową ulgę rynkowi kredytowemu, a większość obligacji dolarowych grupy Adani przedłuża zyski na drugi dzień. Najnowsza oferta akcji flagowej firmy ma częściowo pomóc w spłacie zadłużenia.
To powiedziawszy, jeśli ceny akcji Adani dalej spadną, presja na zadłużenie konglomeratu wzrośnie, wykorzystując akcje jako zabezpieczenie: Adani w piątek dodał akcje o wartości około 300 milionów dolarów na pożyczkę udzieloną przez grupę banków, w tym Barclays Plc, według osób znanych ze sprawą.
Niezależnie od tego Credit Suisse Group AG przestał przyjmować obligacje grupy spółek Adani jako zabezpieczenie kredytów zabezpieczających dla klientów bankowości prywatnej.
„Ważną rzeczą, na którą należy zwrócić uwagę teraz po przydziale, jest poziom okresu utrzymywania tych akcji przez inwestorów” – powiedział Sameer Kalra, założyciel Target Investing w Bombaju. „Gdy kilku inwestorów zdobędzie większość przydziału, istnieje ryzyko natychmiastowej sprzedaży części”.
(Aktualizacja cen)
Najczęściej czytane z Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/adani-flagship-falls-last-minute-035624969.html