(Bloomberg) — Obligatariusze firm Adani Group prowadzą wstępne rozmowy z doradcami finansowymi i prawnikami, aby rozważyć swoje opcje po tym, jak rozwijający się kryzys w indyjskim konglomeracie wysłał kilka obligacji dolarowych na trudne terytorium.
Najczęściej czytane z Bloomberg
Inwestorzy poszukują wskazówek na temat tego, w jaki sposób w różnych scenariuszach wpłynęłoby na strukturę zadłużenia rozwijającej się grupy, w tym perspektywę regulacyjnego i prawnego zadośćuczynienia, po tym, jak Hindenburg Research, zajmujący się krótką sprzedażą, oskarżył Grupę Adani o nadużycia korporacyjne, według osób zaznajomionych z tą sprawą .
Inwestorzy dłużni rozważają poważne straty w swoich udziałach, jeśli Gautam Adani nie będzie w stanie przywrócić zaufania i powstrzymać strat w swoim imperium przemysłowym. Akcje grupy straciły ponad 100 miliardów dolarów po tym, jak Hindenburg opublikował swój bombowy raport 24 stycznia.
Przeczytaj więcej: Wewnątrz 19-godzinnego krachu, który zepsuł sprzedaż akcji Adani
Obligatariusze szukają porad na temat struktury kapitałowej różnych spółek w imperium przemysłowym Adani, starszeństwa różnych zobowiązań i możliwości skorzystania z nich w przypadku, gdy organy nadzoru zintensyfikują dochodzenie, powiedzieli ludzie, którzy odmówili identyfikacji, ponieważ nie są upoważnieni do wypowiadania się publicznie o klientach.
Dyskusje są na początkowym etapie, a wierzyciele nie zaczęli się organizować, według ludzi. Dodali, że nowi inwestorzy również pytają o potencjalne możliwości.
Przedstawiciel Adani Group nie zaoferował żadnego natychmiastowego komentarza.
Adani wielokrotnie zaprzeczał zarzutom Hindenburga o wykroczenia korporacyjne i groził podjęciem kroków prawnych. Miliarder powiedział w wideo w tym tygodniu, że jego firmy mają „nienaganne” osiągnięcia w wypełnianiu swoich zobowiązań dłużnych.
Kilka papierów wartościowych wyemitowanych przez spółki z Grupy Adani gwałtownie spadło w tym tygodniu do poziomów typowych dla kłopotów finansowych. Obligacje Adani Ports and Special Economic Zone Ltd z sierpnia 2027 r. spadły do około 71 centów za dolara, a obligacje Adani Green Energy z września 2024 r. spadły w pewnym momencie do około 64 centów. Od tego czasu odbiły się one od konstruktywnych wezwań niektórych strategów sprzedających.
Flagowa firma Adani Enterprises Ltd. odłożyła na półkę plan pozyskania aż 10 miliardów rupii (122 miliony dolarów) poprzez pierwszą w historii publiczną sprzedaż obligacji po rynkowym pogromie, według osób zaznajomionych z tą sprawą.
Podczas gdy Adani Ports i Special Economic Zone Ltd. podobno wypełniły swoje zobowiązania z tytułu obligacji w czwartek, zbliżają się inne testy. W piątek poinformowano, że Ministerstwo Spraw Korporacyjnych Indii rozpoczęło wstępną weryfikację sprawozdań finansowych Grupy Adani.
Tymczasem stratedzy Goldman Sachs Group Inc. powiedzieli, że nie widzą szerszego wpływu problemów na inne indyjskie firmy z powodu problemów, z którymi boryka się grupa, która jest rodzicem takich firm jak Adani Green Energy Ltd. i Adani Transmission Ltd.
Obligatariusze zazwyczaj konsultują się z prawnikami, bankierami i doradcami, gdy perspektywy finansowe firmy słabną, aby mogli zapoznać się z potencjalnymi stratami i środkami zaradczymi, jeśli firma ma trudności ze spłatą swoich długów. Rozwiązania mogą obejmować prośbę firmy do wierzycieli o zniesienie kar, odkupienie obligacji i pożyczek lub zamianę ich na nowy dług z łatwiejszymi warunkami. Proces obejmuje próbę oszacowania, jak silne roszczenia posiadaczy mają do aktywów stanowiących zabezpieczenie ich papierów wartościowych w przypadku niewypłacalności firmy.
–Z pomocą Harry'ego Suhartono, Ricka Greena i PR Sanjai.
Najczęściej czytane z Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/adani-bondholders-turn-advisers-crisis-134148980.html