(Bloomberg) — Jeden trader wydał około 36 milionów dolarów na uparty zakład opcji powiązany z poziomem S&P 500 w ciągu następnego miesiąca, handel, który zyskał znaczny wzrost, gdy akcje wzrosły w środę.
Najczęściej czytane z Bloomberg
Podczas transakcji ktoś kupił około 20,000 500 połączeń powiązanych z S&P 30 i wygasających 4,175 grudnia z ceną wykonania 3.1. Gdy indeks referencyjny podskoczył o 4,080% i zamknął się na poziomie 20, kontrakt, który kosztował 50.45 USD za sztukę, wyniósł 152 USD, co daje potencjalny zysk w wysokości XNUMX%.
„To zwykły zakup przez telefon” – powiedział Alon Rosin, szef Oppenheimer & Co. ds. instytucjonalnych instrumentów pochodnych na akcje. „Może to być makro/fundusz hedgingowy, który ma krótką pozycję netto i wykorzystuje to jako zabezpieczenie na koniec roku lub HF, który ma niskie ekspozycje brutto/netto, zaniepokojony słabymi wynikami, jeśli rynek się odbije”.
Wczesnym popołudniem miała miejsce osobna transakcja, tym razem polegająca na zakupie około 7,000 tys. wezwań na indeks S&P 500 z terminem zapadalności na koniec roku z ceną wykonania 4,150. Przy cenie 21.60 USD za sztukę kontrakt wzrósł prawie trzykrotnie, aby zakończyć sesję po cenie 60.60 USD.
Wszystkie te niespodzianki należą się prezesowi Rezerwy Federalnej, Jerome'owi Powellowi, którego komentarze na temat możliwej redukcji w szybkim tempie zacieśniania, gdy tylko spotkanie w przyszłym miesiącu wywołało skok na giełdach, a S&P 500 odrobił wcześniejsze straty. Indeks wzrósł o ponad 10% w stosunku do październikowego dołka, częściowo dzięki optymizmowi, że taki ruch może nastąpić.
Podczas rajdu po Powellu, oddzielny inwestor sprzedał opcje put na S&P 500, prawdopodobnie zamykając pozycję, jednocześnie kupując połączenia. Transakcja obejmowała sprzedaż 27,000 3,600 opcji sprzedaży wygasających w styczniu z ceną wykonania 9,000 30 oraz zakup około 4,200 27 opcji kupna zapadających 40.50 grudnia z ceną wykonania XNUMX XNUMX. Z początkową premią w wysokości XNUMX USD każda, połączenia zamknęły się po XNUMX USD.
Czytaj więcej: Powell sygnalizuje zmianę biegów na niższą prawdopodobnie w przyszłym miesiącu, kolejne podwyżki w przyszłości
Dla Steve'a Allreada, tradera akcji i instrumentów o stałym dochodzie w Cutter & Co., środowy rajd był w dużej mierze napędzany przez niedźwiedzie zmuszone do spasowania i ograniczenia strat. Koszyk najbardziej notowanych akcji Goldman Sachs Group Inc. wzrósł o 4.6%.
„Nie sądzę, żeby to naprawdę zmieniało fundamentalne tło” — powiedział Allread. „Wydawało się, że S&P utrzymywał wczorajsze minima, ale wzrost prawdopodobnie dotyczy szortów, a ludzie są trochę zbyt zadowoleni z komentarzy Powella”.
Dzięki tegorocznej brutalnej wyprzedaży zarządzający funduszami wszelkiego rodzaju zmniejszyli swoją ekspozycję na akcje, a dane z głównego biura maklerskiego Morgan Stanley pokazują, że dźwignia netto funduszy hedgingowych mieści się w 14. percentylu pięcioletniego przedziału. Podczas gdy niektórzy stratedzy z Wall Street ostrzegali, że najgorsze jeszcze się nie skończyło, ostatni rajd giełdowy wraz z historycznie korzystnymi wzorcami na koniec roku mogły skłonić niektórych inwestorów do pogoni za zyskami poprzez opcje.
Takie kupowanie zwyżkowych opcji pomogło z kolei dodać paliwa do wzrostów na rynku, ponieważ dealerzy po drugiej stronie transakcji musieli kupować akcje, aby utrzymać neutralną rynkowo postawę.
„Ten inwestor może być niedoinwestowany (lub krótki) i chce być chroniony przed rajdem Świętego Mikołaja do końca roku. A może po prostu obstawiają uparty zakład na jeden” – powiedział Chris Murphy, współkierujący strategią instrumentów pochodnych w Susquehanna International Group. „Ostatnio wolumeny są generalnie mniejsze, ponieważ inwestorzy wydają się mniej przekonani do obu kierunków na obecnych poziomach, więc transakcje mają ogólnie większy wpływ”.
–Z pomocą Melissy Karsh.
(Dodaje więcej transakcji, począwszy od czwartego akapitu).
Najczęściej czytane z Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/trader-made-36-million-options-185720382.html