Rosnący rynek giełdowy jest bliski zasygnalizowania „ogromnego” ruchu — ale jest pewien haczyk

Czytać: Dlaczego dla tych analityków zwyżka akcji w USA bardziej przypomina nową hossę niż odbicie niedźwiedzia?

Ale to ponad 500% wzrost benchmarku dla dużych spółek S&P 7 w ciągu ostatnich czterech tygodni jest „niebezpiecznie bliski do niezwykle interesującego z perspektywy sygnału”, napisali stratedzy Jefferies, w tym Andrew Greenebaum, w niedzielnym notatce.

Wzrost o nieco ponad 8% w ciągu czterech tygodni oznaczałby dwa odchylenia standardowe dla rajdów S&P 500, stwierdzili na podstawie danych z 1990 r., co oznacza, że ​​rynek nie będzie potrzebował „dużo więcej soku”, aby trafić statystycznie znaczące terytorium.

A w 17 przypadkach, gdy S&P 500 osiągnął ten próg, kolejne wyniki „wyglądają na ogromne”, napisali, średnio o 9% w ciągu następnych sześciu miesięcy. Ale jest godne uwagi zastrzeżenie, że było również kilka przypadków, w których odnotowano dwucyfrowe ujemne zwroty. A kiedy poprzednie sześć miesięcy było ujemne – jak miałoby to miejsce tym razem – „prawdopodobieństwo pozytywnych zwrotów gwałtownie spada”, napisali (patrz wykres i tabela poniżej).

Powiedzieli na wynos, że „pozornie niepowstrzymane odbicie może zwabić ludzi, ale nadal istnieje duża szansa, że ​​jest to tylko (dość zbywalny) rajd na rynku niedźwiedzi”.