Nazwa, na którą można liczyć w niepewnym środowisku, mówi Morgan Stanley

Nawet najbardziej znane nazwiska na giełdzie cierpią w niesprzyjającym otoczeniu w roku 2022. Brać Microsoft (MSFT) na przykład, którego akcje od początku roku wykazują nietypowy spadek o 14%.

To powiedziawszy, Keith Weiss z Morgan Stanley uważa, że ​​niewielu jest w stanie wytrzymać niepewny klimat makro, aby to zrobić.

„Microsoft w dalszym ciągu reprezentuje rzadkie połączenie silnej, świeckiej pozycji i rozsądnej wyceny opartej na rentowności w obszarze oprogramowania” – wyjaśnił pięciogwiazdkowy analityk. „Wiodąca pozycja w kluczowych kategoriach wzrostu oraz oznaki CIO dotyczące stabilnych wydatków na IT w przedsiębiorstwie w roku bieżącym 5 powinny pomóc zrównoważyć wpływ niestabilnego otoczenia makro”.

Weiss zauważa, że ​​nawet w dzisiejszym niepewnym otoczeniu środowisko wydatków na oprogramowanie jako całość „pozostaje mocne”, a z niedawnej ankiety przeprowadzonej przez tę firmę bankową na temat CIO wynika, że ​​Microsoft w dalszym ciągu może się poszczycić „silną pozycją w kluczowych kategoriach wzrostu i wydatków dających się obronić .”

Tak, są przeciwne wiatry. Weiss uważa, że ​​globalna niepewność makroekonomiczna, nieco większy wpływ na kurs walutowy niż podano w wytycznych oraz „normalizacja wzrostu” producentów OEM systemu Windows to czynniki wpływające na wydajność, podkreśla jednak również, że „łączny wpływ powinien być ograniczony”.

Nie wspominając o tym, że firma ma jeden znaczący wiatr w plecy. W miarę kontynuacji migracji obciążeń do chmury te trudności powinny zostać „zrównoważone przez zwiększenie udziału działu IT w budżecie”.

I choć niedźwiedzie uważają, że wzrost Azure o ponad 40% jest „niezrównoważony” i obawiają się, że wzrost szybko „spowolni” rok do roku do poziomu 30%, zmierzając do zysków za trzeci kwartał roku budżetowego 3, Weiss uważa, że ​​dynamika wzrostu pozostaje „silna, ”, mimo że nie przewidywano dalszego przyspieszenia.

Analityk spodziewa się w tym kwartale nieznacznego spowolnienia wzrostu przychodów z technologii CC, co oznacza wzrost o 45%, chociaż kontrole kanałów wskazują na „dalszą siłę chmury” i w związku z tym Weiss uważa, że ​​może nastąpić „pewna korzyść”.

Historia jest kontynuowana

Podsumowując, Weiss w dalszym ciągu widzi „atrakcyjną ścieżkę rozwoju, popartą poglądem dyrektorów ds. IT, że Microsoft powinien zdobyć najwięcej udziałów w portfelu IT w ciągu najbliższych 12 miesięcy, a także w ciągu najbliższych trzech lat, gdy ich firmy przejdą na chmurę .”

Podsumowując, Weiss ocenia, że ​​MSFT ma nadwyżkę (tj. kup) i potwierdza ją ceną docelową na poziomie 372 USD. Jeśli wszystko pójdzie zgodnie z planem, MSFT wzrośnie o 29% w ciągu najbliższych 12 miesięcy. (Aby obejrzeć osiągnięcia Weissa, kliknij tutaj)

Ogólnie rzecz biorąc, Microsoft to rzadka bestia, z wieloma opiniami analityków, co do których wszyscy są zgodni; wszystkie 27 ostatnich recenzji jest pozytywnych, a ich kulminacją jest konsensusowa ocena Strong Buy. Średnia cena docelowa wynosząca 374.88 USD jest nieco wyższa od ceny Weissa i według prognoz w nadchodzących miesiącach wygeneruje zwrot na poziomie 33%. (Zobacz prognozę akcji firmy Microsoft w serwisie TipRanks)

Aby znaleźć dobre pomysły na handel akcjami po atrakcyjnych wycenach, odwiedź TipRanks' Najlepsze akcje do kupienia, nowo wprowadzone narzędzie, które łączy wszystkie spostrzeżenia dotyczące kapitału TipRanks.

Zastrzeżenie: opinie wyrażone w tym artykule są wyłącznie opiniami analityka. Treść jest przeznaczona wyłącznie do celów informacyjnych. Bardzo ważne jest wykonanie własnej analizy przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji.