Zarządzająca pieniędzmi celebrytów, Cathie Wood, dyrektor generalna Ark Investment Management, przedstawiła w tym roku wiele interesujących pomysłów na temat gospodarki i giełdy.
Ale swoim klientom Mama Cathie, jak nazywają ją fani, nie przyniosła zbyt wielu zwrotów. Rzeczywiście, fundusze giełdowe Ark wygenerowały znaczne straty w 2022 r.
Wood argumentuje, że spadki cen jej młodych, przełomowych akcji technologicznych stwarzają jedynie okazje do zakupów.
Z pewnością ma rację, że wiele spółek technologicznych w końcu odbije. Ile wzrosną i czy odbicie obejmuje jej udziały, są pytaniami otwartymi.
Pięć największych pozycji we flagowym funduszu ETF Ark Innovation firmy Wood's, zaczynając od góry, to:
Zoom Komunikacja wideo ZM TSLA Tesli Nauki ścisłe EXAS Roku ROKU Zablokuj SQ. Jeśli chodzi o jej rozmyślania w 2022 r., Wood powiedział w styczniu że bitcoin zmierza do 1 miliona dolarów do 2030 roku. Stanowi to współczynnik ponad 600 w porównaniu z ostatnią ceną 1,640 dolarów.
Drewno może mieć rację. Nikt nie wie, co będzie za osiem lat. Ale biorąc pod uwagę, że bitcoin spadł o 65% od początku roku, nie jest to dokładnie dążenie do celu Wooda.
Recesja i deflacja Argumentowała przez cały rok, w którym już jesteśmy recesja i że cierpimy z powodu deflacji, a nie tzw inflacja pokazują wskaźniki rządowe.
Nadwyżki zapasów u detalistów, kontraktacja fiskalna i Polityka pieniężna oraz odwrócona krzywa dochodowości wskazuje na spowolnienie gospodarcze – mówi. Odwrócona krzywa rentowności występuje, gdy rentowność krótkoterminowych papierów skarbowych przekracza rentowność długoterminową, co jest przeciwieństwem normy.
Patrząc na inflację, rząd poinformował, że ceny konsumpcyjne wzrosły o 7.7% w ciągu 12 miesięcy do października. To opóźniony wskaźnik, mówi Wood. Mówi, że ceny towarów są najlepszym wskaźnikiem inflacji, zwłaszcza złota. Metal szlachetny spadł o 10% od 11 marca.
Biorąc pod uwagę jej pogląd, że mamy do czynienia z recesją i deflacją, nie jest to zaskakujące Wood uważa Rezerwę Federalną przesadza z podwyżkami stóp procentowych.
Wood powiedział, że Fed koncentruje się na dwóch opóźnionych wskaźnikach: inflacji i zatrudnieniu. „Oboje wysyłają sprzeczne sygnały i powinni kwestionować jednomyślne wezwanie Fed do wyższych stóp procentowych”.
Pogląd Wooda na Fed jest poza głównym nurtem konsensusu. Ale przynajmniej jedna wybitna postać zgadza się z nią. To dyrektor generalny Tesli i Twittera, Elon Musk, który twierdzi, że Fed powinien obniżyć stopy procentowe.
Słabe zwroty Niezależnie od tego, czy jej poglądy na te kwestie są słuszne, czy nie, wyniki inwestycyjne Wooda były w tym roku poniżej normy.
Ark Innovation ETF spadł do tej pory o 63% w 2022 roku i spadł o 78% w stosunku do szczytu z lutego 2021 roku. Wood broniła swojej strategii, zauważając, że ma pięcioletni horyzont inwestycyjny.
Do 9 maja pięcioletnia stopa zwrotu funduszu była lepsza niż w przypadku S&P 500 . Ale pięcioletni roczny zwrot Ark Innovation wyniósł tylko 0.01% do 7 grudnia, mniej niż 10.26% dla S&P 500.
Wyniki funduszu również nie zbliżają się do celu Wooda dotyczącego rocznych zwrotów na poziomie 15% w okresach pięcioletnich.
Jednak niskie zwroty funduszu o wartości 6.8 miliarda dolarów nie odstraszyły inwestorów. Ark Innovation odnotował do tej pory napływ netto 1.5 miliarda dolarów od inwestorów, według badań ETF Firma VettaFi.
Można się zastanawiać, dlaczego tak wielu inwestorów trzyma się Wood, pomimo jej przeciętnych zwrotów. Fakt, że miała jeden spektakularny rok, z pewnością pomaga. Ark Innovation ETF wzrósł ponad dwukrotnie (wzrost o 153%) w 2020 roku.
Ponadto Wood stał się kimś w rodzaju gwiazdy rocka w świecie inwestycji, często pojawiając się w mediach. Wyjaśnia koncepcje finansowe w sposób zrozumiały nawet dla początkujących inwestorów.
Mimo to Wood ma swoich przeciwników. 29 marca analityk Morningstar Robby Greengold wydał zjadliwą krytykę firmy Arka Innowacji.
„ARKK wykazuje niewiele oznak poprawy zarządzania ryzykiem lub zdolności do skutecznego poruszania się po trudnym terytorium, które eksploruje” – napisał.
Wood skontrował punkty Greengolda w wywiadzie dla Magnifi Media przeprowadzonym przez Tifin. „Wiem, że są firmy takie jak ta [Morningstar], które nie rozumieją, co robimy” – powiedziała.
Źródło: https://www.thestreet.com/investing/cathie-wood-ideas-big-losses?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo