Na pierwszy rzut oka złoto i srebro wydają się dość zamienne. Obie są hipnotyzująco ładne. Ich ceny mają tendencję do wzrostu i spadku zgodnie z tymi samymi siłami finansowymi/politycznymi. Oba są postrzegane jako prawdziwe pieniądze przez niewielką (bardzo mądrą) część populacji i jako atawistyczne relikty przez ogromną, ignorancką większość. I – co najważniejsze – oba zachowają siłę nabywczą swoich właścicieli, gdy dzisiejsze fiducjarne waluty wyparują jak gorączkowe sny, którymi zawsze były.
Więc na pewno chcesz trochę (a może dużo) każdego z nich. Ale złoto i srebro nie są identyczne. Mają różne mocne i słabe strony w różnych scenariuszach „resetu monetarnego”. A ich ceny nie poruszają się w jednym kroku. Czasami jedno jest tanie w stosunku do drugiego.
Więc ile każdego z nich powinniśmy teraz posiadać i jak szybko powinniśmy zaplanować załadunek ciężarówki? Odpowiedź jest inna dla każdej osoby, ale kilka rzeczy jest generalnie prawdziwych.
Stosunek złota do srebra
Względne ceny złota i srebra mają tendencję do wahań w szerokim, ale dostrzegalnym przedziale. Ten stosunek złota do srebra jest wyrażany jako liczba uncji srebra potrzebnych do zakupu uncji złota i ma tendencję wzrostową i spadkową wraz ze stanem emocjonalnym inwestorów w metale szlachetne. Kiedy ci inwestorzy nie przewidują rychłej inflacji lub innych zakłóceń monetarnych, skłaniają się ku bezpieczeństwu i stabilności złota, unikając zmienności srebra. Cena złota rośnie w stosunku do ceny srebra, co skutkuje wysokim stosunkiem złota do srebra.
Gdy inwestorzy spodziewają się wzrostu inflacji lub innego rodzaju niestabilności waluty, kupują generalnie metale szlachetne, ale skłaniają się ku większemu potencjałowi wzrostowemu srebra. Zarówno złoto, jak i srebro rosną, ale stosunek złota do srebra spada, ponieważ kupujący podnoszą cenę srebra szybciej niż złota.
Wahania te zazwyczaj mieszczą się w zakresie od 40 do 80 (tj. od 40 do 80 uncji srebra na uncję złota), przy czym wysoka liczba oznacza, że srebro jest tanie w stosunku do złota, a niska liczba oznacza, że złoto jest tanie w stosunku do srebra. Wybicia poza ten zakres w obu kierunkach są użytecznymi sygnałami.
A ekstremalne odczyty są bardzo wiarygodnymi wskaźnikami. Zwróć uwagę na 15 sekund w 2020 r., kiedy wskaźnik wzrósł do 120 (gdy cena srebra spadła do 13 USD za uncję, a zakup uncji złota kosztował 120 uncji). To był świetny moment na kupowanie srebra, ponieważ w ciągu kilku następnych miesięcy znacznie przewyższało ono złoto.
Obecnie wskaźnik ten wynosi około 75, co oznacza, że srebro jest umiarkowanie niedowartościowane i w najbliższym czasie inwestorzy powinni preferować je zamiast złota.
Rynek złota jest duży, rynek srebra jest mały
Dlaczego srebro jest o wiele bardziej niestabilne niż złoto? Ponieważ jest to znacznie mniejszy rynek. Większość wydobytego kiedykolwiek złota jest nadal dostępna w postaci sztabek i biżuterii. Srebro natomiast jest stosowane w produktach przemysłowych i często nie jest poddawane recyklingowi. Rezultatem jest świat, w którym w przeliczeniu na dolary jest znacznie więcej złota naziemnego niż srebra. Tak więc wystarczy niewielka ilość nowego popytu inwestycyjnego napływającego lub wychodzącego ze srebra, aby radykalnie zmienić jego cenę.
Różne role w kryzysie
W większości scenariuszy resetu monetarnego zarówno złoto, jak i srebro będą zyskiwać na wartości i będą przydatne do kupowania rzeczy. Ale różne rzeczy. Za kilka uncji złota można kupić używany samochód, a za jedną lub dwie srebrne monety można kupić tygodniowe warzywa na targowisku. Obie kategorie transakcji są ważne, dlatego potrzebujesz trochę każdego metalu.
Przenośność
Jeśli musisz w pośpiechu opuścić kraj, złote monety są łatwe w transporcie. 10 1-uncjowych złotych orłów zmieści się w bucie zakopanym w walizce i będzie na tyle cenne, że można by przekupić wielu strażników granicznych. Ta sama siła nabywcza srebra przy dzisiejszym kursie ważyłaby 37 razy więcej i zapełniłaby dużą część walizki.
Podsumowując, złoto jest trudniejsze do wydawania, ale łatwiejsze do transportu. Srebro jest łatwiejsze do wydawania, ale trudniejsze do przechowywania i przenoszenia.
Ryzyko konfiskaty
Nie ma sensu zadawać sobie trudu układania metali szlachetnych, jeśli rząd zamierza po prostu wkroczyć i zabrać to wszystko. Stało się tak ze złotem w latach trzydziestych XX wieku, kiedy Stany Zjednoczone zdelegalizowały prywatną własność złota. Czy zrobią to ponownie? Prawdopodobnie nie, bo w latach 1930. złoto było światowym pieniądzem, a dziś jest towarem. Ale jeśli rosnąca liczba krajów zacznie zabezpieczać swoje waluty złotem i zagrażać hegemonii dolara, sytuacja może się zmienić.
Srebro jest prawdopodobnie odporne na konfiskatę, ponieważ jest metalem przemysłowym, który tysiące firm kupuje, sprzedaje i przechowuje w zapasach. Zakazanie lub ograniczenie własności byłoby zbyt destrukcyjne.
Srebro 60-40?
Więc to sprowadza się do twoich oczekiwań. Czy zwariujesz lub przykucniesz w scenariuszu SHTF? Jeśli to pierwsze, możesz preferować złoto; jeśli to drugie, srebro. Jeśli nie jesteś pewien i chcesz przygotować się na obie możliwości, stosunek złota do srebra oznacza mieszankę srebra do złota wynoszącą 60%-40% (pod względem wartości w dolarach) po aktualnych cenach.
Ile złota i srebra powinieneś posiadać?
Tutaj zaczyna się zderzenie kultur. Tradycyjni planiści finansowi powiedzą, że zero procent twojej wartości netto powinno być w bezsensownych skałach, które od dziesięcioleci nie są pieniędzmi. Bardziej elastyczni tradycyjni planiści finansowi zadowolą cię 1 lub 2 procentami złotego funduszu ETF, takiego jak GLD (NIE rób tego, z powodów, które zostaną wyjaśnione w późniejszym artykule). Ostrożni guru inwestujący w kryzysy, tacy jak Jim Rickards (który zostanie omówiony w przyszłym artykule), zalecają 10%, co jest rozsądne. Bardziej agresywną, ale wciąż rozsądną mieszanką byłoby 10% twoich środków inwestowanych w fizyczne metale szlachetne i kolejne 10% w akcje wydobywające złoto/srebro (ponownie, które zostanie wkrótce wyjaśnione).
Presja czasu?
Jeśli chodzi o to, jak szybko powinniśmy to zrobić, istnieje wiele prądów krzyżowych. Fed albo będzie zacieśniał, aż coś się zepsuje, co może obniżyć ceny metali szlachetnych wraz ze wszystkim innym (więc nie ma pośpiechu). Albo Fed skapituluje po kolejnej serii okropnych raportów ekonomicznych, rozpalając rajd pomocy, który wyśle złoto i srebro na Księżyc (więc teraz albo nigdy).
Pozostawiając z natury nieprzewidywalny Fed poza równaniem, przechodzimy do najsłabszego sezonu dla metali szlachetnych (tak, są sezonowe). Azjaci, zwłaszcza Chińczycy i Hindusi, lubią dawać złotą i srebrną biżuterię jako prezenty ślubne, ponieważ słusznie postrzegają takie rzeczy jako przenośne bogactwo. Większość azjatyckich ślubów odbywa się wiosną, co skłania jubilerów w tych krajach do kupowania zapasów jesienią i wczesną zimą. Rezultatem są ogólnie rosnące ceny złota i srebra od września do stycznia oraz niskie ceny późną wiosną i latem. Poniższy wykres (dzięki uprzejmości złotego doradcy Jeffa Clarka) ilustruje ten wzór.
Podsumowując, nikt nie zgadnie, co zrobi złoto i srebro w nadchodzących sześciu miesiącach. W obliczu tego rodzaju niepewności uśrednianie kosztów w dolarach, tj. kupowanie tej samej ilości metalu co miesiąc, jest prawdopodobnie najlepszym podejściem. Niech twoje własne poczucie pilności określi miesięczną kwotę.
Przez Zerohedge.com
Więcej najlepszych odczytów z Oilprice.com:
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/gold-silver-guide-buying-precious-210000300.html