Jeśli jastrzębie inflacyjne mają rację, może nadejść dalszy 27% spadek indeksu S&P 500, ostrzega zespół Goldman Sachs

Strona sprzedająca powoli zdaje sobie sprawę, że nie tylko Fed będzie agresywny we wrześniu po ostatnich szokujących danych o inflacji, ale że bank centralny będzie musiał utrzymywać wyższe stopy i przez dłuższy czas. Funt brytyjski
GBPUSD,
-0.60%,
pod pewnymi względami pełnomocnik warunków na rynku finansowym, spadł do najniższego poziomu od 1985 roku wobec dolara amerykańskiego w piątek, spadając poniżej 1.14 USD.

W nowej notatce dla klientów główny ekonomista Goldman Sachs Dominic Wilson i strateg ds. rynków globalnych Vickie Chang przeanalizowali, co by to oznaczało, gdyby Fed musiał obrać bardziej agresywną ścieżkę niż prognozuje rynek.

Wyniki nie są świetne. Jeśli Fed musi uderzyć w gospodarkę wystarczająco mocno, aby stopa bezrobocia wzrosła do 5%, S&P 500
SPX,
-1.47%
musiałby spaść o 14% do poziomu poniżej 3,400, czyli oprocentowania 5-letniego banknotu
TMUBMUSD 05Y,
3.630%
musiałby wzrosnąć o 91 punktów bazowych, a dolar ważony wartościami handlowymi wzrósłby o 4%.

W bardziej surowym scenariuszu, w którym stopa bezrobocia musiałaby osiągnąć 6%, S&P 500 spadłby o 27%, do poziomu poniżej 2,900, rentowność 5-letniego Skarbu Państwa wzrosłaby o 182 punkty bazowe, a dolar wzrósłby o 8%.

(Ostatni wykres punktowy z samego Fed pokazuje, że stopa bezrobocia wzrośnie do 4.1% w 2024 r., a prognoza Goldmana zakłada, że ​​stopa bezrobocia osiągnie 4% do końca 2024 r.)

Ten surowy scenariusz oznacza zaostrzenie warunków finansowych porównywalne do globalnego kryzysu finansowego z 2008 roku, a wcześniej recesji z początku lat osiemdziesiątych.

„Jeżeli tylko poważna recesja – i ostrzejsza reakcja Fed, aby ją zapewnić – okiełzna inflację, to prawdopodobne jest, że minusy zarówno dla akcji, jak i obligacji rządowych mogą nadal być znaczne, nawet po szkodach, które już widzieliśmy” – powiedział. stratedzy.

Nawiasem mówiąc, Goldman wkroczył w nowy rok, przewidując… S&P 500 zamknąłby 2022 r. po 5,100.

Sklep

Kontrakty terminowe na akcje z USA
ES00,
-1.49%

NQ00,
-1.63%
wskazywały na słaby początek. Dolar
DXY,
+ 0.03%
zobaczył odnowioną siłę. Kontrakty terminowe na ropę naftową
KL.1,
+ 0.28%
handlowali około 85 dolarów.

Brzęczenie

FedEx
FDX,
-21.95%
akcje spadły o 20% w obrocie przedrynkowym po wydaniu ostrzeżenia w pierwszym kwartale fiskalnym i wycofanie wytycznych na resztę roku. Rywale UPS
UPS,
-4.90%
i Deutsche Post
DPW,
-6.58%
również spadł.

General Electric
GE,
-4.50%
CFO Carolina Happe powiedziała na konferencji inwestorskieje widzi ciągłą presję w łańcuchu dostaw co wpłynie na wolne przepływy pieniężne w trzecim kwartale.

Uber
Ubera,
-4.75%
powiedział, że odpowiada do incydentu cyberbezpieczeństwa i skontaktował się z organami ścigania.

NCR
RNK,
-22.40%
powiedział, że tak podzielone na dwie firmy, zamiast sprzedawać się.

Niemcy zajęły aktywa trzy rosyjskie rafinerie ropy naftowej, co stanowi 12% zdolności rafinacji ropy naftowej w kraju.

Jedyne dostępne dane to indeks nastrojów konsumenckich Uniwersytetu Michigan, który ma zostać opublikowany o godz.

Biały Dom wydał falę raportów na temat zasobów cyfrowych ponieważ oflagował ostrzeżenia dotyczące stabilności finansowej z kryptowaluty.

Najlepsze w sieci

Fed dokonał ostatni zakup papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką.

Najniżej zarabiająca ranga Amerykańskie gospodarstwa domowe są biedniejsze niż 14 krajów europejskich, w tym Słowenia.

Apple
AAPL,
-2.07%
ewoluuje w inny rodzaj firmy.

Tabela

Mamy dobre i złe wieści z wykresem skompilowanym przez Bank of America, pokazującym gwałtowny wzrost użycia kart kredytowych zarówno w USA, jak i Wielkiej Brytanii. Złą wiadomością jest oczywiście to, że Amerykanie i Brytyjczycy czują potrzebę zadłużania się wspierać wydatki gospodarstw domowych w miarę wzrostu inflacji. Dobrą wiadomością jest jednak to, że nadal wydają.

Najwyższe notowania

Oto najaktywniejsze paski od 6 rano czasu wschodniego.

Losowe odczyty

Kolejna debata „co jest haczykiem” w NFL po przechwycenie klucza zostało obalone.

Mężczyźni płacą sześć cyfr by po makabrycznej operacji urosnąć.

Coroczny Ig Nobel został nagrodzony do nauki o kręceniu pokręteł.

Need to Know zaczyna się wcześnie i jest aktualizowana do dzwonka otwarcia, ale zarejestruj się tutaj aby otrzymać go raz na swoją skrzynkę e-mail. Wersja e-mailowa zostanie wysłana około godziny 7:30 czasu wschodniego.