Michael Burry — menedżer funduszy hedgingowych przedstawiony przez Christiana Bale'a w The Big Short — agresywnie inwestował w tym czasie załamanie rynku.
Ostatnie zgłoszenie Burry'ego 13F za pierwszy kwartał 2022 r. pokazuje szeroką gamę nowych inwestycji i kilka interesujących strategicznych ruchów z opcjami. To znacząca zmiana w stosunku do poprzedniego kwartału, kiedy Burry sprzedawał większość swojego portfela akcji i wzywał do „matki wszystkich krachów”.
Nie jest on specjalnie nastawiony na byki, jeśli chodzi o cały rynek, niedawno wydał poważne ostrzeżenie dotyczące inflacji.
„Przejściowe, nie. Szczyt, nie. Na Księżyc? Jeśli masz na myśli zimne, ciemne miejsce” – napisał Burry w usuniętym już tweecie.
Ale człowiek, który skrócił amerykański rynek mieszkaniowy – i wygrał – wyraźnie widzi kieszenie możliwości.
Nie przegap
Meta Platformy (META) i Alfabet (GOOG)
Postawienie Burry'ego na big tech jest wyraźnie godne uwagi.
Akcje spółek technologicznych i rozwojowych od prawie pół roku pozostają w niełasce. Dodanie tych dwóch akcji do portfela po raz pierwszy jest posunięciem przekornym. Portfel Burry'ego obejmuje obecnie 6,500 akcji spółki macierzystej Google, Alphabet Inc. i 80,000 akcji Meta Platforms Inc., spółki macierzystej Facebooka. To jego odpowiednio czwarty i szósty największy udział.
Ten ruch może być postrzegany jako wotum zaufania dla reklamy cyfrowej. Może to też być sygnałem niedowartościowania. Obydwa akcje notowane są odpowiednio po około 13 i 20-krotności zysków z transakcji terminowych.
Rezerwacja.com (BKNG)
Witryna podróżnicza Booking.com jest obecnie drugim co do wielkości holdingiem w portfelu Scion Asset Management firmy Burry. W pierwszym kwartale kupił 8,000 XNUMX akcji spółki.
Akcje rezerwowane są notowane przy stosunku ceny do wolnych przepływów pieniężnych wynoszącym 17. Oznacza to, że zysk z przepływów pieniężnych wynosi aż 5.9%. Ponieważ granice międzynarodowe ponownie się otwierają i blokady stają się coraz łatwiejsze, rezerwacja może być idealnym rozwiązaniem na powrót do globalnych podróży.
Jabłko (AAPL)
Burry kupił w tym kwartale wiele akcji spółek technologicznych, ale nie powinno to sugerować, że jest optymistą co do całego sektora. W zgłoszeniu 13F ukryty był ogromny krótki zakład przeciwko Apple.
Podał 206,000 1 opcji sprzedaży na akcje Apple na koniec I kwartału. Wartość teoretyczna tego zakładu wynosi około 28 milionów dolarów. Jednak rzeczywisty koszt może być znacznie niższy, biorąc pod uwagę sposób wyceny premii opcyjnych.
Niemniej jednak zaskakujące jest to, że jeden z najsłynniejszych na świecie krótkich sprzedawców bierze na cel jedną z najcenniejszych firm na świecie. Apple straciło około 18% swojej wartości od początku roku. Zakłócenia łańcucha dostaw w Chinach w połączeniu z osłabieniem siły nabywczej konsumentów mogą w najbliższej perspektywie wpłynąć na Apple.
Akcje notowane są również po stosunkowo wysokiej wycenie. Akcje Apple są notowane ze stosunkiem ceny do zysków wynoszącym 22 — znacznie wyższym niż historyczna średnia wynosząca 15.
Odkrycie braci Warner (WBD)
Gigant medialny Warner Brothers Discovery jest obecnie trzecim co do wielkości holdingiem w portfelu Burry'ego. W pierwszym kwartale dodał 750,000 XNUMX akcji.
Fuzja Discovery i Warner Media stworzyła globalną potęgę treści. Ten konglomerat posiada prawa do kultowych postaci, w tym Batmana, europejskich kanałów sportowych, HBO i CNN.
Akcje spadły o około 44% z powodu obaw o zadłużenie i konkurencyjny krajobraz w zakresie przesyłania strumieniowego online. Firma spodziewa się jednak, że do przyszłego roku wygeneruje 3.65 USD wolnego przepływu środków pieniężnych na akcję, co przy obecnej wartości rynkowej oznaczałoby zysk na poziomie 26% FCF.
To może być powód, dla którego Burry postawił na to tak duży zakład.
Ten artykuł zawiera wyłącznie informacje i nie powinien być traktowany jako porada. Jest dostarczany bez jakiejkolwiek gwarancji.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/cold-dark-place-michael-burry-195500993.html