zderzenie interesów korporacyjnych i strategicznych Zachodu

Transakcja została zawarta szybko i niemal natychmiast wywołała wezwania do przeglądu bezpieczeństwa narodowego.

Zaledwie trzy miesiące po ogłoszeniu przez chińską państwową grupę Zijin Mining Group planów zakupu kanadyjskiej firmy wydobywczej Neo Lithium za 960 mln USD, oferta została podpisana, sprawdzona i dostarczona.

Na poziomie korporacyjnym transakcja miała sens. Największa kopalnia Neo Lithium znajduje się w Argentynie, gdzie Zijin ma już udziały i planuje budowę fabryki węglanu litu. Kanadyjscy urzędnicy stwierdzili również, że producenci samochodów w Ameryce Północnej raczej nie będą wykorzystywać litu produkowanego tak daleko.

Masz pytania dotyczące największych tematów i trendów z całego świata? Uzyskaj odpowiedzi dzięki SCMP Knowledge, naszej nowej platformie wyselekcjonowanych treści z objaśnieniami, często zadawanymi pytaniami, analizami i infografikami dostarczonymi przez nasz nagradzany zespół.

Jednak lit jest niezbędnym minerałem, a szybkość zawarcia umowy wzbudziła wezwania ze strony prawodawców i ekspertów ds. bezpieczeństwa w Kanadzie, że takie umowy z chińskimi firmami powinny zostać poddane dokładniejszemu przeglądowi.

Ta reakcja uwydatnia rosnące obawy na Zachodzie związane z kontrolą Chin nad łańcuchami dostaw strategicznych minerałów, a także rozdźwiękiem między interesami narodowymi a priorytetami korporacji.

Neo Lithium prowadzi dużą działalność w Argentynie. Zdjęcie: Neo Lithium alt=Neo Lithium prowadzi dużą działalność w Argentynie. Zdjęcie: Neo Lithium>

Podział ten jest szczególnie widoczny w Afryce, gdzie sektor wydobywczy był wcześniej zdominowany przez firmy europejskie i amerykańskie, ale powoli ustąpił miejsca firmom chińskim, w tym Huayou Cobalt, Chengtun Mining i China Molibden.

Jednym z przykładów jest Demokratyczna Republika Konga, w której znajduje się 60 procent światowych zasobów kobaltu, podstawowego składnika akumulatorów do pojazdów elektrycznych, smartfonów, tabletów i laptopów.

Amerykańska firma Freeport-McMoRan miała niegdyś szerokie udziały w DRK, ale od tego czasu sprzedała swoje udziały firmie China Molybdenum. Zaczęło się w 2016 roku, kiedy firma China Molybdenum kupiła firmę Tenke-Fungurume Mining, właściciela drugiej co do wielkości kopalni kobaltu na świecie, od Freeport-McMoRan. Następnie w 2020 roku chińska firma kupiła pośrednio 95% udziałów Freeport-McMoRan w złożach miedzi i kobaltu Kisanfu za 550 mln USD.

Historia jest kontynuowana

Dalej na południe, w Zimbabwe, notowany na giełdzie w Szanghaju producent materiałów do akumulatorów, Zhejiang Huayou Cobalt, ogłosił w grudniu, że kupi kopalnię litu w skałach twardych Arcadia, należącą do australijskiej firmy Prospect Resources, zajmującej się minerałami akumulatorowymi, za 422 mln dolarów, pod warunkiem uzyskania zgody organów regulacyjnych. Celem projektu w Zimbabwe jest przerób 2.4 miliona ton rudy litu rocznie.

Od 2007 r. Huayou prowadzi także dwie kopalnie miedzi i kobaltu w DRK oraz inwestuje w cztery projekty związane z niklem i kobaltem w Indonezji.

Dlaczego Chiny tak ważną rolę odgrywają w kongijskim kobalcie i innych kluczowych minerałach

W zeszłym roku chiński gigant litowy Ganfeng Lithium nabył połowę holenderskiej spółki SPV, której spółka zależna Lithium du Mali jest właścicielem projektu spodumene o nazwie Goulamina w zachodnioafrykańskim państwie Mali. Chińskie firmy prowadzą również interesy w wydobyciu kluczowych metali, takich jak lit, w Namibii, Zambii i Ghanie.

Transformacja ta nie obyła się bez obaw w samych krajach. Rząd kongijski planuje renegocjować kontrakty z chińskimi firmami, twierdząc, że jego zasoby nie przyniosły korzyści jego obywatelom. Umowa o wartości 6 miliardów dolarów dotycząca infrastruktury dla minerałów z chińskimi inwestorami – podpisana w 2008 roku za byłego prezydenta Josepha Kabili – jest obecnie poddawana przeglądowi.

Ta zmiana budzi również niepokój w Waszyngtonie, gdzie 4 lutego Izba Reprezentantów przyjęła skupiającą się na Chinach ustawę America Competitions.

Rozległa ustawa ma na celu zwiększenie konkurencyjności Stanów Zjednoczonych w stosunku do Chin i zaradzenie niedoborom półprzewodników w tym kraju poprzez wzmocnienie krajowego łańcucha dostaw, „eliminując zależność kraju od minerałów i materiałów mineralnych, które podlegają zakłóceniom w dostawach”.

Stany Zjednoczone, a także inne kraje zachodnie, takie jak Australia i Kanada, chcą zabezpieczyć łańcuchy dostaw minerałów zasilających ważne gałęzie przemysłu, takie jak komunikacja, przemysł lotniczy i obronny oraz czyste technologie.

Jednak wielu zachodnich graczy korporacyjnych działających w tych dziedzinach odeszło z firmy z powodów komercyjnych.

„Ciągle obserwujemy, jak chińskie firmy przejmują zachodnie firmy ku konsternacji ich rządów” – powiedział Christian Geraud Neema, niezależny kongijski analityk ds. górnictwa i polityki.

„To, co ma sens dla polityków, nie zawsze ma sens dla korporacji. Nie mogą oczekiwać, że zrozumieją ich poglądy polityczne, jeśli nie wezmą pod uwagę potrzeb ekonomicznych tych korporacji.

Powiedział, że korporacje to podmioty nastawione na zysk, które bardziej martwią się kosztami, ryzykiem każdej operacji i korzyściami, jakie osiągają w całym łańcuchu wartości. A ryzyko polityczne i ryzyko reputacyjne związane z prowadzeniem działalności w skorumpowanym kraju, takim jak DRK, przewyższało korzyści płynące z prowadzenia tam działalności.

Powiedział, że na dalszych etapach łańcucha dostaw, począwszy od wydobycia i przetwarzania, istnieje wiele innych możliwości dla zachodnich firm, które mogą zwiększyć wartość i zyski.

„To wyjaśniałoby, dlaczego pozwolili chińskim korporacjom pracować w takich środowiskach, wiedząc, że nie podlegają one takiemu samemu poziomowi kontroli publicznej. [Chińskie firmy] mogą radzić sobie ze skorumpowanymi rządami bez realnego ryzyka reakcji w swoim kraju” – powiedział.

Neema stwierdziła, że ​​pozostawienie chińskich firm na miejscu i współpraca z nimi na niższych etapach łańcucha dostaw była dla wielu zachodnich graczy znacznie bezpieczniejszym wyborem.

To rozumowanie odegrało dużą rolę w decyzji Kanady o zatwierdzeniu przejęcia Neo Lithium przez Zijin Mining. W zeszłym miesiącu przemawiając przed kanadyjskim parlamentem minister przemysłu Francois-Philippe Champagne powiedział, że Neo Lithium nie jest częścią większego kanadyjskiego łańcucha wydobycia i przetwarzania litu.

Neema powiedziała: „Tam, gdzie chińskie są częścią dużej strategii narodowej i mogą otrzymać, w razie potrzeby, wsparcie od [Partii Komunistycznej], zachodnie korporacje stoją w obliczu innych ograniczeń i realiów. Dlatego uważam, że amerykańscy prawodawcy przyjęli ustawę America Competitions, aby stworzyć konkurencyjne środowisko dla swojej korporacji wydobywczej.

Gregory Miller, analityk w Benchmark Mineral Intelligence, powiedział, że rynkowe podejście Zachodu do minerałów strategicznych doprowadziło do zrzeczenia się afrykańskich aktywów na rzecz chińskich firm.

„Ta krótkoterminowość skłoniła zachodnich górników do prób wyładowania afrykańskich aktywów w okresie spadających cen surowców po 2008 r.” – powiedział Miller.

Powiedział, że malejące zyski powodują większą niechęć do działania w trudniejszych jurysdykcjach; w czasie, gdy chińska polityka przemysłowa kierowana przez państwo nakazywała chińskim firmom zabezpieczać nowe kopalnie na całym świecie.

Miller powiedział, że zachodnie rządy są coraz bardziej świadome zagrożeń, jakie stwarzają kontrolowane przez Chiny łańcuchy dostaw, szczególnie w obliczu światowego niedoboru półprzewodników. Jednak na razie nie doprowadziło to jeszcze do podjęcia znaczących działań.

„Tak więc, chociaż Stany Zjednoczone z pewnością rozważają powrót do przemysłu wydobywczego, próbując rzucić wyzwanie chińskiej hegemonii, bez nieuchronnych działań pod przewodnictwem państwa prawdopodobnie będzie to przypadek, w którym jest za mało i za późno” – stwierdził Miller.

Jacqueline Musiitwa, międzynarodowa prawniczka oraz doradczyni ds. środowiska, spraw społecznych i zarządzania z doświadczeniem w sektorze wydobywczym, stwierdziła, że ​​wiele chińskich firm inwestycyjnych w branży wydobywczej ma dodatkową atrakcję w postaci możliwości negocjowania tanich umów dłużnych i „infrastruktury dla minerałów”.

Kraje afrykańskie, takie jak DRK, uznały ten model za atrakcyjny ze względu na natychmiastową budowę dróg, szpitali i innej potrzebnej infrastruktury w zamian za udziały w kopalniach – stwierdziła.

To powiedziawszy, taktyka inwestycyjna Chin w Afryce ulega zmianie, stwierdziła Musiitwa.

„Pozornie pozbawione skrupułów inwestycje wzbudziły obawy dotyczące nadmiernego długu publicznego, co poddało ten model coraz większej analizie” – stwierdziła.

Musiitwa stwierdziła, że ​​chociaż duży nacisk położono na zapotrzebowanie na materiały krytyczne do samochodów elektrycznych, Stany Zjednoczone potrzebowały ich z różnych powodów, w tym ze względu na ich znaczenie dla bezpieczeństwa narodowego.

Chris Berry, prezes firmy doradczej House Mountain Partners w Nowym Jorku, powiedział, że firmy samochodowe skupiają się teraz na zabezpieczaniu kluczowych surowców, takich jak lit i kobalt, bliżej swoich rynków krajowych.

Na przykład Tesla chciała pozyskać nikiel z projektu w Minnesocie, a General Motors miał nadzieję pozyskać lit z projektu geotermalnego w Kalifornii, powiedział Berry.

„Europejscy gracze z branży motoryzacyjnej i rząd Unii Europejskiej podejmują również ogromne wysiłki w celu lokalnego pozyskiwania surowców krytycznych” – powiedział.

Ten artykuł pierwotnie ukazał się w South China Morning Post (SCMP), najbardziej autorytatywnym dzienniku głosowym dotyczącym Chin i Azji od ponad wieku. Aby uzyskać więcej historii SCMP, zapoznaj się z aplikacją SCMP lub odwiedź stronę SCMP na Facebooku i Twitter strony. Copyright © 2022 South China Morning Post Publishers Ltd. Wszelkie prawa zastrzeżone.

Prawa autorskie (c) 2022. South China Morning Post Publishers Ltd. Wszelkie prawa zastrzeżone.