Stamtąd, Barrona poszukiwał spółek o wskaźniku wypłaty dywidendy poniżej 70%. Ten cel, choć nie aż tak niski, nadal oznacza, że firmy powinny mieć miejsce na dalszy wzrost wydatków wraz z zyskami.
| Firma / Pasek informacyjny | Stopa dywidendy | Wartość rynkowa (bilans) | Zwrot od początku roku |
|---|
| ExxonMobil/XOM | 4.2% | $356.4 | 41.6% |
| Szewron / CVX | 4.0 | 279.6 | 23.9 |
| Medtronic/MDT | 3.0 | 120.2 | -11.3 |
| Aflac / AFL | 2.9 | 35.8 | -3.7 |
| Johnson & Johnson / JNJ | 2.5 | 468.2 | 5.5 |
| Cincinnati Financial / CINF | 2.3 | 19.1 | 5.7 |
| Hormel Foods / HRL | 2.2 | 26.0 | -1.5 |
| Nucor / NUE | 1.9 | 27.8 | -7.6 |
| Chubb / CB | 1.7 | 81.8 | 0.7 |
Dane z 5 lipca.
Źródła: Bloomberg i FactSet.
Kolejnym krokiem w tym procesie było znalezienie spółek, które osiągnęły w tym roku lepsze wyniki niż S&P 500 do zamknięcia 5 lipca. Nie jest to aż tak wysoka przeszkoda, biorąc pod uwagę, że S&P zwrócił w tym okresie około minus 19%, w tym dywidendy, ale byli arystokraci, którym się nie udało. Zawierają
Walgreens Boots Alliance
(ticker: WBA), który w tym roku do 25 lipca zwrócił około minus 5%; 3M (MMM), mniej niż 26%; i zarządzający pieniędzmi
Franklin Resources
(BEN), który zwrócił około minus 27%.
Pięć z dziewięciu firm uwzględnionych na ekranie miało jednak dodatnie zwroty w 2022 r. na początku tego tygodnia. Te z ujemnymi stopami zwrotu to m.in
Hormel Foods
(HRL), która spadła w tym roku o około 1.5% od wtorku; ubezpieczyciel Aflac (AFL), spadek o około 4%; i firma produkująca sprzęt medyczny
Medtronic
(MDT), który spadł o około 11%. Innym jest producent stali Nucor (NUE), który ma zwrot około minus 8%.
Ponadto ekran wymagał stopy dywidendy na poziomie co najmniej 2%, ale unikał akcji o stopie zwrotu powyżej 4.5%. Wysokie stopy zwrotu mogą sygnalizować stresujące czasy dla spółki i jej akcji, nawet jeśli dywidenda jest bezpieczna.
„Firmy, które stale i stabilnie rozwijają dywidendy, radzą sobie znacznie lepiej w warunkach recesji niż firmy, które po prostu osiągają wysokie zyski” — mówi Peter Fisher, który pomaga w zarządzaniu Vanguard Dividend Growth Fund (VIDGX).
Dwa molochy energii—
Exxon Mobil
(symbol: XOM) i
Szewron
(CVX) — oferują najwyższe zyski spośród tych dziewięciu akcji i najlepsze zwroty od początku roku. Exxon ostatnio przynosił 4.2%, nieco więcej niż 4% Chevron. Ich akcje zyskały w tym roku odpowiednio około 42% i 24%, korzystając ze wzrostu cen ropy i gazu w 2022 roku.
Exxon Mobil nie podniósł dywidendy w 2020 r. Jednak firma wypłaciła w tym roku więcej niż w 2019 r. – 3.48 USD na akcję w porównaniu z 3.43 USD. Jesienią ubiegłego roku zarząd spółki zadeklarował m.in kwartalna dywidenda 88 centów za akcję, co oznacza wzrost o 1 cent.
Konglomerat służby zdrowia
Johnson & Johnson
(JNJ) jest podstawą wielu portfeli dochodów kapitałowych, a jego dywidenda jest uważana za solidną. Akcje, które ostatnio przynosiły 2.5%, w tym roku zwróciły około 6%. Medtronic nie radził sobie tak dobrze w 2022 r., ze spadkiem o około 11%.
Tymczasem
Cincinnati Finanse
(CINF), ubezpieczyciel majątkowy, osiąga rentowność na poziomie 2.3%, przy zwrocie około 6% w 2022 r. Innym ubezpieczycielem, który znalazł się na liście, był
Chubb
(CB), która daje 1.7% i zwróciła około 1%. Trzecim ubezpieczycielem, który dokonał obniżki, jest Aflac, który zwrócił około minus 4 proc. Akcje dają około 3%.
Gdzie indziej Hormel Foods daje 2.2%, a Nucor 1.9%.
Wszystkie dziewięć z tych firm ma solidne bilanse, jeśli chodzi o procentowy udział zadłużenia w ich strukturach kapitałowych. Ich dywidendy powinny nadal rosnąć, nawet gdy warunki gospodarcze się pogarszają.
Napisz do Lawrence C. Straussa na [email chroniony]
