6 wskazówek dotyczących opcji na akcje i RSU na rynkach zmienności i spadków

Zmienność cen akcji i spadki na rynku mogą wstrząsnąć każdym — szczególnie tym razem. Pomiędzy dołkami rynkowymi z lat 2008-2009 a ostatnimi wstrząsami rynkowymi spowodowanymi pandemią i inflacją wielu pracowników posiadających opcje na akcje i jednostki o ograniczonym dostępie (RSU) odnotowało jedynie wzrost cen akcji. Dla wielu z was niedawny spadek na rynku może być pierwszym zetknięciem z kolejką górską zmienności. Czy powinieneś zmienić swój plan finansowy, czy pozostać przy nim?

Strategie finansowe dotyczące rekompensaty kapitałowej w obliczu zmienności i spadających cen akcji były dominującymi tematami w dwóch ostatnich seminariach internetowych zorganizowanych przez myStockOptions.com, stronę internetową zawierającą obszerne zasoby na temat wszystkich aspektów składu akcji, pracowniczych planów zakupu akcji (ESPP) i udziałów w spółkach. Podczas jednego seminarium internetowego na temat strategii wykonywania opcji na akcje i drugiego na temat planowania akcji ograniczonych i RSU panele doradców finansowych i ekspertów podatkowych omawiały, jak radzić sobie ze zmiennością i spadkami na rynkach. Ta zróżnicowana grupa, w tym CFP, EA i JD, przedstawiła różnorodne spostrzeżenia z różnych punktów widzenia.

1. Słuchaj swojej tolerancji na ryzyko

David Marsh, menedżer ds. planowania finansowego w firmie Ameririse (Minneapolis), zwrócił uwagę podczas seminarium internetowego dotyczącego opcji na akcje, że spadki na rynku oferują użyteczny okres na „potwierdzenie lub zresetowanie tolerancji na ryzyko”. Zauważył, że w dobrych czasach dla kursu akcji twojej firmy łatwo jest być agresywnym i optymistycznym w swojej strategii finansowej. Trudniej jest utrzymać to postanowienie, gdy cena akcji spada. W rzeczywistości, kontynuował, spadająca cena akcji może pomóc ci zweryfikować twoją tolerancję na ryzyko inwestycyjne.

Sugeruje, abyś wsłuchał się w to, co mówią ci twoje emocje w czasie kryzysu. „Jak duże pogorszenie koniunktury jesteś w stanie znieść i jak to wpływa na twoje cele? Jeśli polegałeś na komponencie kapitałowym, aby pokryć regularne wydatki na życie, jest to prawdziwa strefa zagrożenia, która wychodzi na jaw w przypadku zmienności cen akcji i spadków koniunktury. Spostrzeżenia, które czerpiesz z mrocznych czasów dla ceny akcji, mogą pomóc ci ponownie przeanalizować swoje cele dotyczące wpływów z akcji i ponownie ocenić część z nich, która jest uznaniowa.

Z niekwalifikowane opcje na akcjeKontynuował, zmniejszenie różnicy między ceną akcji a ceną wykonania może wydawać się kuszącą okazją do wykonania opcji. To rozpoczyna okres utrzymywania dla korzystnego traktowania podatkowego długoterminowych zysków kapitałowych przy sprzedaży, gdy cena akcji ostatecznie się odbije. Jest to wspólna strategia dla motywacyjne opcje na akcje (ISO).

Jednak w przypadku niekwalifikowanych opcji na akcje (NQSO) mogą istnieć lepsze zastosowania tych samych pieniędzy. „Powinieneś porównać, czy ćwiczyć i utrzymywać NQSO, czy może po prostu trzymać się tej opcji i przeznaczyć gotówkę na pracę w inny sposób” – poradził. „Weź pod uwagę ryzyko inwestycyjne i czynniki podatkowe. To, o czym chciałbym pamiętać, to to, że jeśli jesteś wystarczająco dobry, aby wykonywać NQSO w tym czasie, powiedziałbym, weźmy tę gotówkę i po prostu kupmy więcej akcji. Jeśli rzeczywiście kurs akcji się odbije, to poprzez zwiększenie pozycji kapitałowej w spółce możemy osiągnąć lepszy wynik.”

2. Powitaj nowe granty opcji, ale miej plan zwolnień

Megan Gorman, założycielka Zarządzanie finansami w warcaby (San Francisco), uzupełnił przemyślenia Davida podczas seminarium internetowego dotyczącego opcji na akcje faktem, że obniżona cena akcji to doskonały czas na uzyskanie nowych dotacji na opcje na akcje. Podkreśliła, że ​​gra w długą grę jest kluczem do sukcesu z wyrównaniem kapitałowym. „Jeśli cofniemy się do marca 2009 r., kiedy giełda była nieszczęśliwa, był to niesamowity czas na uzyskanie dotacji z bardzo niską ceną wykonania” – zauważyła. Wzrosty cen akcji podczas długiego ożywienia sprawiły, że przyznawane w tym czasie dotacje opcyjne były niezwykle generujące bogactwo.

Ale uważaj na zwolnienia, ostrzegła. Dotacje opcji mają ograniczone warunki i zazwyczaj tylko bardzo krótkie okresy kiedy opcje mogą być wykonane po zakończeniu pracy. „Ważne jest, aby mieć strategię wykonywania opcji i sprzedaży akcji w przypadku zwolnienia. Na tych bardziej niestabilnych rynkach pomyśl o ryzyku tracąc pracę. Nie trać nagród kapitałowych, na które tak ciężko pracowałeś”.

3. Nie zapomnij o szerszym obrazie, ale ponownie przyjrzyj się swojej pozycji gotówkowej

Miej na uwadze swoje duże cele finansowe, poradziła Chloé Moore, założycielka Zszywki finansowe (Atlanta), podczas seminarium internetowego dotyczącego zapasów zastrzeżonych/RSU. „Sytuacja jest teraz trochę niestabilna, ale miej kontrolę nad swoimi celami finansowymi. Skoncentruj się na tym, co możesz kontrolować: kontynuuj gromadzenie oszczędności, spłacaj długi i zapewnij sobie lepszą pozycję finansową, aby jak najlepiej chronić się przed wpływem niestabilnych rynków”.

W tym celu teraz jest dobry moment, aby zwiększyć swoją pozycję gotówkową, zauważyła. "Twój ograniczone jednostki magazynowe może w tym pomóc – podkreśla. „To dobry powód, aby sprzedać akcje, gdy tylko akcje zostaną nabyte”. Jeśli używasz RSU do sfinansowania swojego stylu życia, kluczowe jest „ponowne przyjrzenie się przepływom pieniężnym” – zapewniła.

4. Staraj się kierować logiką, a nie emocjami

Często łatwiej to powiedzieć niż zrobić, ale jest to postawa warta wzmocnienia. W webinarze RSU Meg Bartelt, założycielka Przepływowe planowanie finansowe (Bellingham, Waszyngton) odniósł się do irracjonalnej tendencji do przykładania zbyt dużej wagi do ceny przyznanej akcji/RSU podlegających ograniczeniom. Jeśli cena akcji spadnie między przyznaniem a nabyciem uprawnień, to mentalne „zakotwiczenie” sprawia, że ​​łatwo poczuć się, jakbyś coś stracił.

„Jeśli rok temu otrzymałeś Google RSU, znacznie wyższa wartość grantu jest teraz naprawdę przygnębiająca” – podała jako przykład. „Twoja przewidywana komp wynosiła 500,000 300,000 $. Teraz jest to 500,000 XNUMX $. Należy jednak pamiętać, że te XNUMX XNUMX dolarów dosłownie nigdy nie było twoje. Jedyne, co is twoja jest liczba akcji, jeśli zostaniesz wystarczająco długo w firmie. Bądź świadomy tego uprzedzenia”.

Czy powinieneś zatrzymać swoje akcje RSU czy je sprzedać? Test odpowiedzi na to pytanie, zauważyła Meg, „nie zmienia się wraz z ceną akcji”. Raczej, ciągnęła, zawsze jest tak: „Gdybyś miał gotówkę w tej samej wysokości, czy kupiłbyś akcje tej samej firmy?” Jeśli odpowiedź brzmi „tak”, prawdopodobnie chcesz zatrzymać swoje akcje. Jeśli odpowiedź brzmi „nie”, prawdopodobnie chcesz je sprzedać. „Odpowiedź może się zmienić wraz z ceną akcji i warunkami rynkowymi, ale nie z ramami logicznymi” – podkreśliła.

Daniel Zając, partner zarządzający Grupa Zając (Exton, Pensylwania) przedstawił alternatywne podejście do minimalizowania ryzyka spadków na niestabilnych rynkach, jeśli masz zarówno opcje na akcje, jak i RSU. Przemawiając wraz z Meg i Chloé podczas webinaru RSU, zasugerował przeprowadzenie analizy w celu ustalenia, czy sensowne jest trzymanie posiadanych akcji RSU i zamiast tego skorzystanie z opcji i sprzedaż tych akcji. To może zabezpieczyć generowanie wpływów potrzebnych do określonych celów.

5. Uważaj na swoje szacunkowe podatki; Spójrz w przyszłość na przyszłe granty

Meg zauważyła również, że duży spadek dochodów między zeszłym a obecnym rokiem oznacza, że ​​​​jeśli płacisz Szacowany podatek aby nadążyć za skokami dochodów z uprawnień RSU, powinieneś ponownie przeanalizować szacunkową wysokość podatku, który płacisz. „Szacunkowe bony podatkowe na bieżący rok podatkowy oparte są na dochód z zeszłego roku. Jeśli wykorzystasz szacunkowe bony podatkowe z zeszłego roku na tegoroczne niższe dochody, będziesz droga nadpłacania szacunkowych podatków w tym roku”.

Odwrotność jest również prawdziwa, kontynuowała, jeśli obniżysz szacunkowe płatności podatkowe w tym roku. Jeśli cena akcji wzrośnie w przyszłym roku, chcesz mieć pewność, że nie niedopłacanie szacunkowe podatki na podstawie niższych dochodów w tym roku.

Daniel powtórzył obserwacje Meg, podkreślając znaczenie „aktywnej współpracy z CPA”, aby upewnić się, że nie przepłacasz ani nie płacisz mniej szacowanego podatku przez cały rok, zamiast po prostu polegać na bezpiecznych przystaniach opartych na dochodach z poprzedniego roku. „Jeśli masz znaczną część kapitału własnego”, stwierdził, „powinieneś przeprowadzać kwartalne odprawy w celu uzyskania szacunkowych podatków”.

Daniel i inni prezenterzy podczas webinarium RSU również zwrócili uwagę, że spadająca cena akcji stwarza nowe możliwości. Jeśli Twoje roczne dotacje na akcje są oparte na procentach Twojej pensji, „możesz otrzymywać dodatkowe akcje, ponieważ cena akcji jest niższa”. To dobra wiadomość, aby zrekompensować złe wieści o niższej cenie akcji.

6. Nadszedł czas, aby zasięgnąć profesjonalnej porady finansowej

Bill Dillhoefer, dyrektor generalny ds Strategie wartości netto (Bend, Oregon), która opracowała narzędzie analityczne StockOpter, namawia pracowników posiadających udziały kapitałowe w okresie pogorszenia koniunktury do zasięgnięcia porady u profesjonalny planista finansowy, jeśli jeszcze tego nie zrobili. „Kiedy cena akcji rośnie, możesz otrzymywać porady na czacie watercooler i myślisz, że nie potrzebujesz doradcy finansowego” – powiedział podczas webinaru dotyczącego opcji na akcje. Zaufanie jest łatwe na rynkach byków. Jednak gra się zmienia, gdy ceny akcji spadają i zbliża się bessa.

Bill podkreślił, jak bardzo doradca finansowy może pomóc w podejmowaniu lepszych decyzji i unikaniu błędów przy wynagradzaniu akcji. Dobry doradca potrafi „ustalić i śledzić dywersyfikacja kryteria oparte na ryzyku”. Zalecił zrozumienie „wartości utraconej”, miary, którą doradca może obliczyć, która pokazuje utratę wartości, jeśli odejdziesz z firmy, aby pracować dla konkurencji. Nawet jeśli jesteś ogólnie pewny swojej wiedzy na temat finansów osobistych, doradcy mogą pomóc ci „być trochę bardziej bezpiecznym, jeśli chodzi o przetrwanie na tych niestabilnych rynkach bez popadania w szaleństwo”.

Dodatkowe zasoby

Webinaria, w których przemawiali ci eksperci od planowania finansowego, są dostępne na żądanie na kanale webinarium myStockOptions:

Witryna myStockOptions.com zawiera inne zasoby i narzędzia dotyczące planowania finansowego zmienność i spadki na rynkach.