6 zasobów oprogramowania do kupienia i 4 do sprzedaży, według analityka

Wezwania DiFucci zapewnią inwestorom spore pole do dyskusji. 

Ustawił oceny sprzedaży na

Octa

(znacznik: OKTA),

Dzień pracy

(

DZIEŃ

),

Salesforce

(CRM) oraz

Snowflake

(ŚNIEG).

DiFucci ma oceny kupna na

wyrocznia

(ORCL),

Palo Alto Networks

(PANW),

CrowdStrike

(CRWD),

Splunk

(SPLK),

Zscaler

(ZS) i

Oprogramowanie Postępu

(PRGS).

Analityk wypuścił trzy akcje z ratingiem neutralnym:

Microsoft

(MSFT),

Cloudflare

(NETTO), z celem 82 USD, oraz

ServiceNow

(TERAZ).

Oto podsumowanie jego rozmów, zaczynając od ocen sprzedaży.

Octa: Podczas gdy widzi przed sobą „dużą, rozwijającą się i niedocenianą szansę” dla firma zajmująca się oprogramowaniem do zarządzania tożsamością, widzi „kilka trudnych kwartałów w najbliższym czasie”. Jego cena docelowa 89 USD jest o 16% niższa od czwartkowego poziomu zamknięcia.

Dzień pracy: DiFucci mówi, że będzie to „wyzwanie” dla Workday, która sprzedaje oprogramowanie HR i finanse dla przedsiębiorstw, aby spełnić wytyczne dotyczące przychodów na rok podatkowy 2023, biorąc pod uwagę wpływ łagodniejszej gospodarki na działalność firmy. Jego cena docelowa na poziomie 134 USD oznacza spadek o około 22% w porównaniu z czwartkowym zamknięciem.

Salesforce: Analityk twierdzi, że wzrost organiczny w tej kultowej firmie zajmującej się oprogramowaniem w chmurze jest wolniejszy, niż zdaje sobie z tego sprawę wielu inwestorów, i dodaje, że Salesforce wydaje „znacznie więcej” niż inni, aby zdobywać nowe biznesy. Jest również nieufny wobec historycznej tendencji firmy do wydawania wolnych przepływów pieniężnych na przejęcia. DiFucci widzi ryzyko Cel Salesforce osiągnięcia 50 miliardów dolarów rocznej sprzedaży do roku fiskalnego 2026. Dostrzega około 20% spadek cen akcji, wyznaczając cel na 150 dolarów.

Snowflake: DiFucci mówi, że Snowflake to „wyróżniający się pod względem technologii i bezproblemowego modelu biznesowego” i stał się „preferowanym dostawcą hurtowni danych w chmurze”. Jest jednak „ostrożny w obliczu potencjalnej recesji” i nie uważa, że ​​firma jest odporna, wbrew jej opinii. Jego cel 125 USD oznacza spadek o 28%.

Oto spojrzenie na jego typy z oceną Kup:

wyrocznia: DiFucci jest uparty Przejście Oracle do chmury, a firma utrzymuje wysoki jednocyfrowy wzrost przychodów i dwucyfrowy wzrost zysków. Zauważa, że ​​skromne przyspieszenie w samej branży baz danych może doprowadzić firmę do dwucyfrowych zysków — zauważa również, że firma robi postępy w konkurowaniu z

Amazonka
.
com, Microsoft i Google w usługach przetwarzania w chmurze. Jego cel 107 USD oznacza potencjalny 38% wzrost.

Palo Alto Networks: Analityk twierdzi, że firma zajmująca się oprogramowaniem zabezpieczającym łatwo uderzy wytyczne dotyczące bieżącego roku. „Firma jest dobrze przygotowana do czerpania korzyści z przejścia na Zero Trust i prawdopodobnego trendu konsolidacji dostawców na rynku zabezpieczeń”, pisze. Jego cel 625 USD sugeruje wzrost o 20% dla akcji.

CrowdStrike: Firma zajmująca się bezpieczeństwem punktów końcowych to „dobrze zarządzana firma programistyczna, która stanowi przykład atrakcyjnych cech branży”, pisze. „Oczekujemy, że przekona on wszystkich sceptyków, że firma ochroniarska może reprezentować trwałą wartość”. Jego cel w wysokości 270 USD sugeruje potencjalny wzrost o 34%.

Splunk: Mówi, że szacunki „są po prostu za niskie” dla firmy Splunk, która produkuje oprogramowanie służące do monitorowania systemów IT. Jego cena docelowa 160 USD wskazuje na potencjalny zwrot w wysokości prawie 40%.

Zscaler: „Ostatecznie wierzymy, że Zscaler utrzyma pozycję lidera w dziedzinie bezpieczeństwa sieci w chmurze”, pisze. Jego cel w wysokości 233 USD sugeruje potencjalny zwrot w wysokości około 29%.

Oprogramowanie Postępu: DiFucci mówi, że firma wykorzystuje przepływy pieniężne ze swojej podstawowej platformy programistycznej OpenEdge do reinwestowania w akwizycje. „Kierownictwo udowodniło, że potrafi działać w sposób zdyscyplinowany” – pisze analityk. Jego cel 60 USD sugeruje wzrost o 25%.

Na koniec, oto jego spojrzenie na trzy akcje z oceną neutralną.

Microsoft: Podczas gdy widzi średnio-średnioroczny wzrost przychodów i wolnych przepływów pieniężnych dla giganta oprogramowania, widzi również „ciągłe spadki” w systemie Windows, które jego zdaniem nie są uwzględnione w obecnych szacunkach Street. „Na obecnym poziomie widzimy zrównoważony profil ryzyka/zysku oraz akcje, które są uczciwie wyceniane”, pisze, wyznaczając cel na poziomie 292 USD, 1% powyżej czwartkowego zamknięcia.

Cloudflare: Chociaż podoba mu się historia wzrostu w Cloudflare, DiFucci nie widzi zbyt wiele, biorąc pod uwagę wycenę, która wygląda na wysoką w porównaniu z rówieśnikami. „Wycena akcji znacznie wyższa… wydaje się wprowadzać większe ryzyko, niż nam to odpowiada”, pisze. Jego cel 82 USD oznacza tylko 4% potencjalny wzrost stąd.

ServiceNow: Chociaż ServiceNow jest „bardzo dobrze zarządzaną firmą”, analityk twierdzi, że firma zajmująca się oprogramowaniem do zarządzania przepływem pracy prawdopodobnie nie osiągnie swoich długoterminowych celów dotyczących przychodów z subskrypcji, szczególnie w przypadku przedłużającej się recesji. Jego cena docelowa 510 USD jest nieco poniżej czwartkowego poziomu zamknięcia.

Przy szerokim zwyżce akcji technologicznych, prawie wszystkie wymienione tutaj akcje notują w piątek wyższe notowania, na czele z Workday (wzrost o 5.5%) i Progress Software (wzrost o 3.5%). Trzy akcje w grupie są niższe: Snowflake spadł o 1.2%, ServiceNow o 0.7%, a Okta spadł o mniej niż 1%.

Napisz do Erica J. Savitza na [email chroniony]