US ETF pozyskaliśmy w tym roku blisko 500 miliardów dolarów nowego klienta.
Dzieje się to na tle Giełda Papierów Wartościowych wymachując S&P 500 spadek o 19% w 2022 r. i na najlepszej drodze do najgorszego roku od czasu wielkiego kryzysu finansowego w 2008 r.
Środki wpływające do ETF-ów na rekordowych poziomach
Wielkość tej liczby jest oszałamiająca. Będzie niższy od rekordowych 935 miliardów dolarów, które napłynęły w 2021 r., ale przekroczy poprzedni rekord 501 miliardów dolarów ustanowiony w 2020 r. Zarówno rok 2020, jak i 2021 były oczywiście latami pandemii, w których tanie pieniądze znalazły się w cenach aktywów wokół kula ziemska jak nigdy dotąd.
Pomaga uzyskać pełniejszy obraz tego, co dokładnie dzieje się na rynkach. I opublikował utwór dziś rano pokazuje, jak straty na giełdzie zostały zamaskowane przez siłę dolara dla inwestorów zagranicznych. Dlatego też, chociaż te ETF-y zmniejszyły się w dolarach, dla inwestorów zagranicznych zwrot nie będzie tak zły.
ETF-y mają wiele zalet
ETF-y mają zalety, które wyjaśniają wzrost i nadal czynią je atrakcyjnymi nawet podczas takich spadków na rynku. Korzyści podatkowe są powszechne, podczas gdy płynność jest generalnie wysoka, a poślizgi i inne opłaty niskie.
ETF zaczął pochłaniać udziały funduszy inwestycyjnych, które zazwyczaj pobierają wyższe opłaty. Coraz częściej pojawiają się również fundusze ETF w obrocie, co jeszcze bardziej osłabia względną atrakcyjność funduszu inwestycyjnego; wcześniej ETF-y były tylko pasywne i dlatego aktywni menedżerowie je pomijali (można zobaczyć dogłębne porównanie tutaj).
Fundusze powiernicze handlują tylko raz dziennie po zamknięciu rynku, podczas gdy fundusze ETF zmieniają się przez cały dzień zgodnie z rynkiem.
Patrząc na fundusze na całym świecie, ETF-y rosły przez ostatnie 20 lat, blisko 50-krotnie w 2021 r. od 2003 r.
Nowe środowisko
Dane pokazują, że wciąż jest dużo pieniędzy gotowych do wykorzystania, pomimo pogorszenia koniunktury na rynkach. Przeszliśmy teraz do nowego paradygmatu – minęły czasy zerowych stóp procentowych, masowego luzowania ilościowego i środowiska, w którym pozornie każdy składnik aktywów finansowych przynosił dodatnie zwroty.
Rynki wycofały się, ponieważ Fed został zmuszony do walczyć z zębami i paznokciami przeciwko inflacji. Gdy wkraczamy w zimę, czeka nas przerażająca energia kryzys, podczas gdy trwa tragiczna wojna na Ukrainie, wrzucając do mieszanki wszelkiego rodzaju makrozmienne, co tylko zwiększa niepewność.
ETFy jednak nadal otrzymują coraz więcej gotówki.