5 sposobów patrzenia na wyprzedaż na rynku obligacji

Obligacje osiągnęły szczyt w okresie paniki związanej z pandemią w marcu/kwietniu 2020 r. i nadal wyprzedają się 2 lata później. Doradcy finansowi, którzy zalecają klasyczny portfel 60% akcji i 40% obligacji, dobrze się bawią, wyjaśniając to swoim klientom. Masz na myśli, że zarówno obligacje, jak i akcje mogą spaść w tym samym czasie? O tak.

Oto miesięczny wykres cen dla fundusz ETF iShares na ponad 20-letnie obligacje skarbowe, szeroko stosowany punkt odniesienia na rynku:

Wszyscy, którzy od początku 2020 r. do niedawna uciekli w „bezpieczeństwo” Skarbów Państwa, tracą pieniądze. Zwróć uwagę na duży czerwony pasek wolumenu sprzedaży w zeszłym miesiącu, widoczny poniżej wykresu cen. Zwróć uwagę, że poziom wsparcia na koniec 2019 r. wynoszący 130 nie jest już wsparciem. Sprzedający pokonali tam kupujących. Należy pamiętać, że kolejny poważny poziom wsparcia znajduje się znacznie niżej, w okolicach 105.

Tygodniowy wykres cen referencyjnych obligacji jest tutaj:

Wyraźnie widać ruch spadkowy od wybuchu cen na początku 2020 r. przy ogromnym wolumenie. Wydawało się, że obligacje osiągnęły najniższy poziom w marcu 2021 r., ale następnie powróciły do ​​trybu sprzedaży w listopadzie tego roku. Od tego czasu wszystko spadło. Przyjrzyj się, jak w ciągu ostatnich 2021 tygodni w przekonujący sposób wyeliminowano poprzednie wsparcie z początku 3 r.

To jest dzienny wykres cen funduszu ETF w postaci iShares 20+ Year Treasury Bond:

Ta czerwona przerywana linia pokazuje powagę spadku od grudnia do chwili obecnej. Wartość tego benchmarkowego ETF-u obligacji była wówczas nieco powyżej 154, a do połowy kwietnia spadła do 125.12. Należy pamiętać, że od czasu do czasu pojawiają się nabywcy z dipami, ale sprzedawcy pojawiają się częściej i w większej liczbie.

Aby zobaczyć inną perspektywę, oto oldschoolowy, punktowo-cyfrowy wykres dla funduszu ETF iShares 20+ Year Treasury Bond:

To, że kurs spadł poniżej niebieskiej linii trendu wzrostowego, która charakteryzuje ruch cen od 2014 roku, nie jest dobrym znakiem. W lewym górnym rogu wykresu zwróć uwagę na „Wzorzec P&F: Podział podwójnego dna w dniu 10 marca 2022 r.”. Nie ma potrzeby poświęcać dużo czasu na sprawdzanie tego: jest całkiem jasne, jaki jest teraz kierunek.

Oto wykres punktowo-cyfrowy rentowności 10-letnich obligacji skarbowych:

Wykres pokazuje punkty bazowe: rentowność wzrosła z 40% na początku 2020 r. do 2.71% w zeszłym tygodniu. To odwrócona wersja benchmarku obligacji. Opis w lewym górnym rogu jest pouczający: „Wzór P&F: Przełamanie podwójnego szczytu, 09 marca 2022 r.”. Przebicie powyżej poprzedniego maksimum z 2018 r., wynoszącego 3.20%, z pewnością przykułoby uwagę.

Moja strona internetowa jest tutaj:

TanieokazjeTanie akcje po okazyjnych cenach – Znajdź najbardziej niedowartościowane akcje na Wall Street

Nie doradztwo inwestycyjne. Wyłącznie do celów edukacyjnych.