5 powodów, dla których giełda wróciła z hukiem

To było zdzieraj twarz na rajd na giełdzie na rozpoczęcie ostatniego kwartału roku, ku zaskoczeniu niedźwiedzi, które rządziły schronieniem we wrześniu i trzecim kwartale.

Przy 5% zysku Dotychczas w tym tygodniu, S&P 500 (^ GSPC) miał najlepsze dni back-to-back od kwietnia 2020 r. i najlepszy dwudniowy początek czwartego kwartału od pierwszego pełnego roku pięciodniowego tygodnia handlowego w 1953 r. dane z Bespoke.

Zespół badawczy z DataTrek przedstawił pięć solidnych powodów, dla których w tym tygodniu nastąpiła dynamika zakupów. Oto te powody, z analizą z Yahoo Finance.

• „Oprocentowanie obligacji skarbowych wycofało się z ostatnich szczytów. Dwuletni spadek do 4.10% z maksimów 4.32% z 26 września. Dziesięć lat to 3.64%, daleko poza szczytem z 27 września wynoszącym 3.96%”. To postawiło ofertę pod często liderami w branży technologicznej, takimi jak AMD, Amazon i Apple.

• „Niższe rentowności obligacji skarbowych ustabilizowały rynki walutowe. Euro prawie wróciło do poziomu dolara po 0.9983. Funt brytyjski odbił się od najniższego dołka 26 września przy 1.07 USD, z powrotem do 1.15 USD.Dolar amerykański spadł w tym tygodniu z ostatnich maksimów, wspierając ceny akcji międzynarodowych korporacji, takich jak Caterpillar i Microsoft.

• „Raport JOLTS z wtorku sugeruje, że amerykańskie rynki pracy dostrzegają pierwsze prawdziwe oznaki ochłodzenia”. Dane o przemyśle amerykańskim na początku tego tygodnia również pokazały osłabienie aktywności gospodarczej i presję cenową, pobudzając rynki w nadziei, że Fed szybciej obniży tempo podwyżek stóp.

• „Sezon zysków spółek w USA za III kwartał rozpoczyna się w przyszłym tygodniu, a szacunki spadły na tyle (-3% od 6.6 czerwca), że firmy powinny być w stanie pobić liczby ulic o kilka procent”. Bądź ostrożny z tym w świetle ostatnie okropne ostrzeżenia finansowe od FedEx, Nike i Hasbro.

• „Następne posiedzenie Fed odbędzie się dopiero 2 listopada, więc rynki mogą skupić się na zyskach, a nie na polityce pieniężnej”. W zeszłym tygodniu jastrzębia retoryka ze strony członków Fed zdławiła rynek, więc mniej ich rozważań może przynieść rynkom dalszą krótkoterminową ulgę.

Historia jest kontynuowana

Biorąc to pod uwagę, inwestorzy pozostają czujni na wznowienie sprzedaży, biorąc pod uwagę niepewny stan gospodarek światowych i ton walki z inflacją wśród bankierów centralnych.

Rezerwa Federalna pozostaje słomką, która miesza napój na światowych rynkach, ponieważ nadal misja stłumienia inflacji poprzez agresywne podwyżki stóp procentowych, co nadało tempo innym bankom centralnym. Ta misja została wzmocniona w minionym tygodniu przez ciężko brzmiące komentarz od różnych urzędników Fed, w tym prezesa Fed Jerome'a ​​Powella i wiceprezesa Laela Brainarda.

Wall Street szykuje się teraz na błąd polityczny ze strony bankierów centralnych.

„Jesteśmy coraz bardziej zaniepokojeni tym, że banki centralne popełniają błąd w polityce i nowymi zagrożeniami geopolitycznymi”, Marko Kolanovic, czołowy strateg JPMorgan, napisał w nowej notatce do klientów.

Jastrzębi ton ze strony Fedu pojawił się na wielu rynkach aktywów, od rosnący dolar amerykański do rosnących oprocentowań kredytów hipotecznych, które zbliżają się do 7%.

I pomimo mocnego początku października, Dow Jones Industrial Average (^ DJI), S&P 500 i Nasdaq Composite (^ IXIC) pozostają pogrążone w dwucyfrowych spadkach procentowych w ciągu roku. Rynki wschodzące również pozostają pod znaczną presją.

„Nasz podstawowy pogląd na niestabilne rynki, pod względem jakości i pozycji defensywnej w ciągu najbliższych sześciu do 12 miesięcy, pozostaje nienaruszony”, współdyrektor ds. inwestycji Truist Keitha Lernera ostrzegł w notatce do klientów. „Ten globalny cykl zacieśniania polityki pieniężnej będzie miał duży wpływ na wzrost gospodarczy w 2023 r., biorąc pod uwagę, że polityka pieniężna działa z długimi i zmiennymi opóźnieniami. Tak więc, nawet jeśli Rezerwa Federalna (Fed) zmieni zwroty lub inflacja osłabnie w czwartym kwartale, co może pobudzić wzrost ryzyka, prawdopodobnie nie zmieni to trajektorii spadkowej gospodarki i trudnego tła rynkowego w średnim okresie”.

Briana Sozziego jest redaktorem naczelnym i kotwica w Yahoo Finance. Śledź Sozzi na Twitterze @BrianSozzi i LinkedIn.

Kliknij tutaj, aby uzyskać najnowsze wiadomości giełdowe i dogłębną analizę, w tym wydarzenia, które poruszają akcje

Przeczytaj najnowsze informacje finansowe i biznesowe z Yahoo Finance

Pobierz aplikację Yahoo Finance dla Apple or Android

Śledź Yahoo Finance na Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, YouTube