Inwestowanie bankowy jest istotnym aspektem świata finansów, oferując różne usługi, w tym underwriting, pozyskanie kapitału oraz doradztwo w zakresie fuzji i przejęć (M&A). Jednak kilka banków inwestycyjnych nadal wyróżnia się jako liderzy w opłatach, które pobierają po tym, jak stali się zaufanymi partnerami i ekspertami w branży.
W tej linii, według danych uzyskanych przez finbold 7 lutego pięć wiodących banków inwestycyjnych na świecie zgromadziło opłaty w wysokości 27.51 mld USD w całym 2022 r. Opłaty pochodziły z takich produktów, jak fuzje i przejęcia, pożyczki, więzyi kapitał własny.
Amerykański gigant bankowy JP Morgan (NYSE: JPM) znalazł się na szczycie listy z 6.92 miliardami dolarów. Znaczna część opłat JP Morgan pochodziła z działalności w zakresie fuzji i przejęć, stanowiąc 37%, następnie pożyczki na poziomie 31%, podczas gdy obligacje stanowiły 22% opłat. Kapitał własny stanowił 10% opłat banku w 2022 roku.
Goldman Sachs (NYSE: GS) zajął drugie miejsce pod względem opłat w wysokości 6.5 miliarda dolarów. Bank Ameryki papiery wartościowe (NYSE: BAC) zajął trzecie miejsce z wynikiem 5.52 mld USD, podczas gdy Morgan Stabley (NYSE: MS) zajął czwarte miejsce po zebraniu 4.61 miliarda dolarów opłat. Citi (NYSE: C) był piąty z wynikiem 3.96 miliarda dolarów.
Warto zauważyć, że wszystkie pięć największych banków pod względem opłat pochodziło ze Stanów Zjednoczonych, z Wielkiej Brytanii Barclays na szóstym miejscu z wynikiem 2.83 miliarda dolarów. Wellsa Frago (NYSE: WFC), inny amerykański pożyczkodawca, uplasował się na ósmym miejscu z wynikiem 2.03 miliarda dolarów.
Czynniki leżące u podstaw opłat bankowości inwestycyjnej
Pomimo tego, że wyróżnione banki mają zróżnicowane opłaty, zbudowały silną reputację i uznanie jako eksperci w branży. W rezultacie mogą pobierać opłaty premium za swoje usługi. Wygenerowane znaczne opłaty pojawiły się w warunkach dużej zmienności i destrukcyjnego wzrostu stóp procentowych. Jednocześnie wydatki banków prawdopodobnie wzrosły w związku z gwałtownie rosnącą inflacją, spowolnieniem zawierania transakcji, napięciami geopolitycznymi i możliwymi redukcjami zatrudnienia.
Rzeczywiście, JP Morgan nadal dominuje w różnych aspektach sektora bankowego i nie jest zaskoczeniem, że pożyczkodawca odpowiada za najwyższe opłaty. Warto zaznaczyć, że opłaty JP Morgan z tytułu fuzji i przejęć odnotował bank znaleźć się w czołówce wiodących doradców finansowych oferowanie usług w akwizycjach. Wysokie opłaty JP Morgan wynikały z działalności w zakresie fuzji i przejęć, pomimo znacznego zahamowania sektora w ciągu ostatniego roku.
Pozycję JP Morgan w zakresie opłat można również powiązać z kilkoma czynnikami, w tym z jej dużym rozmiarem, rozległą siecią i dobrą reputacją w branży finansowej. Jako jeden z największych banków inwestycyjnych na świecie, JP Morgan dysponuje szerokim zasięgiem i znaczącymi zasobami, co pozwala mu oferować klientom szeroki wachlarz usług i skutecznie konkurować o najbardziej lukratywne transakcje.
Ponadto bank ma długą historię dostarczania spójnych i rzetelnych wyników, co pomogło mu stać się zaufanym partnerem dla klientów i miejscem docelowym dla najlepszych talentów w branży. Czynniki te umożliwiają JP Morgan osiąganie wysokich opłat za usługi i utrzymanie pozycji lidera w bankowości inwestycyjnej. Warto zauważyć, że te same czynniki sprawiły, że Goldman Sachs ponosi znaczne opłaty w obszarze bankowości inwestycyjnej.
Banki amerykańskie przyćmiewają europejskie odpowiedniki
Ponadto uzyskane opłaty podkreślają dominację banków inwestycyjnych z siedzibą w USA na scenie globalnej. Ten element można przypisać niedawnym nałożonym regulacjom, które utrudniają kredytodawcom ekspansję. Jednak amerykańskie banki inwestycyjne mają zasięg globalny, nawet w Europie.
Jedną rzeczą, która się wyróżnia, jest to, że amerykańska bankowość inwestycyjna pokonała swoich europejskich odpowiedników na swoim terenie, a różnica wydaje się powiększać. Ogólnie rzecz biorąc, amerykańskie banki wykazały się odpornością, wspieraną przez takie czynniki, jak ciągłe inwestycje technologia i działalność na rynku kapitałowym.
Perspektywy bankowości inwestycyjnej na 2023 r
Wraz z rozwojem 2023 r. przestrzeń bankowości inwestycyjnej wygląda na niepewną, biorąc pod uwagę, że światowa gospodarka stoi przed możliwym recesja które mogą mieć wpływ na transakcje przyczyniające się do generowania opłat. Na przykład ścieżka stóp procentowych będzie uważnie monitorowana, jeśli globalne banki centralne zwolnią.
Co ciekawe, pomimo dowodzenia znaczną częścią opłat, JP Morgan miał zabrzmiał alarm że inwestorzy prawdopodobnie pozostaną z boku, aby monitorować, jak rozwija się niepewność gospodarcza.
Ogólnie rzecz biorąc, gdy obecna niepewność i zmienność ustaną, banki inwestycyjne prawdopodobnie odnotują wzrost opłat w związku z możliwością ponownego pojawienia się takich działań jak początkowa oferta publiczna i zawieranie transakcji. Jednak prawdopodobnie utrzymają się silne przeszkody, takie jak napięcia geopolityczne, czynniki makroekonomiczne i słabe wyniki rynków kapitałowych.
Źródło: https://finbold.com/investment-banks-2022-statistics/