Wielu inwestorów próbuje zidentyfikować firmy, które ich zdaniem będą istnieć na dłuższą metę, zanim dokonają znaczących inwestycji. Mają nadzieję, że jeśli akcje którejkolwiek z tych firm spadną, to tylko kwestią czasu będzie odbicie.
Jednym ze sposobów zidentyfikowania firmy o tych cechach jest poszukiwanie firm z głównymi cechami wolne przepływy pieniężne (FCF). FCF to przepływy pieniężne dostępne dla firmy; może być wykorzystany na spłatę wierzycieli lub wypłatę dywidend i odsetek inwestorom. Niektórzy inwestorzy wolą zwracać uwagę na ten aspekt finansów firmy, a nie na zarobki lub zysk na akcjęjako miara rentowności.
Na wynos
- Jednym ze sposobów zidentyfikowania firmy, która prawdopodobnie odbije się w dłuższej perspektywie – nawet jeśli jej akcje gwałtownie spadną – jest poszukiwanie spółek o dużych wolnych przepływach pieniężnych (FCF).
- Wolne przepływy pieniężne (FCF) to przepływy pieniężne dostępne dla firmy; wolne przepływy pieniężne mogą być wykorzystane na spłatę wierzycieli lub wypłatę dywidend i odsetek inwestorom.
- Niektórzy inwestorzy wolą zwracać uwagę na ten aspekt finansów spółki, a nie na zysk lub zysk na akcję, jako miarę jej rentowności, ponieważ w przeciwieństwie do przychodów lub zysków, przepływami pieniężnymi nie można manipulować.
- Apple (APPL), Verizon (VZ), Microsoft (MFST), Walmart (WMT) i Pfizer (PFE) to pięć firm, które można uznać za „potworów” wolnych przepływów pieniężnych (FCF) w wyniku ich historii posiadania ogromne ilości wolnych przepływów pieniężnych (FCF).
Dlaczego wolne przepływy pieniężne są ważne?
Dochód i zyski są metrykami imperatywnymi, ale obiema można manipulować. Na przykład detaliści mogą manipulować przychodami, otwierając więcej sklepów. Liczby zarobków mogą być wypaczone przez korporacje wykup, co zmniejsza liczbę udziałów i ostatecznie poprawia zysk na akcję (EPS).
Inwestorzy nigdy nie powinni przeoczyć danych, które wskazują FCF spółki, ponieważ w przeciwieństwie do przychodów i zysków przepływami pieniężnymi nigdy nie można manipulować. Ponadto firma z dużą ilością wolnych przepływów pieniężnych może również mieć większe szanse na zarobienie dywidenda płatności i angażować się w wykupy, przejęcia dla wzrost nieorganicznyoraz innowacje na rzecz wzrostu organicznego. Nie mówiąc już o tym, że wolne przepływy pieniężne dają również możliwości redukcji zadłużenia.
Im większa liczba FCF, tym większa manewrowość będzie miała korporacja. Może to pozwolić na pozytywny wzrost w okresie boomu gospodarczego i elastyczność w okresie spowolnienia gospodarczego, niezależnie od tego, czy te złe czasy są związane z szerszym rynkiem, branżą, czy samą firmą.
Wszystkie pięć z tych firm z głównymi FCF to również nazwiska powszechnie znane. Czynnik ten może odgrywać dużą rolę w utrzymaniu siły firmy ze względu na poziom zaufania konsumentów, jaki zdobyły te marki.
Chociaż FCF jest ważnym wskaźnikiem, to wciąż tylko jeden z wielu wskaźników. Ważne jest również rozważenie, czy firma rozwija swoje przychody i stale przynosi zyski, a także czy firma stosunek zadłużenia do kapitału własnego, roczne wyniki akcji i stopa dywidendy.
Pięć firm z dużymi wolnymi przepływami pieniężnymi (FCF)
Oto pięć przykładów firm, które w przeszłości wykazywały duże wartości wolnych przepływów pieniężnych. Te statystyki przedstawiają dane na dzień 27 grudnia 2022 r.:
| | FCF | Stosunek D/E | Roczne wyniki akcji | Stopa dywidendy |
| Jabłko (APPL) | $ 111.44 mld | 2.37 | -24.76% | 0.70% |
| Verizon (VZ) | $ 10.88 mld | 1.691 | -23.09% | 4.92% |
| Microsoft (MSFT) | $ 63.33 mld | .2801 | -27.99% | 1.07% |
| Walmart (WMT) | $ 7.009 mld | 0.6395 | 4.69% | 1.56% |
| Pfizer (PFE) | $ 23.36 mld | 0.3852 | -8.87% | 3.13% |
Wszystkie pięć z tych firm konsekwentnie przynosiło zyski, chociaż nie wszystkie odnotowały stały wzrost przychodów w tym samym przedziale czasowym. Wysoki wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego jest zwykle znakiem negatywnym, ale gdy firma generuje silne przepływy pieniężne, może zminimalizować ryzyko zadłużenia.
Bottom Line
Pięć powyższych potworów wolnych przepływów pieniężnych należy wziąć pod uwagę w dalszych badaniach, ale tylko jeśli jesteś inwestorem długoterminowym. Obecnie na rynkach pojawia się wiele pytań dotyczących światowej gospodarki i żadne akcje nie są niezwyciężone. Jeśli jednak historia będzie się powtarzać, powyższe pięć akcji powinno być bezpieczniejsze niż większość.
Dan Moskowitz nie zajmuje żadnych stanowisk w AAPL, VZ, MSFT, WMT ani PFE.
Źródło: https://www.investopedia.com/articles/investing/060116/5-companies-huge-cash-flow-aaplvzmsftwmt.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo