4 wysokodochodowe REIT-y z niskimi wskaźnikami wypłat

Jeśli jest jedna rzecz, którą uwielbiają inwestorzy dochodowi, to są to wysokodochodowe akcje dywidendowe.

Jednak zbyt często wysoka rentowność wiąże się z ryzykownymi wskaźnikami, takimi jak spadające przychody i zyski, co może zmusić firmę do obniżenia dywidendy, aby zapewnić sobie środki na wypłatę akcjonariuszom.

Kiedy inwestorzy analizują fundusze inwestycyjne w nieruchomości (REIT), jednym z ważnych czynników, które należy wziąć pod uwagę, jest wskaźnik wypłaty zysku na akcję (EPS) dla REIT-ów hipotecznych (mREIT) lub środków z operacji (FFO) dla wszystkich innych typów REIT. Wskaźnik wypłaty jest obliczany poprzez podzielenie rocznej dywidendy przez EPS lub FFO.

Zazwyczaj REIT ze wskaźnikiem wypłaty między 35% a 60% jest uważany za idealny i bezpieczny przed obniżkami dywidend, podczas gdy wskaźniki między 60% a 75% są umiarkowanie bezpieczne, a wskaźniki wypłaty powyżej 75% są uważane za niebezpieczne. Ponieważ wskaźnik wypłat zbliża się do 100% zysków, ogólnie wiąże się z wysokim ryzykiem obniżenia dywidendy.

Przyjrzyjmy się czterem REIT-om o wysokich stopach dywidendy, których wskaźniki wypłat mieszczą się w bezpiecznym zakresie, co może utrzymać ich wysokodochodowe dywidendy na niezmienionym poziomie przez dłuższy czas.

Spółka Cherry Hill Mortgage Investment Corp. (NYSE: CHMI) to hipoteczny REIT (mREIT) z siedzibą w Farmingdale w stanie New Jersey, który nabywa i zarządza zdywersyfikowanym portfelem praw do obsługi kredytów hipotecznych (MSR), agencji mieszkaniowych papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką (RMBS) i innymi rodzajami mieszkaniowych aktywów hipotecznych.

Roczna dywidenda w wysokości 1.08 USD na akcję daje niezwykle wysokie 18.2%, ale jest łatwo pokrywana przez terminowy EPS w wysokości 2.66 USD, ze wskaźnikiem wypłaty na poziomie 40%. Średnia pięcioletnia dywidenda wynosi tylko 13.79%, co sugeruje również, że Cherry Hill Mortgage Investment może być dość niedowartościowany.

Spółka Inwestycyjna Dwa Porty (NYSE: DWA) to hipoteczny REIT z siedzibą w St. Louis Park w stanie Minnesota, o modelu inwestycyjnym podobnym do Cherry Hill Mortgage Investment Corp.

Two Harbours Investment ogłosił w listopadzie odwrotny podział akcji 1 za 4 i odkupił prawie 3 miliony akcji uprzywilejowanych w trzecim kwartale. Akcje wzrosły o ponad 25%, odkąd Two Harbours Investment osiągnął najniższy poziom 12.12 USD w połowie października.

Historia jest kontynuowana

Dywidenda w wysokości 2.40 USD daje 14.9% i jest dobrze pokryta przez terminowy EPS w wysokości 4.60 USD przy współczynniku wypłaty 52%. Średnia pięcioletnia stopa dywidendy wynosi 12.49%.

Alpine Income Property Trust Inc. (NYSE: SOSNA) to detaliczny REIT z siedzibą w Daytona Beach na Florydzie, który jest właścicielem i operatorem 146 wysokiej jakości nieruchomości wynajmowanych netto w 35 stanach. Wśród jego najemców są znane firmy, takie jak Lowe's, Dollar Tree, Walgreens, Walmart, Advance Auto Parts czy Dick's Sporting Goods Inc. W trzecim kwartale 2022 r. Alpine Income Property Trust odnotował doskonałe wynajęcie na poziomie 100%.

Ogólnie rzecz biorąc, wyniki operacyjne w trzecim kwartale były doskonałe. FFO w wysokości 0.40 USD było o 0.03 USD lepsze niż w trzecim kwartale 2021 r. i przewyższyło widok Wall Street o 0.02 USD. Przychody w wysokości 11.53 mln USD były o 41% wyższe niż 8.17 mln USD w trzecim kwartale 2021 r., a także przekroczyły szacunki analityków na poziomie 10.52 mln USD. Alpine Income Property Trust również podniósł swoje wytyczne FFO z przedziału 1.58 USD do 1.63 USD do 1.74 USD do 1.76 USD na rok 2022.

Alpine Income Property wypłaca roczną dywidendę w wysokości 1.10 USD na akcję, uzyskując 5.78%, a dywidenda jest łatwo pokrywana przez forward FFO w wysokości 2.57 USD, przy współczynniku wypłaty 42%.

Boston Properties Inc. (NYSE: BXP) to biuro REIT z siedzibą w Bostonie, posiadające 181 nieruchomości skupionych w sześciu największych miastach od Bostonu po Seattle. Firma nazywa siebie „największym notowanym na giełdzie deweloperem, właścicielem i zarządcą najlepszych miejsc pracy w Stanach Zjednoczonych”.

Ostatnie wyniki operacyjne Boston Properties za trzeci kwartał znacznie się poprawiły w stosunku do trzeciego kwartału 2021 roku i z łatwością przewyższyły oczekiwania analityków.

Roczna dywidenda Boston Properties w wysokości 3.92 USD na akcję daje 5.85%, a forward FFO wynosi 7.51 USD, więc wskaźnik wypłaty wynosi 52%.

Chociaż współczynnik wypłat nie jest magiczną miarą do przewidywania przyszłych wyników akcji, zwykle daje inwestorom dochodowym jasny wgląd w bezpieczeństwo bieżącej dywidendy.

Tygodniowy raport REIT: REIT to jedna z najbardziej nierozumianych opcji inwestycyjnych, co utrudnia inwestorom dostrzeżenie niesamowitych okazji, dopóki nie jest za późno. Wewnętrzny zespół firmy Benzinga zajmujący się badaniem rynku nieruchomości ciężko pracował, aby zidentyfikować największe możliwości na dzisiejszym rynku, do których można uzyskać bezpłatny dostęp, rejestrując się w Tygodniowy raport REIT Benzingi.

Sprawdź więcej na temat nieruchomości od Benzinga

Nie przegap alertów w czasie rzeczywistym o swoich akcjach – dołącz Benzinga Pro za darmo! Wypróbuj narzędzie, które pomoże Ci inwestować mądrzej, szybciej i lepiej.

© 2023 Benzinga.com. Benzinga nie udziela porad inwestycyjnych. Wszelkie prawa zastrzeżone.