Ekran dotykowy Reitsa pokazuje bizneswoman.
Getty
REIT (powiernicze fundusze inwestycyjne) są nadal dostarczając mniej więcej dwa razy więcej dochodu niż szerszy rynek. A to tylko sektor średni.
W szczególności cztery wysoce rentowne REITy przynoszą dziś 4% i więcej. Omówimy je za chwilę.
Stopy procentowe rosną, a „powszechna mądrość” mówi, że to zły moment na kupowanie REIT-ów, ponieważ zachowują się one jak obligacje. Zło.
Dopóki gospodarka będzie się kręcić, a te konkretne czynsze będą płacone, dywidendy będą nadal wypłacane. Okres. I gdzie wszystko o dywidendach tu na Perspektywa kontrahenta.
Badania S&P Global zauważają, że rosnące stopy procentowe „często wiążą się ze wzrostem gospodarczym i rosnącą inflacją, co rzeczywiście może być dobrodziejstwem dla sektora nieruchomości. Konkretnie …
- „Zdrowy wzrost gospodarczy zwykle przekłada się na większy popyt na nieruchomości i wyższe wskaźniki obłożenia, wspierając wzrost dochodów REIT, przepływów pieniężnych i dywidend”.
- „W okresach inflacyjnych właściciele nieruchomości zazwyczaj mają możliwość podniesienia czynszów, w wyniku czego wzrost dywidendy REIT historycznie przekraczał stopę inflacji”.
Chociaż jest to zachęcające z szerszej perspektywy, oczywiście chcemy tylko najlepszych z najlepszych. Przyjrzyjmy się tym hojnym płatnikom dywidendy pojedynczo.
Dochód z nieruchomości
Stopa dywidendy: 4.0%
Nic dziwnego, że Dochód z nieruchomości (O) na czele listy wysokiej jakości REIT-ów, które wracają do łask na całym rynku.
Realty Income zbudował swoją nazwę na byciu miesięczna wypłata dywidendy. Kiedy to piszę, O chwali się 625 kolejnymi miesięcznymi dywidendami, ale oczywiście spodziewam się, że to się zmieni za kilka tygodni… a potem co miesiąc. Co więcej, jest to arystokrata ds. dywidendy, który od czasu upublicznienia w 116 r. podniósł stawkę 1994 razy, w tym 98 kolejnych podwyżek kwartalnych.
Zapewniło to połączenie długowieczności dywidendy i poprawy dzięki szerokiemu portfelowi ponad 11,000 XNUMX nieruchomości, które, co ważne, są objęte długoterminowymi umowami najmu netto. Kluczowa jest tutaj część „dzierżawa netto”. Realty Income nie zajmuje się ubezpieczeniem, nie miesza w utrzymaniu i nie miesza z podatkami – najemcy są z tego wszystkiego uzależnieni.
Realty Income po prostu zbiera czeki na czynsz, potem odwraca się i wypisuje czeki na dywidendę.
REIT wypada fantastycznie w pierwszym kwartale, w którym przychody wzrosły o 82%, a skorygowane środki z działalności operacyjnej (FFO, ważna miara rentowności nieruchomości) wzrosły o 14% rok do roku. Ale co ważne, Realty Income zrobił ogromny krok poza swoją strefę komfortu. O ogłosił w lutym, że zgodził się na zakup Encore Boston Harbor Resort and Casino od Wynn Resorts
Od dawna jest to wybór typu „spójność i dywidenda” z zyskiem (4%), który często przekracza średnią dla sektora REIT. Ale jego nowo odkryta agresja stwarza również możliwość szybkiego wzrostu.
Krajowe nieruchomości handlowe (NNN)
Stopa dywidendy: 4.6%
Sukces Realty Income nie jest niczym odstającym. Przed niedawnym wzrostem, REIT-y na wynajem netto były już od początku roku najlepszymi w branży nieruchomości, spadając tylko o ponad 6% w porównaniu ze spadkiem o 18% w przypadku FTSE NAR
Więc nie zdziwisz się, gdy powiem Ci, że inny REIT – National Retail Properties (NNN) – wydzierżawiony netto – wygląda na świetny przykład w tej dziedzinie.
NNN nie jest tak duży jak dochód z nieruchomości, ale wciąż ma ogromną skalę, obejmującą około 3,300 nieruchomości wydzierżawionych 370 najemcom w 48 stanach, przy 99% i wyższym wskaźniku obłożenia, nie mniej. Żaden najemca nie stanowi więcej niż 5% portfela, a dla tych, którzy obawiają się o stabilność, niektóre z nich przetrwają apokalipsę: 7-Eleven, BJ's Wholesale, Fikes.
To napędza ciągły wzrost dywidendy National Retail Properties, która poprawia się corocznie od ponad trzech dekad. Obejmuje to niedawny wzrost o 3.8% do 55 centów na akcję kwartalnie.
Wyniki za II kwartał zostaną wkrótce opublikowane, a firma ma nadzieję, że opuści dobry pierwszy kwartał, w którym AFFO na akcję wzrosło o 2% do 4 centów na akcję. Tymczasem firma powinna zobaczyć, jak całoroczne AFFO pchnie do przodu o ponad 79%, mówi Raymond James. To pokaz solidności: coś, co w połączeniu z zyskiem powyżej 6% powinno przyciągnąć znacznie więcej inwestorów przez resztę roku, zwłaszcza jeśli rynek znów zacznie się chwiać.
Nieruchomości związane z grami i rekreacją (GLPI) i Nieruchomości VICI (VICI)
Stopa dywidendy GLPI: 5.4%
Zysk z dywidendy VICI: 4.2%
Warto też dokładniej przyjrzeć się dwóm chwytliwym nazwom kasyn: Usługi związane z grami i rekreacją (GLPI) i Właściwości VICI (VICI).
Pierwsza powstała w listopadzie 2013 r., kiedy została utkana z Narodowe rozgrywki Penn
VICI — także spinoff, z Caesars Entertainment
Operatorzy gier typu pure-play borykali się z poważnymi problemami od początku bessy COVID, z takimi jak Piaski Las Vegas (LVS) i Ośrodki wypoczynkowe Wynn (WYNN) wciąż warte mniej więcej połowę tego, co kilka lat temu. Ale nie wiedziałbyś tego, patrząc na GLPI i VICI, które rozlewają gotówkę i żyją na wysokim poziomie.
Na przykład Gaming & Leisure Properties ogłosił niedawno, że kupi dwie nieruchomości Bally — Bally's Twin River Lincoln Casino i Bally's Tiverton Casino & Hotel — za 1 miliard dolarów, z planem awaryjnym zakupu Biloxi's Hard Rock Hotel & Casino, jeśli nie będą mogli. zamknij kasyno Lincoln na czas. (A nawet wtedy, do końca 2024 r. nadal będą mieli możliwość kupienia Lincolna.) Raymond James zauważa, że umowa powinna natychmiast zyskać na znaczeniu dla AFFO, dając graczowi dorosły wstrząs w ramieniu, aby przejść z jego 5 %-plus wydajność.
W międzyczasie VICI Properties zakończyło ogłoszony wcześniej wykup Właściwości wzrostu MGM (MGP) w kwietniu, o którym firma twierdzi, że stała się największym w Ameryce właścicielem nieruchomości hotelowych i konferencyjnych. Ale odpalanie kapitału prawie się nie kończy. Firma udziela pożyczek na budowę nieruchomości Great Wolf Resorts i budowę przyszłych obiektów golfowych BigShots. I może sobie na to pozwolić. Podobnie jak wiele REIT, wiele umów najmu VICI obejmuje podwyżki czynszu, a RJ zauważa, że nieco mniej niż połowa czynszu będzie w tym roku podlegać podwyżkom powiązanym z CPI, co „powinno sprawić, że wewnętrzny wzrost VICI będzie jednym z najwyższych w wynajmie netto. ”
Masz więc parę gier nastawionych na dochód, które mają znaczny potencjał wzrostu. Ale co z gotówką?
Z perspektywy wzrostu dywidend, VICI jest zdecydowanie lepszą opcją. Ale myślę, że możemy – i powinien— rób lepiej niż ponadprzeciętne 4% lub tyle, ile oferuje nazwa gry.
Brett Owens jest głównym strategiem inwestycyjnym Perspektywa kontrahenta. Aby uzyskać więcej pomysłów na świetne dochody, uzyskaj bezpłatny egzemplarz jego najnowszego raportu specjalnego: Twój portfel na wcześniejszą emeryturę: Ogromne dywidendy — co miesiąc — na zawsze.
Ujawnienie: brak
Source: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2022/08/08/4-best-reits-for-the-rest-of-2022/