4 przecenione akcje z dużym potencjałem wzrostu

Zdobądź je, gdy leżą. Kupowanie akcji w przypadku złych wiadomości, które są prawdziwe, ale tymczasowe, to uświęcona tradycją technika, stosowana w przeszłości przez mistrzów inwestowania, takich jak Jonathan Neff i Sir John Templeton.

Taka jest idea mojej kwartalnej Listy Wypadków, zawierającej akcje, które spadły w ostatnim kwartale i które moim zdaniem mają potencjał do ożywienia i rozwoju.

Sporządzałem Listę Wypadków 79 razy, począwszy od czerwca 2000 r. Jednoroczne zwroty można obliczyć dla 75 list, a średni zwrot wyniósł 15.7%, w porównaniu do 10.5% dla Standard & Poor's 500 Total Return Index . Czterdzieści siedem list było rentownych, a 38 pobiło indeks.

Pamiętaj, że moje wyniki w kolumnie są hipotetyczne i nie należy ich mylić z wynikami, które otrzymuję dla klientów. Ponadto dotychczasowe wyniki nie przewidują przyszłości.

S&P 500 wzrósł w czwartym kwartale o ponad 7%. Aby tym razem znaleźć się na liście ofiar, akcje spadły o 5% lub więcej w kwartale, tracąc indeks o co najmniej kilkanaście punktów procentowych.

Prowadząca z mojej nowej listy ofiar jest Mosaic Co. (MOS), jeden z największych producentów nawozów w USA Zapotrzebowanie na nawozy jest dość stałe. To, co woskuje i faluje, to zdolność rolników do zapłacenia za to.

Akcje spółki Mosaic z siedzibą w Miami spadły w czwartym kwartale o prawie 9%. Rolnicy kupili mniej nawozów niż rok wcześniej. Zła pogoda w 2021 roku pozostawiła ich bez dużej gotówki do wydania, a ceny nawozów były uciążliwie wysokie.

Teraz lubię zapasy, częściowo dlatego, że Rosja i Ukraina są tradycyjnie dużymi eksporterami nawozów, a ich wojna ogranicza dostawy. Ale przede wszystkim podoba mi się to, że jest tanie, sprzedaje się za mniej niż pięciokrotność ostatnich zarobków firmy.

Wyodrębniony z Honeywell InternationalHON
w 2018, Technologie Resideo (REZI) produkuje termostaty, kamery bezpieczeństwa i powiązane produkty domowe. Akcje spadły o prawie 14% w czwartym kwartale, ponieważ zyski były niższe niż przewidywali analitycy.

Uwzględniając dane pro-forma sprzed podziału, Resideo ma siedmioletnią historię finansową. Wykazał zysk w ciągu sześciu z tych siedmiu lat. Analitycy z Wall Street są równo podzieleni co do akcji. Śledzi go sześciu analityków. Trzech mówi „kup”, a trzech mówi „trzymaj”, co czasami jest eufemizmem na sprzedaż.

Ponieważ wielu ekonomistów przewiduje w tym roku recesję, inwestorzy mogą obawiać się zakupu akcji Resideo, którego produktem z pewnością jest zakup uznaniowy. Myślę, że recesja jest prawdopodobna, ale spodziewam się, że będzie płytka. Lubię Resideo za mniej niż dziewięciokrotność zarobków.

Spadek o 22% w czwartym kwartale był Fulgent Genetyka (FLGT), firma medyczna z siedzibą w Temple City w Kalifornii. Fulgent przeprowadza testy genetyczne, jak można się domyślić po nazwie, a także testy na Covid-19.

Problem polega na tym, że część biznesu związana z Covid-19 szybko rosła w czasie pandemii, odpowiadając za większość przychodów firmy. Teraz, gdy istnieją szczepionki zapobiegające Covid i leki do leczenia, potrzeba testów zanika.

Nie sądzę, aby Fulgent kiedykolwiek ponownie odnotował gwałtowny wzrost, jakiego doświadczył w ciągu ostatnich pięciu lat (z przychodami rosnącymi średnio o 102% rocznie). Wierzę jednak, że rynek testów genetycznych będzie stopniowo rósł. Jeśli Fulgent może zdobyć duży udział w tym rynku, będzie prosperować.

Jako spekulacja, lubię LendingClub
LC
(LC), który w ostatnim kwartale spadł o 20%. To internetowy pożyczkodawca z siedzibą w San Francisco. Do niedawna firma i stado były prawdziwymi psami.

Zyski w ostatnich kilku kwartałach wyglądają solidnie. I uważam, że LendingClub postąpił słusznie pod koniec zeszłego roku, kiedy zaczęło być trudniej o to, komu pożyczy, szczególnie wśród potencjalnych klientów o punktacji kredytowej między 620 a 659. (Wynik 850 jest idealny).

Chociaż działa w ryzykownym sektorze, Lending Club ma dość konserwatywny bilans dla firmy pożyczkowej, z zadłużeniem wynoszącym zaledwie 18% wartości netto firmy.

Ostatni rok

Moje typy z listy ofiar sprzed roku wypadły źle. Cztery z pięciu spadły, a najgorszym wynikiem była 58% strata w Overstock.com (OSTK). Jedynym zyskiem był A-Mark Precision Metals (AMRK), wzrost o 38%.

Łącznie moje typy sprzed roku spadły o 16.5%, podczas gdy indeks S&P 500 Total Return Index spadł o 12.8%.

Ujawnienie: Jestem właścicielem Fulgent Genetics osobiście i dla większości moich klientów.