3 niekochane sektory REIT, które płoną

Według National Association of Real Estate Investment Trusts (Nareit) na giełdzie notowanych jest ponad 200 publicznych trustów inwestycyjnych (REIT) z 13 sektorów.

Przy tak wielu REIT-ach do wyboru, podjęcie decyzji, w które z nich zainwestować, może być nieco trudne dla przeciętnego inwestora.

Wielu zbieraczy akcji szuka zysków z wysokimi dywidendami, ale te REIT-y mogą czasami być pułapkami dywidend, zwłaszcza jeśli wysoka rentowność jest wynikiem słabych wyników. Jeśli firma obniży dywidendę, a cena akcji spadnie o 15% lub więcej, co dobrego przyniesie inwestorowi ta wysoka stopa zwrotu?

Ważne jest również zbadanie podstaw REIT, takich jak fundusze z operacji (FFO), dochód operacyjny netto (NOI) i strumień dochodów. Silne fundamenty są w porządku, ale wiele REIT-ów o dobrych fundamentach nadal straciło 20% lub więcej swoich wartości w 2022 roku.

Ale co ze względną siłą, jak pokazują ostatnie wyniki cen i dynamika?

Wraz z nadejściem nowego roku Wall Street skłania się ku pewnym sektorom REIT, które zostały zmiażdżone w 2022 roku i pozostają niekochane. Trzy z tych sektorów — hipoteczny, biurowy i opieki zdrowotnej — osiągnęły lepsze wyniki niż wszystkie inne REIT-y w ciągu ostatnich pięciu dni sesyjnych. W ciągu ostatnich czterech tygodni rentowne były również REIT-y biurowe i medyczne.

Przyjrzyj się niektórym z najlepiej radzących sobie REIT-ów hipotecznych (mREIT) w ciągu ostatnich pięciu dni sesyjnych. Ten sektor naprawdę płonie.

Acres Commercial Realty Corp. (NYSE: ACR) wzrosła o 12.35%.

PennyMac Fundusz Powierniczy Inwestycji Hipotecznych (NYSE: PMT) wzrosła o 8.94%.

Chimera Investment Corp. (NYSE: CIM) wzrosła o 8.6%.

AG Mortgage Investment Trust Inc. (NYSE: MITT) wzrosła o 8.57%.

Wiele innych mREIT jest również wyższych o około 3% do 6% w ciągu ostatnich pięciu dni.

Najnowsze oferty od Benzinga's Monitor inwestycji w nieruchomości

Historia jest kontynuowana

W tej chwili gorące są również dwa inne sektory REIT. Nie licząc mREIT-ów, osiem z 12 najlepiej prosperujących REIT-ów (akcje o wartości 5 USD i więcej) w ciągu ostatnich pięciu dni to REIT biurowe lub medyczne:

Biurowe REITy:

Właściwości biura Dochód Zaufanie (NASDAQ: OPI) wzrosła o 9.2%.

Firma Veris Residential Inc. (NYSE: VRE) wzrosła o 2.19%.

Piemont Office Realty Trust Inc. (NYSE: PDM) spadła o 0.98%.

Highwoods Properties Inc. (NYSE: HIW) spadła o 2.03%.

REIT-y służby zdrowia:

Healthpeak Properties Inc. (NYSE: SZCZYT) wzrosła o 3.02%.

Ventas Inc. (NYSE: VTR) wzrosła o 2.63%.

Welltower Inc. (NYSE: DOBRZE) wzrosła o 2.37%.

Społeczny fundusz opieki zdrowotnej Inc. (NYSE: CHCT) wzrosła o 1.05%.

Patrząc na cztery tygodnie, chociaż mREIT-y nie radziły sobie dobrze, sześć z ośmiu REIT-ów biurowych lub służby zdrowia odnotowało w tym czasie wzrost cen, od 1.72% w przypadku Healthpeak Properties do 3.59% w przypadku Ventas. Jedynie Piedmont Office Realty Trust (minus 0.54%) i Highwoods Properties (minus 1.29%) poniosły straty.

Jak to może być? Czy mREITs nie nienawidzą podwyżek stóp procentowych Rezerwy Federalnej, ponieważ rosnące stopy niszczą spready między pożyczkami a pożyczkami? Czy pracownicy biurowi nie mają być reliktem przeszłości, a recesja w 2023 r. nie spowoduje dalszego spadku obłożenia biurowych REIT-ów? A co z tymi wszystkimi operatorami opieki zdrowotnej, którzy od czasu pandemii COVID-2020 w 19 roku borykają się z wyższymi kosztami i chwiejnymi finansami?

Być może to wszystko zostało już zdyskontowane w obecnych cenach akcji. Chimera Investment spadła o 58% w ciągu ostatnich 52 tygodni. Office Properties Income Trust spadł o 43%, a Healthpeak Properties spadł o 28% w tym przedziale czasowym.

Doświadczeni inwestorzy mogą patrzeć w przyszłość, wyczuwając, że fundamenty i stopy dywidendy z tych sektorów mogą oferować lepsze czasy.

Spekulacje w mediach lub na czatach szaleją. Ale wyniki są najważniejsze i obecnie Street wydaje się przesuwać alokacje pieniędzy do REIT-ów hipotecznych, biurowych i opieki zdrowotnej.

Chociaż pięć dni, a nawet cztery tygodnie wyników nie jest wystarczającym powodem, aby wybrać akcje, inwestorzy powinni zbadać i kontynuować monitorowanie tych trzech sektorów pod kątem możliwych odbić w 2023 r.

Sprawdź więcej na temat nieruchomości od Benzinga

Nie przegap alertów w czasie rzeczywistym o swoich akcjach – dołącz Benzinga Pro za darmo! Wypróbuj narzędzie, które pomoże Ci inwestować mądrzej, szybciej i lepiej.

© 2023 Benzinga.com. Benzinga nie udziela porad inwestycyjnych. Wszelkie prawa zastrzeżone.