3 niewiarygodnie tanie wysokodochodowe instrumenty CEF

Te trzy mało znane fundusze uzyskują do 13.5% — a ich wypłaty są w rzeczywistości bezpieczniej niż były od lat, dzięki wyprzedaży wywołanej przez Fed.

Teraz nadszedł czas, aby je kupić. Inwestorzy cierpliwi, którzy to zrobią, będą dobrze przygotowani do rocznych zwrotów na północ od 14% w dłuższej perspektywie, przy czym większość tego zysku dywidenda gotówkowa!

Te trzy zakupy na czas – wszystko fundusze zamknięte (CEF)— są teraz zwycięzcami, ponieważ pozwalają nam kupować akcje (i nieruchomości, w przypadku jednego z funduszy, które omówimy poniżej) z rzadkim podwójnym dyskontem: jeden dyskont samego CEF i drugi, ponieważ inwestorzy sprzedali wiele inwestycje, które te fundusze posiadają.

Aby zorientować się w oferowanym tutaj potencjale zysków, cofnijmy się o dekadę, do końca 2012 r., kiedy rynek był w czwartym roku wychodzenia z kryzysu na rynku kredytów hipotecznych typu subprime. Nieliczni odważni, którzy kupili tę kąpiel, odnotowali spektakularne zwroty.

Z odpowiednio 14.3% i 18.9% rocznymi zwrotami, S&P 500 i NASDAQNDAQ
zwrócili ogromne zyski tym, którzy sprzeciwili się gadającym głowom i piszącym nagłówki typu clickbait.

Oczywiście, jeśli kupisz ten dip, być może będziesz musiał poczekać, aż pojawią się zyski: ci, którzy kupili w 2009 roku, wrócili niemal natychmiast, ale naprawdę duże pieniądze pojawiły się po latach. A jeśli ta wyprzedaż potrwa dłużej niż ta, będziemy potrzebować strumienia dochodów, aby nas przemóc.

Na szczęście poniższe trzy CEF-y dają nam to, z rentownościami do 13.5% i inwestycjami w trzech sektorach, które mają się odbić w miarę (nieuchronnie) ożywienia rynków.

Wybór nr 1: Highland Income Fund (HFRO)

Zacznijmy od Góralski Fundusz Dochodowy (HFRO), 8.6% zysku z XNUMX/XNUMX portfela nieruchomości generujących czynsze.

W sytuacji, gdy inflacja powoduje wzrost cen czynszów, pozycje HFRO w różnych nieruchomościach, w tym w budynkach mieszkalnych, handlowych i przemysłowych, utrzymują duże wypłaty, ponieważ fundusz działa jako transfer, który przekazuje większość swoich dochodów akcjonariuszom.

Ponadto HFRO handluje z 27.5% dyskontem do wartości aktywów netto (NAV, czyli wartości inwestycji w swoim portfelu). To jedna z największych obniżek w historii, więc płacimy tylko 72.5 centa za dolara!

Oto, co jest mniej zrozumiałe w przypadku takich rabatów: sprawiają, że wypłaty CEF są bardziej zrównoważone, ponieważ kierownictwo musi tylko zarobić na swoich inwestycjach wystarczająco dużo, aby pokryć zysk z NAV lub zysk oparty na wartości portfela na akcję. W przypadku HFRO jest to 6.2%.

W międzyczasie uzyskujemy rentowność zdyskontowanej ceny akcji: 8.6%! To wygrana dla kierownictwa (ponieważ 6.2% jest znacznie poniżej obecnych stóp zwrotu z nieruchomości w Ameryce) i dla nas, ponieważ zyskujemy 8.6% – znacznie wyższy niż wypłata z obligacji skarbowych i typowych akcji S&P 500.

Wybór nr 2: Neuberger Berman Next Generation Connectivity Fund (NBXG)

Oczywiście ta zmienność nie będzie trwać wiecznie, dlatego chcemy podnieść rentowność 13.5% Fundusz łączności nowej generacji Neuberger Berman (NBXG) teraz, podczas gdy jest sprzedawany z całkowicie niezasłużoną zniżką 20.5%. Ta przecena istnieje, ponieważ fundusz właśnie przeprowadził swoją ofertę publiczną w maju 2021 r., a nowy fundusz jest łatwym celem dla spanikowanych inwestorów podczas wyprzedaży.

Ale ta duża zniżka oznacza również, że rentowność NBXG wynosi w rzeczywistości 10.7% w stosunku do NAV. To wciąż stosunkowo dużo, ale to marne grosze w porównaniu z potencjałem zarobkowym CEF. Dlatego.

NBXG koncentruje się na infrastrukturze technologicznej, która zasila nasz zależny od technologii świat. Firmy takie jak Palo Alto Networks
PANW
(PANW) i producent półprzewodników Urządzenia analogowe
ADI
(ADI) od dziesięcioleci są podstawą sektora technologicznego, z ogromnymi zwrotami nawet po ostatnia wyprzedaż uderzyła w technologię najmocniej.

Takie holdingi NBXG zarabiają znacznie więcej niż zysk funduszu na NAV. A kiedy zasoby funduszu powrócą do długoterminowego trendu historycznego, kierownictwo nie tylko będzie w stanie utrzymać wypłatę, ale także będzie w stanie ją zwiększyć.

Wybór wyprzedaży nr 3: Fundusz dochodowy Neuberger Berman MLP (NML)

Uzupełnijmy nasze trzy typy za pomocą Fundusz Dochodowy Neuberger Berman MLP (NML). Jest to wybór przy niższych zyskach, z wypłatą 4.1%, ale daje nam ekspozycję na sektor energetyczny poprzez spółki komandytowe (MLP), które są właścicielami rurociągów naftowych i gazowych oraz magazynów. NML odnotował mocny rok 2022, z 31% zwrotem w tym roku.

Fundusz posiada wiele firm energetycznych i MLP, takich jak Partnerzy ds. produktów dla przedsiębiorstw (EPD), Energy Transfer LP (ET) i Western Midstream Partners LP (WES). A ponieważ wojna na Ukrainie jest wciąż nierozstrzygnięta, niepewność w Chinach i powolne otwieranie reszty Azji z pandemii, podaż energii pozostaje niepewna, ponieważ popyt zaczyna rosnąć.

Jeśli inflacja nadal będzie uderzać w ceny paliw, skorzystamy na NML, który przekazuje akcjonariuszom zyski z rosnących cen energii. I chociaż NML może nie być najlepszym długoterminowym zabezpieczeniem naszego trio (ta nagroda trafia do NBXG), to dywersyfikuje nasz portfel pod kątem obecnej sytuacji rynkowej i otrzymujemy niezłą 18.3% dyskonto do NAV. Oznacza to, że kierownictwo musi zarobić tylko 3.3% zysku, aby utrzymać wypłaty — mniej niż obecnie płacą amerykańskie obligacje skarbowe!

Wreszcie, wielu inwestorów unika MLP, ponieważ wysyłają skomplikowany pakiet K-1 do zgłaszania dywidend w czasie podatkowym. Ale kiedy kupujesz przez NML, możesz to pominąć.

Michael Foster jest głównym analitykiem ds. Badań Perspektywa kontrahenta. Aby uzyskać więcej pomysłów na świetne dochody, kliknij tutaj, aby zobaczyć nasz najnowszy raport „Niezniszczalny dochód: 5 okazyjnych funduszy ze stałymi dywidendami 10.2%."

Ujawnienie: brak