3 akcje spółek z branży fotowoltaicznej o najlepszych wynikach notowane poniżej wartości GF

Podsumowanie

• Boralex to powolny, ale stały hodowca oferujący dywidendę.
• SolarEdge oferuje solidny wzrost i pozostaje liderem w branży.
• Enphase to maszyna wzrostowa, ale inwestorzy mogą być zmuszeni uważać na rozwodnienie akcji.

Większość akcji nie radziła sobie zbyt dobrze w 2022 r., a akcje z sektora czystej energii nie były wyjątkiem, mimo że odnotowały wzrost, ponieważ kilka rządów na całym świecie dążyło do wzmocnienia krajowej produkcji energii poprzez inwestycje w odnawialne źródła energii. Fundusz iShares S&P Global Clean Energy Index Fund (ICLNICLN
, Budżetowy) spadł w ciągu roku o 5.61%, podczas gdy ETF Global X Solar (PROMIENIE, Budżetowy) stracił 14.97%.

Jednak nie wszystkie akcje spółek fotowoltaicznych dołączyły do ​​ogólnobranżowego trendu spadkowego. Według GuruFocus Uniwersalny skaner przesiewowy, A Premia funkcji, istnieją trzy akcje zielonej energii, które były zielone w 2022 r. i nadal są niedoszacowane w oparciu o wartość GF: Boralex Inc. (TSX:BLX, Budżetowy), SolarEdge Technologies Inc. (SEDG, Budżetowy) i Enphase EnergyENPH
Inc. (ENPH, Budżetowy).

Boralek

Boralex Inc (TSX:BLX, Budżetowy). The Wykres wartości GF ocenia akcje jako uczciwie wycenione, ponieważ akcje są notowane nieco poniżej ich wartości GF wynoszącej 43.29 CA $.

Boralex z siedzibą w Quebecu w Kanadzie jest firmą zajmującą się energią odnawialną, która rozwija i obsługuje obiekty energetyczne wykorzystujące energię wiatrową, wodną, ​​termiczną i słoneczną. 30-letnia firma rozszerzyła swoją działalność na rynki międzynarodowe, obejmując Stany Zjednoczone, Wielką Brytanię i Francję, a także rodzimy rynek w Kanadzie.

Spółka ma trzyletnią stopę wzrostu przychodów na akcję na poziomie 4% i trzyletnią stopę wzrostu EBITDA na akcję na poziomie 7.8%. Idąc dalej, analitycy z Morningstar (PORANEK, Budżetowy) przewidują stopę wzrostu przychodów firmy na poziomie 9% w ciągu trzech do pięciu lat. Firma dysponuje silnym rurociągiem o mocy 3,928 megawatów w elektrowniach wiatrowych i słonecznych, a także dąży do dokonywania przejęć z wartością dodaną.

Boralex płaci ok skromna stopa dywidendy 1.6%, czyli lepiej niż większość firm w swojej branży i pomaga zrekompensować powolne, ale stałe tempo wzrostu, choć nadal emituje więcej akcji niż odkupuje przy średni trzyletni wskaźnik wykupu akcji -4.8%.

Technologie SolarEdge

SolarEdge Technologies Inc (SEDG, Budżetowy) ledwo dotarł do zielonego, a akcje wzrosły o 0.96% w ciągu roku, choć i tak było to znacznie lepiej niż średnia w branży, a także spadek S&P 500 o 19%. 293.20 stycznia akcje kosztowały około 4 USD, a kapitalizacja rynkowa wynosiła 16.41 mld USD. Przy wartości GF wynoszącej 410.15 USD, Wykres wartości GF ocenia akcje jako umiarkowanie niedowartościowane.

SolarEdge to izraelska firma zajmująca się fotowoltaiką, która produkuje przede wszystkim optymalizatory mocy, falowniki słoneczne i systemy monitorowania, których celem jest zwiększenie wydajności energetycznej paneli słonecznych. Ta firma była głównym dostawcą komponentów dla instalatorów fotowoltaiki w budynkach mieszkalnych w ciągu ostatniej dekady. Rozszerzyła się również na komercyjne rozwiązania w zakresie energii słonecznej i magazynowania energii, a także rozwiązania w zakresie mobilności elektrycznej w Europie.

Spółka osiągnęła wyjątkową trzyletnią stopę wzrostu przychodów na akcję wynoszącą 21.6%, chociaż jej trzyletnia stopa wzrostu EBITDA na akcję była wolniejsza i wyniosła 9.9%. Analitycy Morningstar przewidują a tempo wzrostu przychodów w okresie od trzech do pięciu lat w wysokości 22.01% dla firmy. SolarEdge przytacza czynniki, takie jak rosnące zużycie energii elektrycznej na mieszkańca, wzrost liczby ludności i urbanizacja, które powinny w dłuższej perspektywie zwiększyć całkowity rynek adresowalny oprócz globalnego przejścia na energię odnawialną.

Ponieważ koncentruje się głównie na wzroście i utrzymaniu statusu największego na świecie producenta falowników fotowoltaicznych, SolarEdge nie wypłaca dywidendy. Ponadto jest emitentem netto akcji z ok średni trzyletni wskaźnik wykupu akcji -4.7%.

Enfaza energii

Enphase Energy Inc. (ENPH, Budżetowy) odnotował niewiarygodny wzrost o 44.83% w 2022 r. Na dzień 4 stycznia cena akcji wyniosła około 253.39 USD przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 34.46 mld USD. The Wykres wartości GF ocenia akcje jako umiarkowanie niedowartościowane, ponieważ akcje są notowane znacznie poniżej ich wartości GF wynoszącej 322.02 USD.

Z siedzibą w Fremont w Kalifornii, Enphase projektuje i produkuje oparte na oprogramowaniu rozwiązania mieszkaniowe i komercyjne do wytwarzania energii słonecznej, domowego magazynowania energii oraz monitorowania i sterowania systemami internetowymi. W rzeczywistości Enphase jest uważany za głównego rywala SolarEdge, jeśli chodzi o systemy monitorowania i sterowania energią słoneczną. Jego globalnie zdywersyfikowany łańcuch dostaw pomógł Enphase zdobyć przewagę w ostatnich latach pośród zawirowań w łańcuchu dostaw.

Enphase rozwija się błyskawicznie z trzyletnią stopą wzrostu przychodów na akcję na poziomie 45% i trzyletnią stopą wzrostu Ebitda na akcję na poziomie 138.8%. Analitycy z Morningstar prognozują wzrost przychodów w ciągu trzech do pięciu lat na poziomie 31.55%, czyli nieco mniej niż poziomy historyczne, ale wciąż dość wysokie. Firma przewiduje, że przychody w czwartym kwartale 680 r. wyniosą od 720 do 2022 mln USD, co jest zdumiewające, biorąc pod uwagę, że jej przychody za cały 2019 r. wyniosły 624 mln USD.

Spółka nie wypłaca dywidendy, a jej średni trzyletni współczynnik wykupu akcji wynosi -7.7%. Brak dywidendy nie dotyczy akcji o wysokim wzroście, ale ta wysoka emisja akcji netto zasługuje na dokładniejsze zbadanie. Jak pokazano na poniższym wykresie, większość ostatnich emisji akcji miała miejsce w 2019 r. i w drugiej połowie 2020 r., a od tego czasu akcje w obrocie w większości się ustabilizowały.

Ujawnienia

Nie posiadamy/nie mamy pozycji we wspomnianych akcjach i nie planujemy kupować żadnych nowych pozycji we wspomnianych akcjach w ciągu najbliższych 72 godzin.