3 kuszące REIT-y, których możesz chcieć unikać

Nieruchomości nie pozostały odporne na trwające trudne warunki gospodarcze, ponieważ sprzedaż domów spadła sekwencyjnie o 31% we wrześniu 2022 r. Oprocentowanie kredytów hipotecznych poszybowało w górę w wyniku wielu podwyżek referencyjnych stóp procentowych w tym roku i nastrojów konsumentów (mierzonych Fannie Mae Home Purchase Sentiment Index) spadał przez osiem kolejnych miesięcy w październiku. Obecnie tylko 16% konsumentów uważa, że ​​teraz jest odpowiedni moment na zakup domu.

Nieruchomości komercyjne również przeżywają trudności, ponieważ rosną koszty finansowania zewnętrznego. Sytuacja może się jeszcze pogorszyć, ponieważ prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell stwierdził, że rozmowy o ewentualnej przerwie w podwyżkach stóp procentowych są „przedwczesne”, sugerując dalszy wzrost kosztów kredytów hipotecznych w przyszłości. Ponadto zmieniający się styl życia w erze postpandemicznej zmniejszył popyt na nieruchomości komercyjne wynajmowane jako powierzchnie biurowe.

Indeks Dow Jones US Select REIT spadł od początku roku o 25.05%, podczas gdy porównywalny indeks akcji spadł tylko o 7.73%. Można więc śmiało powiedzieć, że niektóre fundusze inwestycyjne w nieruchomości (REIT) może nie być obecnie najrozsądniejszą opcją inwestycyjną. Przyjrzyjmy się wysoce spekulatywnym REIT-om, których być może będziesz chciał uniknąć w tym miesiącu.

Właściwości EPR (NYSE: EPR)

Ta firma z siedzibą w Missouri jest jednym z największych właścicieli i operatorów obiektów kinowych w Stanach Zjednoczonych i Kanadzie, z łącznymi inwestycjami przekraczającymi 2 miliardy USD. Z stopą dywidendy na poziomie 7.99%, EPR Properties z pewnością przyciąga obecnie uwagę inwestorów.

Ale nie daj się zwieść wysokiemu procentowi stopy zwrotu z dywidendy. Wypłaty dywidend REIT faktycznie spadły w ciągu ostatnich trzech lat o 10.54% skumulowanej rocznej stopy wzrostu (CAGR). Co ciekawsze, jego największy najemca, brytyjski operator kin Cineworld Group, spółka macierzysta Regal Entertainment Group, ogłosiła niedawno bankructwo. Regal Entertainment dzierżawi 57 kin od EPR Properties.

Okoliczność ta będzie miała poważne konsekwencje dla EPR Properties, ponieważ opłaty czynszowe Regal Entertainment Group stanowią 13.5% całkowitych przychodów tego pierwszego (za kwartał zakończony w czerwcu 2022 r.). Po ogłoszeniu upadłości na podstawie Rozdziału 11, Regal Entertainment nie zapłacił odroczonych czynszów za wrzesień 2022 r. Chociaż wznowił płatności w październiku, EPR Properties stwierdził w swoich ostatnich kwartalnych raportach, że „nie ma pewności, że kolejne płatności zostaną dokonane w terminie terminowo i kompleksowo.”

Historia jest kontynuowana

Co więcej, wraz ze wzrostem popularności platform typu over-the-top, takich jak Netflix i Amazon Prime, trendy związane z chodzeniem do kin zeszły na drugi plan. Ta zmiana stwarza znacznie większe zagrożenie dla właściwości EPR w dłuższej perspektywie.

ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: ARR)

Przy spadku akcji o prawie 40% od początku roku, ARMOR Residential zdecydowanie odczuwa ciężar szybko schładzającego się rynku mieszkaniowego. W rezultacie sytuacja finansowa REIT znacznie się pogorszyła. Jego wartość księgowa spadła o 19.59% kwartał do kwartału do 5.83 USD w trzecim kwartale finansowym zakończonym 30 września. Całkowita całkowita strata wyniosła 152.7 mln USD, czyli 1.26 USD na koniec kwartału, w porównaniu do 93.2 mln USD (lub 0.90 USD na akcję). ) całkowita strata odnotowana w poprzednim kwartale (zakończonym w czerwcu 2022 r.). Jego dochód odsetkowy netto również spadł o prawie 10 milionów dolarów.

ARMOUR Residential wypłaca dywidendę w wysokości 1.20 USD rocznie, co daje imponujące 20.24% w stosunku do aktualnej ceny akcji. Łatwo skusić się na dwucyfrowy procent, ale nie wpaść w pułapkę rentowności. Wypłaty dywidend spółki faktycznie spadły o 18.29% CAGR w ciągu ostatnich trzech lat i o 19.04% CAGR w ciągu ostatnich 10 lat.

ARMOR Residential faktycznie zmniejszył swoje roczne wypłaty dywidendy w 2020 r., pomimo boomu na rynkach nieruchomości w erze COVID. Analitycy spodziewają się, że w przyszłym roku spółka obniży roczną kwotę dywidendy o dwa centy.

Claros Mortgage Trust Inc. (NYSE: CMTG)

Claros Mortgage Trust, z siedzibą w Nowym Jorku, udziela kredytów na nieruchomości komercyjne w całych Stanach Zjednoczonych i zarządza nimi .

Chociaż REIT pozyskał około 878 mln USD nowych pożyczek, jego zyski gwałtownie spadły kwartał do kwartału w ciągu trzech miesięcy zakończonych 30 września 2022 r. Dochód netto wyniósł 42.07 mln USD, co odzwierciedla spadek o 33% w stosunku do drugiego kwartału fiskalnego . Zysk przypadający do podziału na akcję (EPS) spadł o 10 centów, czyli o 23.25% sekwencyjnie w ostatnim kwartale.

Analityk JP Morgan, Richard Shane, wydał niedawno niedźwiedzią rekomendację niedoważenia dla akcji. Jego cena docelowa wynosi 16.50 USD za akcje CMTG, co wskazuje na potencjalny spadek o 8.54% w stosunku do obecnej ceny.

Pomimo założenia w 2015 roku, Claros Mortgage Trust dopiero niedawno zaczął wypłacać dywidendy. Płaci 1.11 USD dywidendy rocznie, co daje 6.25%. Ponieważ marże spółki spadają, wątpliwe jest, czy REIT będzie w stanie utrzymać swoją obecną strukturę wypłat.

Zobacz więcej na temat inwestowania w nieruchomości od Benzinga

Przeglądaj pasywne możliwości inwestowania w nieruchomości z Skaner ofert nieruchomości firmy Benzinga.

Nie przegap alertów w czasie rzeczywistym o swoich akcjach – dołącz Benzinga Pro za darmo! Wypróbuj narzędzie, które pomoże Ci inwestować mądrzej, szybciej i lepiej.

© 2022 Benzinga.com. Benzinga nie udziela porad inwestycyjnych. Wszelkie prawa zastrzeżone.