3 akcje, których dywidendy rosną o 10% lub więcej

Niektórzy inwestorzy nastawieni na dochód podejmują decyzje inwestycyjne głównie na podstawie aktualnej stopy dywidendy z akcji. Jednak stopa wzrostu dywidendy z akcji jest czasami ważniejsza niż stopa dywidendy. Firmy, które szybko zwiększają swoje dywidendy, zazwyczaj sygnalizują silny rozmach biznesowy, a także dobre perspektywy.

Poniżej omówimy perspektywy trzech spółek, które ostatnio podniosły swoje dywidendy o 10% lub więcej. Akcje te charakteryzują się niskimi wskaźnikami wypłat i obiecującymi perspektywami wzrostu, dzięki czemu mogą nadal zwiększać dywidendy w szybkim tempie przez wiele lat.

Ten arystokrata ma „odporność na recesję”

Założona w 1925 roku firma NextEra Energy (NIE) to przedsiębiorstwo energetyczne z trzema segmentami operacyjnymi, a mianowicie Florida Power & Light, NextEra Energy Resources i Gulf Power.

Florida Power & Light i Gulf Power to regulowane przez stan zakłady energetyczne, które łącznie obsługują ponad 5.7 miliona kont klientów, obsługując ponad 11 milionów mieszkańców Florydy. NextEra Energy Resources to największy na świecie generator energii wiatrowej i słonecznej. NextEra Energy generuje około 80% swoich przychodów z dostaw energii elektrycznej, a resztę przychodów z NextEra Energy Resources.

Dzięki wysokim barierom wejścia dla potencjalnych nowych konkurentów, którymi cieszą się przedsiębiorstwa użyteczności publicznej regulowane przez państwo, NextEra Energy ma szeroką fosę biznesową. Ponadto, dzięki skupieniu się na projektach energii odnawialnej, przedsiębiorstwo użyteczności publicznej jest zasadniczo odporne na świeckie przejście od paliw kopalnych do czystych źródeł energii, które przyspieszyło w ciągu ostatnich trzech lat. Co więcej, jako spółka użyteczności publicznej, NextEra Energy wielokrotnie okazała się odporna na recesje. Jest to szczególnie ważne w obecnym środowisku inwestycyjnym, ponieważ gospodarka znacznie zwolniła z powodu szybko rosnących stóp procentowych.

NextEra Energy wykazała się dobrymi wynikami. W ciągu ostatniej dekady spółka zwiększała zysk na akcję średnio o 10.2% rocznie. Co więcej, NextEra Energy nie spoczywa na laurach. Zamiast tego kontynuuje inwestowanie w przyszły wzrost na pełnych obrotach.

Odnosi również ogromne korzyści z sekularnego przejścia od paliw kopalnych do odnawialnych źródeł energii. W 2022 roku firma powiększyła portfel projektów OZE z około 11,000 19,000 MW do XNUMX XNUMX MW. Uzasadnione jest zatem oczekiwanie, że NextEra Energy będzie nadal zwiększać swój EPS w znaczącym tempie przez wiele lat.

Co więcej, NextEra Energy jest arystokratą dywidendy, z 27 kolejnymi latami wzrostu dywidendy. Większość inwestorów zorientowanych na dochód odrzuca akcje ze względu na mało inspirującą obecną stopę dywidendy na poziomie 2.5%. Jednak firma zwiększała swoją dywidendę średnio o 11.0% rocznie w ciągu ostatniej dekady i średnio o 11.6% rocznie w ciągu ostatnich pięciu lat.

Biorąc pod uwagę również dobry wskaźnik wypłaty na poziomie 56% i obiecujące perspektywy wzrostu, NextEra Energy prawdopodobnie będzie nadal podnosić dywidendę w szybkim tempie przez wiele lat. Jest zatem prawdopodobne, że zrekompensuje cierpliwym inwestorom, w perspektywie długoterminowej, słabą obecną rentowność.

Szeroka fosa biznesowa

Magazyn macierzysty (HD) jest sprzedawcą detalicznym artykułów wyposażenia wnętrz, posiadającym ponad 2,300 sklepów w Stanach Zjednoczonych, Kanadzie i Meksyku. Została założona w 1978 roku i rozrosła się do gigantycznego detalisty, który osiągnął kapitalizację rynkową w wysokości 301 miliardów dolarów i tym samym jest jedną z 30 akcji Dow Jones.

Ponieważ konkurencja osiągnęła skrajne rozmiary w prawie każdym sektorze, trudno jest zidentyfikować akcje z szeroką fosą biznesową. Home Depot jest jasnym wyjątkiem od tej reguły.

Firma działa w istotnym duopolu, ponieważ jej głównym konkurentem jest Lowe's (LOW) . Żadna z firm nie jest zainteresowana wojną cenową ani otwieraniem zbyt wielu nowych sklepów. W rezultacie Home Depot cieszy się szeroką fosą biznesową. Cieszy się również silną rozpoznawalnością marki i dużymi korzyściami skali dzięki ogromnej sieci.

Zalety działania w podstawowym duopolu są wyraźnie odzwierciedlone w wyjątkowych wynikach Home Depot. W ciągu ostatniej dekady firma co roku zwiększała EPS, osiągając zaskakujący średni roczny wskaźnik 18.3%. Znakomity wzrost i konsekwentne wyniki są świadectwem solidnego modelu biznesowego Home Depot.

Home Depot oferuje obecnie stopę dywidendy na poziomie 2.8%, co może wydawać się słabe dla większości inwestorów zorientowanych na dochód. Inwestorzy powinni jednak pamiętać, że jest to najwyższa od 10 lat stopa dywidendy dla tej szybko rozwijającej się akcji. Co więcej, firma zwiększała swoją dywidendę średnio o 20.7% rocznie w ciągu ostatniej dekady i średnio o 16.4% rocznie w ciągu ostatnich pięciu lat.

Dzięki zdrowemu wskaźnikowi wypłat na poziomie 46%, ekscytującemu potencjałowi wzrostu i solidnemu bilansowi, Home Depot prawdopodobnie będzie nadal podnosił swoją dywidendę w dwucyfrowym tempie przez wiele lat. W ten sposób zrekompensuje cierpliwym inwestorom skromną obecną stopę dywidendy.

Rentowność najwyższa od 10 lat

Firma Huntsman (HUN) produkuje i sprzedaje zróżnicowane organiczne produkty chemiczne na całym świecie. Firma działa w czterech segmentach: Poliuretany, Produkty Performance, Zaawansowane Materiały i Efekty Tekstylne. Produkty firmy są wykorzystywane w różnych gałęziach przemysłu, takich jak przemysł lotniczy, motoryzacyjny, budowlany, opakowaniowy i energetyczny.

Huntsman z powodzeniem przejął inne spółki i dzięki dużym synergiom zwiększył swoje marże. Firma jest jednak narażona na pewne ryzyka, takie jak intensywna konkurencja. Światowi giganci, tacy jak BASF, Delamine, Dow czy Evonik, nieustannie konkurują o zwiększenie udziału w rynku niskomarżowych produktów.

Inwestorzy powinni być również świadomi wysokiej cykliczności działalności Huntsman i jej podatności na recesje. W trudnych okresach gospodarczych aktywność przemysłowa wyhamowuje, a co za tym idzie spada popyt na produkty firmy. Nawet w okresach silnego wzrostu gospodarczego wyniki firmy Huntsman były niestabilne.

Z drugiej strony firma zwiększała EPS średnio o 7.4% rocznie w ciągu ostatniej dekady. Dokłada również wszelkich starań, aby poprawić czynniki swojej działalności, które może kontrolować. Podczas gdy zmienne wyniki są nieuniknione w tej cyklicznej działalności, Huntsman prawdopodobnie będzie nadal zwiększać zysk na akcję w dłuższej perspektywie, częściowo dzięki inicjatywom cięcia kosztów.

Huntsman zamroził swoją dywidendę w latach 2013-2017 i 2018-2020, a zatem nie ma zauważalnej passy wzrostu dywidendy. Z drugiej strony spółka ostatnio podniosła dywidendę o 12% i tym samym oferuje obecnie blisko 10-letnią najwyższą stopę dywidendy na poziomie 3.3%.

Biorąc pod uwagę niski wskaźnik wypłaty akcji, który wynosi obecnie 24%, dywidenda wydaje się bezpieczna w przypadku braku poważnej recesji. Z drugiej strony inwestorzy powinni zawsze mieć na uwadze wysoką cykliczność Huntsman i jego podatność na recesje.

Final Thoughts

Inwestorzy nastawieni na dochód nie powinni opierać swojego wyboru akcji wyłącznie na bieżącej stopie dywidendy z akcji. Akcje, których dywidenda od lat rośnie w tempie dwucyfrowym, prawdopodobnie z nawiązką zrekompensują utrudnienia w postaci słabej początkowej rentowności w dłuższej perspektywie.

Chociaż zawsze oferowały skromne zyski z dywidendy, Home Depot i NextEra Energy oferowały swoim akcjonariuszom nadmierne zwroty. W ciągu ostatniej dekady osiągnęły imponujące wyniki lepsze od S&P 500, ponieważ wzrosły odpowiednio o 329% i 307% (w porównaniu z zaledwie +162% S&P 500). Dzięki solidnym modelom biznesowym te dwie akcje mają duże szanse na dalsze osiąganie lepszych wyników niż szerszy rynek w dłuższej perspektywie.