3 akcje banków regionalnych do kupienia po upadku SVB

Upadek Silicon Valley Bank (SIVB) wstrząsnął amerykańskim sektorem bankowym, w szczególności dotykając mniejsze banki. SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) spadł o ponad 20% tylko w zeszłym tygodniu w obawie przed zarażeniem.

Ale nie wszystkie banki są tak mocno narażone na branżę kryptowalut i start-upów, chociaż akcje większości banków ogarnia panika. W tych warunkach inwestorzy bezkrytycznie sprzedają akcje banków, ale może to być szansa dla inwestorów dywidendowych.

Akcje następujących trzech banków regionalnych spadły wraz z całym sektorem finansowym, ale te nazwy są dobrze zarządzane z długoterminowym potencjałem wzrostu i pewnymi dywidendami.

Akcje bankowe nr 1: Idź na zachód po dywidendy

Westamerica Bancorporation (WABC) to regionalny bank społeczny z 79 oddziałami w Północnej i Środkowej Kalifornii. Początki firmy sięgają 1884 roku. Westamerica oferuje klientom dostęp do kont oszczędnościowych, czekowych i rynku pieniężnego.

Portfel kredytowy spółki obejmuje zarówno kredyty na nieruchomości komercyjne i mieszkaniowe, jak i kredyty budowlane. Westamerica jest siódmym co do wielkości bankiem z siedzibą w Kalifornii. Ma roczne przychody w wysokości prawie 270 milionów dolarów.

19 stycznia Westamerica podała wyniki za czwarty kwartał i cały rok. Przychody wzrosły o 47.6% do 79.6 mln USD, podczas gdy zysk na akcję GAAP wyniósł 1.46 USD w porównaniu do 0.81 USD w poprzednim roku. W 2022 r. przychody wzrosły o 23% do 267 mln USD, podczas gdy EPS na poziomie 4.54 USD korzystnie w porównaniu z 3.22 USD w poprzednim roku.

Na koniec kwartału wartość kredytów zagrożonych wyniosła 774 mln USD, co oznacza spadek o 25% rok do roku i spadek o 20% w stosunku do trzeciego kwartału roku. Rezerwy na straty kredytowe wyniosły łącznie 20.3 mln USD, co oznacza spadek o 13.7% w stosunku do roku poprzedniego i spadek o 4.2% w ujęciu sekwencyjnym. Kredyty ogółem spadły o 12.2% do 964 mln USD, głównie z powodu gwałtownego spadku pożyczek w ramach programu ochrony wypłat (PPP).

Wynik odsetkowy netto wyniósł 69.2 mln USD, w porównaniu do 60.8 mln USD w trzecim kwartale 2022 r. i 43.1 mln USD w czwartym kwartale 2021 r. Średnie depozyty ogółem pozostały na niezmienionym poziomie 6.3 mld USD. Analitycy spodziewają się, że firma zarobi 5.98 USD w 2023 roku.

Spółka ma długą historię wypłacania dywidend i zwiększała swoją wypłatę przez 29 kolejnych lat. Akcje dają obecnie 3.3%. Oczekujemy 2% rocznego wzrostu EPS w ciągu najbliższych pięciu lat, podczas gdy akcje wydają się być znacznie niedoszacowane.

Bank Stock # 2: W Arkansas jest dobra „wędrówka”.

Bank OZK (OZK) to bank regionalny, który oferuje swoim klientom w Arkansas, Florydzie, Północnej Karolinie, Teksasie, Alabamie, Południowej Karolinie, Nowym Jorku i Kalifornii usługi takie jak sprawdzanie, bankowość biznesowa, kredyty komercyjne i hipoteki.

Firma zwiększała swoją dywidendę przez 27 kolejnych lat iw rzeczywistości zapewniała podwyżki dywidendy przez 50 kolejnych kwartałów, co wskazuje na jej silny model biznesowy. Akcje dają obecnie 3.6%.

W połowie stycznia Bank OZK podał wyniki finansowe za IV kwartał roku fiskalnego 2022. Kredyty i depozyty ogółem wzrosły odpowiednio o 13.5% i 6.4% w stosunku do kwartału poprzedniego roku. Wynik odsetkowy netto wzrósł o 25% dzięki wzrostowi kredytów i znacznie wyższym stopom procentowym. Ponadto bank zmniejszył liczbę akcji o 8%. W rezultacie EPS wzrósł o 14.5% i przekroczył konsensus analityków o 0.04 USD. Bank OZK przekraczał konsensus analityków w 10 z ostatnich 11 kwartałów.

Bank OZK zwiększał zyski w przeliczeniu na akcję prawie co roku od czasu kryzysu finansowego, co było dla banku dużym osiągnięciem. W latach 2011-2019 EPS rósł o prawie 11% rocznie. Co więcej, Bank OZK nie tylko rozwija się organicznie, ale w ciągu ostatniej dekady bank wielokrotnie dokonywał akwizycji w celu pobudzenia wzrostu.

Bank ma dobrą pozycję na kluczowych rynkach dzięki otwieraniu nowych oddziałów i wzrostowi nieorganicznemu. Bank OZK jest największym bankiem w swoim macierzystym stanie Arkansas. Biorąc pod uwagę również długą historię i dobre wyniki w czasie ostatniego kryzysu finansowego, Bank OZK jest atrakcyjną inwestycją finansową.

Bank Stock # 3: Pamiętaj o Maine

Bar Harbor Bankshares (BHB) to holding bankowy. Operacyjna spółka zależna firmy, Bar Harbor Bank & Trust, jest bankiem społecznościowym, który oferuje szereg produktów depozytowych, pożyczkowych i powiązanych produktów bankowych, a także usługi maklerskie świadczone w ramach umowy maklerskiej ze stroną trzecią. Ponadto firma oferuje usługi zarządzania funduszami powierniczymi i inwestycjami za pośrednictwem tej spółki zależnej, a także usługi zarządzania majątkiem za pośrednictwem swojej spółki zależnej Bar Harbor Wealth Management.

Działając w ponad 50 lokalizacjach w Maine, New Hampshire i Vermont, Bar Harbor Bank & Trust ma siedzibę główną w Bar Harbor w stanie Maine od 1887 roku i posiada aktywa o wartości ponad 3.6 miliarda dolarów.

Bar Harbor Bank & Trust to jedyny bank społecznościowy z siedzibą w północnej Nowej Anglii i oddziałami w Maine, New Hampshire i Vermont. Bank ma dobre wyniki zarówno pod względem zysków, jak i wzrostu dywidendy w połączeniu z dobrą stopą dywidendy, co czyni akcje atrakcyjnymi dla inwestorów dywidendowych. Firma ma dobrą pozycję i była w stanie stworzyć silną bazę pożyczkową i rozwinąć swój portfel kredytowy przy zachowaniu jakości kredytowej.

19 stycznia Bar Harbor opublikował wyniki za czwarty kwartał 2022 r. za okres kończący się 31 grudnia 2022 r. W tym kwartale firma odnotowała przychody w wysokości 41.2 mln USD, w porównaniu z przychodami 38.7 mln USD w III kwartale 3 r. i 2022 mln USD w IV kwartale 34.97 r. Wynik ten był napędzany przez wzrost kredytów komercyjnych o 4% w ujęciu rocznym i wzrost kredytów komercyjnych o 2022% w 11 r. w porównaniu z 19 r. Podstawowy zysk na rozwodnioną akcję w czwartym kwartale wyniósł 2022 USD, w porównaniu do 2021 USD w poprzednim kwartale i 0.83 USD w okresie rok wcześniej.

Zwrot z aktywów Bar Harbor wyniósł 1.20% wobec 1.14% w ubiegłym roku, podczas gdy marża odsetkowa netto wyniosła 3.76% w porównaniu do 2.79% rok wcześniej. Wskaźnik aktywów zagrożonych wyniósł 0.17% w porównaniu z 0.27% w 2021 r. Za cały rok 2022 zysk netto wyniósł 43.6 mln USD, czyli 2.88 USD na rozwodnioną akcję, w porównaniu do 39.3 mln USD lub 2.61 USD na rozwodnioną akcję w 2021 r., co oznacza wzrost o 11%.

W ciągu ostatnich pięciu lat wskaźnik wypłaty dywidendy spółki wynosił średnio około 42%. Dywidenda Bar Harbor jest wygodnie pokrywana z zysków. Biorąc pod uwagę oczekiwany wzrost zysków, jest miejsce na dalszy wzrost dywidendy w tym samym tempie i utrzymanie wskaźnika wypłaty na bezpiecznym poziomie.

Akcje mają obecnie rentowność 3.9%.