3 powody, dla których inwestorzy długoterminowi powinni być optymistami

Wydaje się, że w dzisiejszych czasach złe wieści są nieuniknione. Przez większą część ubiegłego roku nawet dobre wiadomości dotyczące gospodarki były złymi wiadomościami dla rynków. Tak, 2022 był straszny rok dla rynków finansowych. W rzeczywistości był to najgorszy rok w historii dla obligacji (osunięcie się ziemi) i siódmy najgorszy rok dla amerykańskich akcji (S&P 500) w historii. Chociaż wciąż nie wyszliśmy z lasu z inflacją lub historyczną kampanią podwyżek stóp procentowych Rezerwy Federalnej, inwestorzy długoterminowi mają kilka powodów, by optymistycznie patrzeć na perspektywy rynkowe.

3 powody, dla których inwestorzy są optymistami co do długoterminowych perspektyw rynkowych

Zawsze należy spodziewać się krótkoterminowych ruchów rynkowych, zwłaszcza w przypadku inwestorów kapitałowych. Jednak w dłuższej perspektywie dane historyczne dają znacznie lepszy obraz odporności rynków.

1. Z biegiem czasu rynki zawsze rosły bardziej niż spadały

Amerykańskie akcje mogą mieć średni zwrot w wysokości 10% rocznie, ale S&P 500 tylko raz zakończył rok z 10% zwrotem. Rozkład zwrotów z roku kalendarzowego jest bardzo pozytywny, przy czym ponad 37% lat kończy się zwrotem na północ od 20%. Kolejny optymistyczny fakt dla inwestorów długoterminowych: akcje i obligacje kończą rok z dodatnimi zwrotami odpowiednio w około 75% i 89% przypadków. To powiedziawszy, inwestorzy powinni zawsze bądź przygotowany na niestabilne lata, które obniżają średnią.

2. Rynki mogą szybko się odwrócić

Dzień do dnia

Inwestowanie (nie idzie do kasy) jest zwykle kluczowa dla inwestorów. Rynki mogą się obracać nawet podczas najbardziej ekstremalnych napadów zmienności. W rzeczywistości 70% najlepszych dni dla S&P 500 przypadło na zaledwie dwa tygodnie z najgorszych dni. Jak pokazuje poniższy wykres, przegapienie najlepszych dni może być naprawdę kosztowne.

Z roku na rok

Historycznie rzecz biorąc, akcje i obligacje odbiły rok po roku spadków. Ale co po 10 najgorszych latach, takich jak 2022?

Dobrze:

Średnie zwroty zarówno z akcji, jak i instrumentów o stałym dochodzie były dodatnie rok po odnotowaniu ekstremalnych strat. Obligacje były ujemne tylko przez 33% czasu w następnym roku, podczas gdy akcje były bardziej rzutem monetą na poziomie 45%. Jakie są perspektywy rynku w 2023 roku? To się dopiero okaże, ale istnieją inne powody, dla których inwestorzy długoterminowi mogą być optymistami.

3. Rzadko zdarza się, aby akcje i obligacje spadały w tym samym czasie

To dopiero trzeci raz kiedykolwiek akcje i obligacje były ujemne na koniec roku. Dywersyfikacja jest najpotężniejszym narzędziem, jakie mają inwestorzy, aby zmniejszyć ryzyko inwestycyjne, ale nic nie działa za każdym razem. Biorąc pod uwagę, jak rzadkie jest to dla akcje i obligacje są dodatnio skorelowane, istnieją powody do bardziej optymistycznych perspektyw rynkowych, zwłaszcza biorąc pod uwagę, że wyniki w następnym roku były w dużej mierze pozytywne.

Więcej statystyk o kolejnych latach spadków dla akcji lub obligacji (niezależnie od siebie)

Według danych BlackRocka:

• Obligacje mają nigdy stracił pieniądze trzy lata z rzędu. Amerykańskie obligacje były ujemne w 2021 i 2022 r., co oznacza, że ​​po raz trzeci od 1926 r. obligacje o stałym dochodzie odnotowały straty.
• Straty z roku na rok są częstsze w przypadku akcji, jak można się spodziewać. Od 1926 r. zapasy spadły przez cztery kolejne lata tylko raz (między 1929 a 1932 r.), dwa razy trzy lata z rzędu (ostatnie w latach 2000–2002) i jeden przypadek kolejnych strat (między 1974 a 1975 r.).
• Akcje straciły pieniądze tylko 26 z 97 lat (1926-2022). Średnia strata w roku spadkowym wyniosła -13.2%, a co ciekawe, średni zwrot w kolejnych 12 miesiącach wyniósł 13.2%. Należy jednak spodziewać się zmienności: 20 z 25 kolejnych 12-miesięcznych okresów odnotowało dwucyfrowe wzrosty or straty.

Rynki są odporne, ale nie każda firma taka jest

Zawsze będzie jakiś kryzys. Wydarzenia geopolityczne, nowe szczyty, nowe dołki, recesje, bessy, podwyżki stóp procentowych żeby wymienić tylko kilka (możesz zobaczyć, jak to się rozegrało tutaj). Ale niezależnie od punktu wejścia, zdywersyfikowany portfel z czasem przyniósł dodatnie zwroty. Inwestowanie polega na czas in rynek, nie wyczucie czasu rynku.

Dla uproszczenia w tym artykule skoncentrowano się na czołowych amerykańskich indeksach giełdowych i obligacji, które niekoniecznie są reprezentatywne prawdziwie zdywersyfikowany portfel które mogą obejmować na przykład inwestycje międzynarodowe i różne wagi klas aktywów. Bardzo ważne jest, aby pamiętać, że koncentracja w jednym sektorze lub branży oznacza, że ​​Twój portfel może nie odzwierciedlać tych samych historycznych trendów rynkowych. Dlatego pamiętaj, aby przejrzeć swoje rzeczywiste inwestycje. Nie wszystkie zapasy się odbudują. Lub nawet weźmy cały zaawansowany technologicznie indeks Nasdaq Composite: po osiągnięciu szczytu w marcu 2000 r. ponad 15 lat wrócić do poprzednich szczytów. Tak więc wiele zależy od tego, jak pozycjonowany jest Twój portfel i jak reagujesz w czasie, gdy rynek się porusza.