3 nowych arystokratów dywidendowych na rok 2023 — i Twój portfel

Dywidendowi arystokraci są generalnie fenomenalnymi źródłami niezawodnie rosnących dochodów dla długoterminowych inwestorów. Jako firmy, które zwiększały swoje dywidendy przez co najmniej 25 kolejnych lat, udowodniły, że mają trwałe modele biznesowe, które są w stanie przetrwać wszelkiego rodzaju stresory makroekonomiczne i geopolityczne, a jednocześnie są umiejętnymi alokatorami kapitału, równoważącymi długoterminowy wzrost i konkurencyjność z powracającymi -zwiększenie wysokości kapitału dla akcjonariuszy.

Z tych powodów Dividend Aristocrats to świetne miejsce do rozpoczęcia poszukiwań atrakcyjnych dodatków do portfela wzrostu dywidendy.

Tutaj omówimy trzech świeżo upieczonych arystokratów dywidendowych, którzy mogą zapewnić inwestorom atrakcyjny długoterminowy wzrost dochodów.

Z takim rekordem dywidendy, to musi być dobre

JM Smucker ( SJM.) działa w sektorze pakowanej żywności i napojów i jest właścicielem znanych marek, w tym Smucker's, Jif i Folgers. Ponadto jest także właścicielem firmy zajmującej się karmą dla zwierząt domowych z popularnymi markami, takimi jak Milk Bone i 9Lives.

Chociaż nie jest to szybko rozwijająca się branża, Smucker wciąż ma kilka dźwigni, które można wykorzystać, aby napędzać długoterminowy wzrost. Obejmują one przejęcia mniejszych firm, które czerpią ogromne korzyści z synergii wynikających z sieci biznesowej Smuckera i ekonomii skali. Jedną z historii sukcesu jest Big Heart Pet Brands w 2015 roku, która dała firmie dostęp do rynku karmy dla zwierząt domowych.

Kolejną dźwignią wzrostu są podwyżki cen. Powodem, dla którego ta dźwignia jest tak potężna, jest to, że nie wymaga ona żadnego dalszego wzrostu udziału w rynku i po prostu wykorzystuje siłę marki i lojalność klientów, którymi już się cieszy.

Wreszcie, Smucker wykazał chęć odkupienia akcji w sposób oportunistyczny. Może to również zwiększyć zysk na akcję i poprawić skumulowanie długoterminowych zwrotów dla akcjonariuszy bez konieczności zdobywania udziału w rynku lub podnoszenia cen.

Dzięki tym inicjatywom spodziewamy się, że firma będzie w długim okresie osiągać solidny 5% średni roczny wzrost EPS. Wierzymy w długoterminową konkurencyjność firmy, ponieważ posiada ona znaczące korzyści skali i siłę marki w segmentach, w których działa. Jej marki okazały się dobrze przyjmowane i lojalnie kupowane przez klientów, co pozwala jej przerzucić inflację zmusza do ponoszenia kosztów nakładów w czasie bez zagrażania udziałowi w rynku. Rosnące korzyści skali umożliwiają jej napędzanie wzrostu poprzez akrecyjne przejęcia i rosnące marże.

Co więcej, firma okazała się bardzo odporna na recesję, ponieważ jej produkty są ogólnie uważane za podstawowe, a nie uznaniowe. W rzeczywistości podczas ostatniej poważnej recesji firma odnotowywała wzrost EPS każdego roku od 2007 do 2010 roku.

Kontynuuj jazdę z tym nowym arystokratą

CH Robinson na całym świecie (CHRW) działa w branży transportowej, oferując rozwiązania logistyczne o znaczeniu krytycznym, które generują stabilne wyniki dla firmy i generują stale rosnące dochody z dywidend dla akcjonariuszy.

Świadczy multimodalne usługi transportowe i logistykę stron trzecich dla klientów, od transportu towarowego i zarządzania transportem po pośrednictwo i magazynowanie. Te rodzaje transportu obejmują transport ciężarowy, fracht lotniczy, intermodalny lub transport morski, co zapewnia szeroki zakres zasobów do obsługi praktycznie każdego klienta w dowolnej części świata.

Jej usługi brokerskie w zakresie frachtu i logistyki zdobywają coraz większy udział w amerykańskim rynku przewozów towarowych i powinny nadal służyć jako siła napędowa rozwoju firmy. Trend ten powinien tylko przyspieszyć, biorąc pod uwagę, że branża odchodzi od firm transportowych opartych na aktywach do brokerów takich jak CH Robinson.

Kolejnym wiatrem w żagle dla rozwoju firmy są szeroko zakrojone inwestycje w infrastrukturę cyfrową, optymalizujące i przyspieszające proces skalowania. Na przykład firma CH Robinson jest teraz w stanie dostarczać klientom bardziej zaawansowane i przyjazne dla użytkownika produkty, funkcje i spostrzeżenia, co jest czymś, z czym niewielu jej rywali może się równać. Przy tak dużych korzyściach skali, jak ich, wykorzystanie technologii cyfrowej i opartej na danych tylko wzmocni jej pozycję konkurencyjną.

W wyniku tych przewag konkurencyjnych spodziewamy się, że spółka będzie generować dość stabilny EPS w czasie recesji, co w połączeniu z niskim współczynnikiem wypłat powinno zaowocować kontynuacją wzrostu dywidendy na akcję przez wiele lat. Oczekujemy również, że spółka będzie w stanie zwiększać EPS o 4% w ujęciu rocznym w ciągu następnej połowy dekady, jeszcze bardziej wzmacniając wzrost dywidendy na akcję.

Katalizatory dla długoterminowego wzrostu

Korporacja Nordson (NDSN) to prawdziwie światowy gigant w swojej branży obecny w ponad 35 krajach. Zajmuje się projektowaniem, produkcją i sprzedażą produktów używanych do dozowania klejów, powłok, szczeliw, biomateriałów, tworzyw sztucznych i innych materiałów, z różnymi zastosowaniami, od pieluch i słomek po telefony komórkowe i przemysł lotniczy.

Cieszy się licznymi katalizatorami, które powinny napędzać długoterminowy wzrost firmy wraz z ciągłym strumieniem rosnących dywidend dla akcjonariuszy. Na przykład najlepsza w swojej klasie technologia sprawia, że ​​jej produkty są bardzo atrakcyjne dla klientów, ponieważ pomagają im zoptymalizować wydajność, obniżyć koszty i cieszyć się dostępem do obsługi klienta na całym świecie.

Ponadto profil wzrostu firmy Nordson jest wzmacniany przez rosnący popyt/zapotrzebowanie na towary jednorazowego użytku, inwestycje w produktywność, komputery mobilne, urządzenia medyczne oraz lekkie/szczupłe pojazdy, co dobrze wróży wzrostowi popytu na całą ofertę produktów. W rezultacie spodziewamy się, że firma będzie rosła w tempie 4% w ujęciu rocznym w ciągu następnej połowy dekady dzięki połączeniu organicznego wzrostu przychodów, dalszego niewielkiego wzrostu marży i strategicznych przejęć.

Postrzegamy również globalną obecność firmy jako dającą jej wiele potencjalnych możliwości napędzania dalszego wzrostu poprzez odkrywanie nowych atrakcyjnych rynków, na których można zwiększać udział w rynku, wykorzystując korzyści skali, sieć biznesową i doskonałą technologię.

Należy jednak pamiętać, że Nordson nie jest całkowicie odporny na zakłócenia makroekonomiczne i geopolityczne. Chociaż jego fosa jest dość silna, a wskaźnik wypłat bardzo niski, podczas wybuchu Covid-19 jego EPS spadł o prawie jedną trzecią. To powiedziawszy, w następnym roku EPS odbił się, ustanawiając nowe rekordy wszechczasów, a Nordson kontynuuje od tego czasu nieustanną passę wzrostu.

Final Thoughts

Dywidendowi arystokraci, tacy jak JM Smucker, CH Robinson i Nordson, udowodnili, że są skutecznymi długoterminowymi podmiotami składającymi majątek akcjonariuszy i dochody z dywidend.

Biorąc pod uwagę rosnącą obecnie niepewność gospodarczą i geopolityczną, być może jest to dobry moment na rozważenie dodania takich akcji do swojego portfela.